（接上篇）
5、个人储蓄计划（Individual Savings Accounts，ISAs）
除了以上提到的个人养老金制度中的SIPP与SP计划之外，英国还有一种个人免税储蓄计划（Individual Savings Accounts，ISAs），限定投资范围、提供一定免税额度、用于个人中长期投资储蓄，也可以视作广义上的个人养老投资工具。
ISA分为四类账户：现金ISAs、股票/基金ISAs、创新金融ISAs和终身ISAs，（见下表）现金ISAs免收存款的利息税，股票基金ISAs免收20%的资本利得税，创新金融ISAs免收投资收益税，终身ISAs还除免资本利得税之外还享有政府25%的对应缴费补贴。每个人最多可以每种账户各开一个，账户可以通过银行、券商、P2P贷款机构等金融机构开立。
每年所有ISAs的账户的总的免税额度为20000英镑/年/人，其中终身ISAs的额度不超过4000英镑/年。另外还有2011年起建立的为未成年人开立的青少年ISAs，每年免税额度为9000英镑，由监护人开立，至青少年年满18岁后可以领取。除了终身ISA和青少年ISA外，其他的ISA是没有领取限制的，随时可以取出，领取全部免税。账户有两种性质，对于灵活账户而言，取出的部分不占用年额度，对于非灵活账户而言，即便年内取出，也视为占用当年的总额度。
资料来源：https://www.isa.co.uk/
ISAs四类账户中，开立和缴费最多的是现金ISAs，可以看出人们更多地利用ISAs账户进行低风险储蓄，而风险相对较高的股票基金ISAs和创新金融ISAs，虽然账户数量没有很多，但账户平均缴费更高。终身ISAs的账户平均缴费达2303英镑，考虑到缴费上限为4000英镑，对于有买房或退休储蓄需求的人而言，还是有一定缴费意愿（见下表）。ISAs账户比个人养老金的免税额度低，但可以视为一种免税额度的补充，从长期积累的角度依然有避税和养老储蓄积累的价值。
资料来源：HMRC，Annual Savings Statistics2021，数据截至2020年
SIPP和ISA各有优势，很多人会选择同时参加，ISAs账户的缴费规模要高于SIPP的缴费规模，SIPP更适合为退休以后的长期目标储蓄，ISA更适合中期目标，提取更灵活，其中终身ISA既可以为老年生活储蓄，也可以为买房等需求储蓄。
6、职业养老金和个人养老金的缴费和领取
可以享受税收优惠的养老金计划，必须提前获得英国税务海关总署的注册，且严格按照其规则进行投资。对于职业养老金，最低缴费比例目前为8%，其中雇主至少缴纳3%，雇员为4%，另1%来自政府的税收减免。
个人能享有的养老金税优额度，每年年度上限为4万英镑且不能超过个人收入上限，终生额度107.31万英镑。缴款额度包括雇主的缴费、员工个人缴费以及获得的任何税收减免。该额度适用于个人参加的所有养老金计划，而且如果年收入超过20万英镑且调整后收入超过24万英镑，则年度税优额度会按收入每多2英镑减少1英镑，直至最低额度4000英镑，这称之为锥形年度津贴（Tapered Annual Allowance，TAA）。
如果个人提前灵活支取了养老金，超过了免税额度，则年度缴费上限就会降低到最高4000英镑。这称之为货币购买年度津贴（Money Purchase Annual Allowance，MPAA）。
员工获取养老金税收优惠的方法有两个：一是先扣除后返还法（Tax Relief），雇主在发放工资时正常扣除税款，然后在税后工资中扣除员工的养老老金缴费并缴纳至养老金管理机构。然后养老金管理机构直接向政府申请20%的税收减免，并将其缴纳至员工的养老金账户中。另一个方式是净工资法（Net Pay）。雇主会在缴纳个人所得税之前为员工缴纳养老金供款，员工因此会支付较少的税款。上述两种方法采取哪一种，主要取决于雇主的选择。对于个人养老金，缴费通常来自个人的税后工资，个人养老金的管理机构向英国税务及海关总数申请20%的税收返还并缴纳至个人养老金账户中。
如果是税率较高的员工，还可以向英国税务及海关总数申请进一步的税收减免，通常需要员工个人填写相关表格提供申请。例如员工个人所得税率为40%，则可以申请额外的20%税收减免。
在过去三个税务年度内没有使用的缴费额度，个人仍可以补缴。但超过三年的未使用额度，就不能继续补缴了。
所有职业养老金计划都提供了额外自愿缴费安排（AVCs），例如在2001年4月至2006年4月之间，参加职业养老金计划的雇员，如果年收入低于3万英镑，则允许向养老金计划额外缴纳3600英镑。而且这是按一个雇佣关系确定的金额，如果在多处地方打工，每个打工的地方只要符合上述条件，都可以缴费3600英镑。
从下图可以看到，英国员工个人参加养老金计划，其缴费比例集中在工资收入的2.5%-4.5%的区间，到2021年底占比43.8%，其次是4.5-6.5%的区间，约1/4，即使高于工资收入比例6.5%的，也有23.8%。低于工资收入2.5%缴费比例的占比，已经从1/3左右下降到6.7%。应该说员工参加养老金计划的缴费积极性还是很高的。
数据来源：workplace pension participation and savings trends 2009to2021，英国劳工部
养老金的领取。对于DC型养老金计划（含个人养老金部分），通常从55岁就可以开始领取（从2028年提高到57岁），但太早开始领取可能造成养老金不足。DB型养老金通常从60或65岁开始领取。
对于DC型养老金计划，员工可以一次性提款总额的25%并享受免税待遇，其余部分领取时需要纳税，可以分期领取或购买年金产品。可用的年金产品类型包括终身年金、定期年金、增强年金和投资连结年金。终身年金确保终身支付养老金且可以选择身故后受抚养人的继承权利；定期年金一般可以选择1-40年的支付周期，典型选择是5-10年。在支付期限结束时如有余额，则一次性支付给个人；增强年金则对一些重大疾病提供身故保障，可能会获得较高的保额；投资连结年金也是一种终身年金，其中部分收入有保证，部分与投资业绩相关。
7、自动加入制度促进了职业养老金计划的快速普及
自动加入制度（Auto Enrolment，AE）是根据2008年养老金法引入的。英国的每个雇主都必须自动将符合条件的员工纳入职业养老金计划并为员工缴费，目前标准为年龄在22岁至国家养老金年龄之间且年收入超过10000英镑的员工。员工可以选择退出该计划，但每三年雇主必须重复自动加入的动作（re-enrolment）。
缴费费率逐步提高。2018年4月5日之前，最低缴费比例设定为每名自动加入雇员的合格收入的2%，雇主至少缴纳1%。之后缴费比例增加到5%，雇主至少缴纳2%。到2019年4月6日以后，缴费比例上升至8%，雇主至少缴纳3%。
自动加入制度逐步覆盖到所有企业。在2012年10月至2015年6月期间，自动加入成为大中型雇主的强制性要求。在2015年6月至2017年5月期间，这一范围扩大到小型和微型雇主。
自动加入制度的效果非常明显。根据英国劳工部的抽样调查报告，私营企业合格员工参加职业养老金计划的比例，从2012年的42%迅速提高到2021年的86%。当然，英国公共部门参加职业养老金计划的比例一直非常高，这与自动加入制度无关。见下图。
数据来源：workplace pension participation and savings trends，2009-2021，英国劳工部。
对于不同人数的企业，参加职业养老金计划的比例均在提高。私营部门中，5人以上的企业，参加率都超过了80%。只有不足5人的微型企业，参与率略低，为57%。但与自动加入制度实施前的2012年相比，也有巨大的提高（当时多年徘徊在13%的低水平）。见下图。在自动加入制度实施后，公共部门也呈现了参与率进一步提高的现象，从2012年80%-90%提高至2021年各规模雇主参与率均超过90%。同时，公共部门和私营部门都是规模最大的雇主参与率最高。
数据来源：workplace pension participation and savings trends，2009-2021，英国劳工部。
对于不同年龄和收入层次的员工，也尽可能实现了职业养老金的普惠性。1万英镑年收入以上的员工，参加率普遍超过了80%；不同年龄段的员工，参加率也普遍超过了85%。见下面两图。
数据来源：workplace pension participation and savings trends，2009-2021，英国劳工部。
数据来源：workplace pension participation and savings trends，2009-2021，英国劳工部。
自动加入制度，对个人养老金的普及起到了重要的推动作用。如上所述，个人养老金的一部分是在企业的职业养老金计划中，以个人合同形式存在。而且自动加入制度规定，如果企业的所有员工都同意加入职业养老金计划下的合同型个人养老金计划，企业可以豁免对员工的自动加入责任，这无疑也促进了个人养老金计划的增长。自2012年推出自动加入机制以来，个人养老金参加率提高了一倍。见下图。
资料来源：英国国家统计局
（李连仁，海富通基金首席年金专家；边晨竹，海富通基金助理业务经理）
