2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定。《个人养老金实施办法》的颁布也标志着个人养老金时代正式来到！
不过，可能有小伙伴还在疑惑：
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个人养老金是什么？
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为什么国家要大力发展个人养老金？
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如何参与个人养老金？
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大咖请回答 · 蒋敏
本期的银河大咖请回答，我们邀请到了银河基金量化与FOF投资部的基金经理蒋敏，来为大家解答上述问题，小伙伴们速来围观~
蒋敏
银河基金FOF管理部基金经理
上海交通大学硕士
10年金融行业从业经历
曾先后任职于汇丰人寿保险有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、交银康联人寿保险有限公司，从事业务分析师、账户经理、资产配置与委托管理经理等相关工作具有2年保险资金投资研究经验，5年保险资金投资经验，2019年7月加入银河基金管理有限公司，从事投资、研究相关工作，现任基金经理。
2021年7月起任银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。2021年8月起任银河悦宁稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。
问
什么是个人养老金？
答
说到这个问题，那不免要提到我国的养老金体系。目前我国的养老金体系主要由三大支柱构成，第一支柱是基本养老保险，就是常说的社保、基本养老保险，这个由政府主导并强制执行，属于普惠型，其作用是保障基本的养老生活。
第二支柱为企业/职业年金，是企事业单位与员工自愿参与的、补充性的养老制度，不具有强制性。
第三支柱就是个人养老金，即基于个人意愿和完全积累制的个人养老储蓄计划，是个人补充养老方式，完全由个人主导并承担投资结果。
2022年4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着我国养老第三支柱新篇章的开启。《关于推动个人养老金发展的意见》指出，个人养老金实行个人账户制度，由符合参与条件的个人自己承担缴费。参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道购买金融产品，并自行承担相应的风险，并且国家还制定了相应的税收优惠政策。
问
我们已经有了基本养老保险和企业年金作为养老金的保障，为什么国家还要大力发展个人养老金？
答
当前中国的养老金体系中，以基本养老保险和社会保障基金为代表的养老金第一支柱占主导地位，而以企业年金和职业年金为代表的第二支柱起到一定的补充作用。
然而，根据第七次全国人口普查数据，我国60岁及以上人口的比重达到18.70%，其中65岁及以上人口比重达到13.50%。分别较第六次人口普查时增加了5.44%和4.63%，随着我国老龄人口占比持续上升，养老金第一支柱带来的财政压力也与日俱增，而企业年金和职业年金则有着覆盖面窄、惠及人群有限的不足之处，所以为了应对日益严重的人口老龄化，发展个人养老金势在必行。
问
如何投资个人养老金？
答
首先，大家可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户，通过商业银行开立个人养老金资金账户。
两个账户开立后就可向资金账户缴费，购买个人养老金产品，每人每年最多可缴费12000元。
另外，可购买的产品包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险和公募基金等，目前，部分可投产品的名单已经通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布并且每季度会进行更新，大家可以根据自己的投资情况、风险承受能力等去查看和选择。
问
投资哪类公募基金产品可以参与个人养老金？
答
用于养老的钱大家在投资时可能希望更加稳健，但近些年我们可以看到随着利率下行、资产新规打破刚兑等因素，传统观念中的养老投资标的所带来的收益未必能够对抗通货膨胀。而公募基金作为养老金第三支柱可投资的金融产品之一，证监会为了响应国家发展壮大第三支柱个人养老金的号召，于2018年推出了专业化的养老公募产品，这就是养老目标基金，由于目前这类产品都是FOF形式运行的，我们也称之为养老FOF。
风险提示：
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投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
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个人养老金可投公募基金范围具体以中国证监会确定的产品目录为准。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保证本金、不保证收益，可能发生亏损。不同产品的风险收益特征可能不同，投资人应根据自身年龄、退休日期、收入水平和风险偏好等选择合适的个人养老金基金。
