2022年11月25日，人力资源和社会保障部会同财政部、国家税务总局发布《关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，公布了36个先行城市（地区）名单，个人养老金业务正式落地。
对于养老金，大家比较熟悉的是基本养老保险及企业（职业）年金。通俗来讲，基本养老保险就是平时五险一金中的一险；企业（职业）年金则是在基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。两者共同构成了我国养老金体系的第一、第二支柱，而目前后者的参与率只有6%。（数据来源：人社部《2021年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》。）
世界银行认为，养老金替代率不低于70%时，退休前后生活质量才不会出现明显下降。然而，根据国家统计局公布的数据，2020年我国大部分省份的养老金替代率都未达标，实现未来幸福的老年生活还较为困难。
（数据来源：国家统计局-分省年度数据，统计周期2020年。）
（注：基本养老金平均替代率=离退休人员基本养老金待遇水平/城镇单位就业人员平均工资;离退休人员基本养老金待遇水平=基本养老保险基金支出/参保离退休人数。）
个人养老金制度势在必行！
因此，为保障我们未来老年生活，个人养老金制度正式推出，与基本养老保险、企业（职业）年金共同构成我国养老金体系的三大支柱，其制度特点体现在：
①完全由个人负担并自愿参加；
②实行个人账户制度，每年存入上限12000元，同时享受税收优惠；
③可由个人自主决定购买符合规定的养老金融产品，并实行完全积累；
④只有达到领取基本养老金的年龄或其它规定条件后才可提取，在退休领取时，需要缴纳取出额3%的税费。
如何参与？从“投”做起！
国家制度和税收优惠的加持，那个人养老金投资从何做起呢？个人养老金定投是一个不错的选择！
第一步：确定收益目标
我们可以根据自己对老年生活的期望，参考自己所在地区的养老金替代率计算出个人养老金的缺口，进而根据不同的定投金额确定不同的投资收益目标。
以退休前工资10000元为例，假设当地养老金替代率为40%，与70%的理想替代率相比，还差30%，所以每个月还需要有3000元的个人养老金作为补充，按20年算，总计需要720000元。我们以每月定投个人养老金1000元、700元、500元分别进行测算，可以看到不同的定投本金投入，得出投资所需达到的不同收益目标如下，供大家参考。
（注1：最终收益=每月定投金额*（1+期间收益率）×[（1+期间收益率）^投资期间－1]/期间收益率，以每月定投1000元，20年后达到目标收益720000元为例，720000=1000*（1+x）×[（1+x）^239－1]/x，插值法可得x=0.7995%，0.7995%*12=9.59%。测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。）
（注2：本例为模拟数据，考虑计算方便将月工资固定为10000元，排除物价、个税及工资涨跌等因素；个人养老金投资有税收优惠，连续投资20年后提取账户累计总额时需要缴纳3%税费，本例在测算需要补充的个人养老金总金额时均排除税费因素。）
第二步：选择投资品种
个人养老金的投资产品虽然风险相对较低，但不等于没有风险。我们可以根据自己的风险偏好、收益目标和投资经验等因素选择或组合个人养老金产品。
（注：图表内容来源于招商证券2022年12月6 日发布的研究报告《四类个人养老金产品该如何选择？》，仅供参考，不代表任何投资建议和收益保证，投资有风险，选择需谨慎。）
对于退休日期比较临近的投资者，可以选择养老储蓄、养老理财这类风险相对较低的投资品种，减少股市波动对产品收益的影响。而对于退休日期比较遥远的投资者，可以根据自身风险承受能力提高养老目标基金的投资比重。长期来看，公募基金可利用大类资产配置的优势力争实现较好的增值效益，且较长的时间与空间又可烫平各类资产的短期波动。
例如，入围首批个人养老金基金名录的“兴业养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）”（产品简称：兴业养老2035）就比较适合退休日期在2035年左右的投资者选择。该产品成立于2019年5月6日，由兴业基金发行与管理。（注：证监会2022年11月18日发布首批《个人养老金基金名录》。个人养老金可投资的基金产品需符合《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》要求的相关条件，具体名录由中国证监会确定，每季度通过相关网站及平台等公布。）
兴业养老2035采用目标日期策略，随着所设定目标日期的临近，将逐步降低权益类资产的配置比例，也就是通过降低产品整体在接近退休日期时的风险，减少产品发生较大回撤的概率。
图表：预设目标下滑路径
（图表来源：兴业养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2022年第3号））
除此之外，兴业养老2035在原先A类、C类份额的基础上专门增设了针对个人养老金投资业务的“Y类份额”，在费率上相比A、C两类有优惠。
时间和老去，谁都无法对抗。但养老投资可以让我们利用时间为“未来的老去”争取更多的物质基础。抓住时间，行在当下，美好人生路漫漫，养老投资不能慢！
（注：上述基金Y类基金份额是根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别，仅供个人养老金客户申购。通过个人养老金资金账户购买本基金Y类基金份额，Y类基金份额的赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。个人养老金投资基金业务具有自愿参加、自主选择、自担风险等业务属性。个人养老金参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，参加人每年缴费不得超过该缴费额度上限，人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费额度上限。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，按照国家有关规定享受税收优惠政策。个人养老金可投资的基金产品需符合《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》要求的相关条件，具体名录由中国证监会确定，每季度通过相关网站及平台等公布。该基金运作过程中可能出现不符合相关条件从而被移出名录的情形，届时该基金将暂停办理Y类基金份额的申购，投资者由此可能面临无法继续投资Y类基金份额的风险。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。该基金为养老目标基金，“养老”名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本、不保收益，可能发生亏损。基金份额设置锁定持有期，锁定持有期内不能赎回或转换转出。Y类份额具体安排详见基金管理人相关公告，具体费率结构详见基金合同等相关法律文件。）
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。文中提及产品为代销产品，管理人为兴业基金，由兴业基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。产品过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。产品过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益。我国证券市场发展时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。以上信息仅供参考，不作为任何法律文件。在任何情况下，本文中的信息或所表达的意见不构成基金管理人实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，投资人在做出投资决策后，基金运营状况和基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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