95后姑娘回亚玮作为义工住进海南一养老院近2个月，在日常工作以及与老人相处中，她萌生了开一家养老院的想法。无独有偶，河南许昌一位95后小伙将其变为现实。面对镜头，他这样介绍自己：在这里我不只是院长，也是奶奶们的好闺蜜。在他的养老院里，年过花甲的爷子奶奶说潮流话、做潮流事，除了满头银发外，似乎和当下年轻人没有什么区别。
这也引发了网友热议“一定要坚持办下去啊，50年后我也要来”，“能在我家这里开分院吗？”
为什么如今这么多年轻人开始进军养老市场？
可以预见的是，随着我国人口老龄化到来，养老服务市场将会越来越大，这是一个新兴产业机遇，值得好好把握。换个角度看，对于个人而言，人口老龄化对个人养老提出了新挑战，提前规划，才能老有所养。
如今，在顶层养老政策陆续出台助力，政策东风之下，养老规划布局大有可行之路，《中国养老金融责任发展白皮书》显示，我国养老金融进入新征程，公募基金将助力个人养老金高质量发展，国内养老金融发展大幕已然徐徐拉开。而公募机构助推的养老金融产品——养老目标基金，也受到越来越多人的青睐。
养老投资，为什么选公募基金？
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养老投资，为什么是公募基金？
根据规定，个人养老金资金账户的资金，可以自主购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。那为何公募基金是养老投资主力军之一？
从安全角度看
规范的制度设计（比如独立托管、每日估值、信息披露、组合投资等），以及严格的合规风控，是公募基金构筑的第一道安全防线，能够有效防范各类风险。此外，证监会、证券交易所作为监管机构，基金业协会作为自律性组织，分别会对公募基金行业进行监督管理和自律管理。
从专业角度看
公募基金拥有专业的投研体系，且产品种类更丰富，更有利于进行多元化的养老配置。此外，在社保基金、基本养老金和年金业务中，公募基金参与时间较早，参与机构很多，是我国养老金投资管理的主力军，也是国内养老金业务经验丰富的资管机构。
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养老投资，为什么是养老FOF？
基于安全性和专业性的优势，公募基金成为养老投资主力军之一，“养老目标基金”则成为官方指定的养老金融产品。今年11月4日，证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》中明确，个人养老金可以投资的基金产品类型包括“最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金”，以及其他符合一定要求的股票基金、混合基金、债券基金、FOF等。
事实上，从海外到国内，养老目标基金都有比较好的发展势头。成熟市场比如美国，ICI截至2021年底的数据显示，美国共同基金中的养老目标基金已经达到了2.23万亿美元（包括目标日期和目标风险基金），为美国投资人提供养老资金的管理服务。
再看国内，2018年3月，我国证监会推出养老目标基金，近几年的发展非常迅速。Wind数据显示，截至今年三季度末，我国成立的养老目标基金达189只，存续规模达945.59亿元（数据来源：Wind，截至2022.9.30）。
随着大众养老理财意识的提升，养老目标基金被越来越多的人所接受，那为什么说养老目标基金是进行养老投资布局的“合理选择”？此类产品到底有哪些优势？
第一，双重风险分散，更适合养老投资的“稳健”特质
养老投资，控风险是第一道防线。FOF通过一篮子基金组合的投资，具备了双重风险分散的特点，使得养老FOF基金具备了相对更强的风险控制力，帮助大家管好“养老钱”。
第一重分散
普通基金可以直接配置股票、债券、商品等多类资产，可以在单一资产内部配置数十、数百的个券标的。
第二重分散
养老FOF一般以80%的资产投资基金，可以通过优选不同管理人、主投不同资产、不同风格的基金，以减少单一管理人、单一资产、单一风格的投资风险。
第二，多样化设计，匹配不同养老需求、偏好、场景
养老投资是一项系统且精细的工程，但与此同时，每个人的养老需求和偏好又各不相同。养老目标基金在设计之初，就充分考虑了不同投资者的养老投资需求和场景，推出了养老目标日期基金、养老目标风险基金两个大类。
养老目标日期FOF
养老目标日期FOF提供“一站式养老投资”方案，省时省心。此类基金的名称中带有“2030”、“2045”等字样，意味着该基金适合在这个年份前后退休的投资者。投资者有明确退休时间和规划的，可以考虑对应产品。
养老目标风险FOF
养老目标风险基金，其目标就是在不同时间上保持资产组合的风险恒定，分为稳健策略、平衡策略、进取策略等不同目标风险类型。经验相对丰富的投资者，可以根据自身的风险偏好，自主选择匹配自身的产品。
第三，大类资产配置，秉承跨周期投资理念
随着年龄的不断增长，个人的风险承受能力逐渐变弱，那养老投资如何匹配个人生命周期？
养老目标日期FOF将跨周期理念嵌入到产品设计中，随着设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，既考虑长远的目标收益，还考虑当下的风险承受能力变化。
第四，实力养老投资团队管理，专业稳健伴到老
监管层除了对养老目标FOF的产品设计有明确规定外，对基金管理人与基金经理也有较高的标准。比如，根据中基协发布的《关于养老目标证券投资基金的基金经理注册登记有关事项的通知》，养老目标基金的基金经理应当具备5年以上金融行业经验，或具备5年以上养老金或保险资金资产配置经验。
如何挑选一款适合自己的
养老FOF？
市场上的养老目标基金越来越多，在丰富投资者选择的同时，也带来一些困惑：到底要如何挑选一款适合自己的养老FOF？
第一步：选择适合自己的养老投资品类
养老目标日期基金
提供的是贯穿一辈子的“养老套餐”，适合专业知识缺乏的小白投资者。对于明确退休时间、不想过多参与投资的人，可以选择目标日期型养老FOF。
养老目标风险FOF
在运作周期内维持预定风险水平不变，不会跟随投资者的退休时间而变化。对于有一定专业知识、明确自己风险承受能力的人，可以选择目标风险型养老FOF。
通过了解两类基金的特点，匹配自身的真实需求，我们可以选择适合自己的投资品类，不过这只是选出适合自己养老FOF的第一步。
第二步：考察养老FOF投资团队
养老投资对专业度要求更高，投资者在优选团队时，有一些指标可以参考：
①基金公司是否具有“养老基因”，是否有社保、年金等养老投资经验。
②是否有人力资源充足的独立FOF研究团队、专门的资产配置部、领先且成熟的FOF投研体系。
③目前在管的养老FOF整体业绩是否优秀。
当下我国养老问题愈加深化，养老目标基金被看做未来资产管理领域的“新蓝海”，不少基金公司抓住机遇、快速布局。银华基金近年来深耕养老FOF市场，搭建了完备的、投研实力强的FOF团队。
作为同时具备全国社保基金、基本养老基金、企业年金和职业年金基金管理资格的基金公司，银华基金积累了丰富的养老基金管理经验。此外，银华基金早在2016年成立了FOF投资管理部，主要从事针对个人养老金业务的养老目标基金的投资和研究，逐步建立起健全的相关制度、完善的FOF交易及估值系统、风险管理制度等等。公司还成立了独立的FOF投资决策委员会，负责FOF产品的投资决策管理。如今，银华基金拥有了一支资深专业的FOF基金投研团队，覆盖多元资产配置领域。
除了完善团队制度，银华基金也磨炼出一批优秀的养老目标基金管理人，如肖侃宁和熊侃这对银华养老FOF“老搭档”。发展至今，银华基金已经发行了7只养老目标基金，产品类型涵盖养老目标日期和养老目标风险两大系列，满足了从20岁-60岁客户群体的养老投资需求。基金定期报告显示，截至2022年三季度末，银华基金旗下成立超一年的4款养老FOF产品，自成立来均跑赢同期业绩比较基准。
银华基金旗下成立超过1年的基金
数据来源：基金三季报，截至2022.9.30
注：以上仅为银华基金普通养老产品展示，非个人养老（税延）产品，风险等级来自银华基金官网。个人养老金基金名录由中国证监会确定，每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。
总的来说，养老目标基金通过FOF与养老目标相结合，基于资产配置、基金优选等构建组合，双重分散风险；基于多样化的产品设计，可以匹配多层次的养老理财需求。在个人养老金政策持续推进落实的大背景下，养老目标基金的未来或将是“星辰大海”，投资者在构建自己的养老投资组合时，不妨多多关注养老FOF，优选适合自身的产品进行长期配置。
肖侃宁履历：曾就职于长江养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、天同（万家）基金管理有限公司、南方证券武汉分公司，2016年8月加入银华基金，现任公司 FOF 投资管理部总监兼基金经理。现管理基金如下：银华尊和养老 2035 三年持有混合（FOF）（2018 .12. 13起）、银华尊尚稳健养老一年持有混合发起式（FOF）（2019.8.14起），银华尊和养老 2030 三年持有混合发起式（FOF）（2019.8.16起 ），银华尊和养老 2040 三年持有混合发起式（FOF）（2019.8.16起 ）、银华尊颐稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)（2022.1.4）、银华尊禧稳健养老目标一年持有期混合型发起式（FOF）（2022.3.3起）、银华尊和养老目标日期 2045 三年持有期混合型发起式（2022.3.25起）、银华玉衡定投三个月持有混合发起(FOF)A/C（2022.8.8起）、银华华利均衡优选一年持有混合(FOF)（2022.8.31起）。
熊侃履历，2004年11月至2006年6月任职于国信证券，担任金融工程分析师。2006年7月加入银华基金。现管理基金如下：银华尊和养老2035三年持有混合（FOF）（自2018.12.13起），银华尊尚稳健养老一年持有混合发起式(FOF)（2019.8.14起），银华尊和养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）（2019.8.16起），银华尊和养老2030三年持有混合发起式（FOF）（2019.8.16起）、银华尊颐稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)（2022.1.4）、银华尊禧稳健养老目标一年持有期混合型发起式（FOF）（2022.3.3起）、银华尊和养老目标日期 2045 三年持有期混合型发起式（2022.3.25起）、银华玉衡定投三个月持有混合发起(FOF)A/C（2022.8.8起）、银华华利均衡优选一年持有混合(FOF)（2022.8.31起）。
现管理基金业绩如下：
银华尊和养老2035三年持有混合（FOF）成立于2018年12月13日，2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为12.09%、33.68%、4.48%、34.51%，同期业绩比较基准收益率依次为20.09%、12.82%、1.57%、23.99%。
银华尊尚稳健养老一年持有混合发起式(FOF)成立于2019年08月14日，2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为18.18%、1.93%、15.90%，同期业绩比较基准收益率为9.16%、3.15%、13.02%。
银华尊和养老2040三年持有混合发起式（FOF）成立于2019年8月16日成立，2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为41.15%、1.41%、21.52%.同期业绩比较基准收益率依次为15.25%、0.50%、10.22%。
银华尊和养老2030三年持有混合发起式（FOF）成立于2019年08月16日，2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为32.68%、3.42%、16.89%，同期业绩比较基准收益率为10.38%、2.94%、13.61%。
银华尊颐稳健养老目标一年持有于2022年1月4日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-1.01%，同期业绩比较基准收益率为-3.51%。
银华尊禧稳健养老一年于2022年3月3日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-0.39%。同期业绩比较基准收益率为-3.62%。
银华尊和养老目标日期2045三年持有于2022年3月25日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-6.10%。同期业绩比较基准收益率为-5.37%。（以上数据来源：基金定期报告；截至2022.9.30）
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一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示
银华尊和养老2030三年、银华尊和养老2035三年、银华尊和养老2040三年、银华尊尚稳健养老一年中“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。市场有风险，投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金的风险揭示书。
银华尊和养老2030三年、银华尊和养老2035三年、银华尊和养老2040三年、银华尊尚稳健养老一年基金合同约定了基金份额最短期持有期限，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。具体详见基金招募说明书中“风险揭示”章节。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
