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最近，“高温限电”的新闻屡屡刷爆社交平台，作为水电第一大省的四川，在经历了长达月余极端干旱天气后，遭遇了电力紧缺的苦境，对工业生产与民众生活造成了严重的影响。
小联衷心地希望快有秋雨降临，驱散围绕川渝人民的燥热酷暑，让生活与经济发展早日回归正轨。
被迫拉掉的电闸，凸显了能源问题的关键性
居可以无竹，食也可以无肉，生活不能没有电啊！
能源紧缺向来是困扰全球的重大课题，不仅能为工业发展持续不断地输送动能，更是保障民众品质生活的安全阀。那么，在传统能源如煤炭、石油、水电等成长受限或遭遇瓶颈的情况下，能源革命已逐渐成为经济发展中的主流趋势，光伏所代表的新能源对传统能源的替代基本是一个确定性事件。
对光伏产业的布局或是对未来浪潮的精准投资，以期分享光伏领域或将孕育的巨大成长红利。
恰如国联安科技动力（001956），其在第二季度的调仓中便增厚了对光伏及其上游产业的配置。
数据来源：wind，基金定期报告，2022.3.31,2022.6.30
该基金的“掌舵人”是被誉为“TMT捕手”的潘明，他积极看好光伏板块的投资机遇，认为：
海外能源危机催化下，1-7月光伏组件出口倍增，海外尤其是欧洲市场维持高景气。产业链供需角度，短期多晶硅价格虽然受到四川限电影响，价格暂时坚挺，但随着未来几个季度新产能不断释放，预计上游瓶颈或得以缓解，下游装机或将放量。新技术角度，Topcon、IBC、HJT等新技术正进入百家争鸣阶段，预计技术红利最终将体现为下游的降本增效，催生更多的需求，整个行业逻辑正在渐入佳境。
同时，在光伏领域中，微型逆变器以及户用储能两大细分赛道在后市或有更广阔的成长空间。
中国光伏，领先世界
据了解光伏发电成为中国企业在当下新选择的重要原因是光伏发电可不依赖于国家电网，工商业企业通过安装光伏自发自用的方式可以节省用电开支。
其实从世界范围来看，光伏发电早已成为能源供给的大趋势，而中国在此赛道上的发展可谓一骑绝尘。
近些年欧美中等国家对光伏需求大幅增加，传统能源价格的大幅上涨凸显出光伏能源的性价比，2021年全球光伏累计装机容量超942GW，其中我国排名第一，累计安装量高达308.5GW。
在过去十年中，光伏制造格局发生了重大转变，根据国际能源署（IEA）关于光伏的最新报告，2010 年至 2021 年间，由于政策引导、产业规模化效应及成本优势，中国进一步巩固了其作为硅片、电池片和组件制造商的领先地位，而其全球硅料产能几乎增长了两倍，目前中国在全球光伏制造产业链的总份额超过 80%。硅料环节，全世界80%的多晶硅均产自中国，硅片环节，中国处于垄断地位，占据超过全球97%的市场份额；电池片环节，由原先相对多元化的格局转变为中国主导，2021年中国产电池片占全球份额接近 80%，其他则主要集中在东南亚及韩国；组件环节，虽世界上有38个国家/地区自有组件组装能力，但2021年中国仍约占总产量的70%。
全球各主要地区、国家光伏主产业链情况及需求
（2010-2021）
数据来源：wind，兴业证券研究所，《“光伏+储能”，产业链影响几何？—俄乌危机以来能源与碳中和新变化系列之三》,2022.8.24
在光伏供给领域，我国光伏生产可谓是一家独大，呈现出澎湃向上的态势；而在需求端，随着光伏发电成本不断下移、渗透率不断提升，也开辟了广阔的市场。
而在过去十年，光伏发电的成本出现大幅度降低，降幅达到90%。大部分地区的光伏发电成本已与煤电相当，说明光伏发电已经具备经济性，不再是只有环保概念。
数据来源：wind，中信银行财富管理，2022.8.22
光伏行业成长进入成熟期
在“内卷”浪潮下瞄准更高成长性细分赛道
随着光伏行业发展的不断深入，这个行业似乎已经从一片蓝海变成了一片红海，如果想要收获行业的阿尔法收益，那么就要在细分赛道的选定上做文章。
恰如潘明所言，微型逆变器与用户储能两大细分市场或能酝酿确定性更高的机会。
据开源证券分析，随着分布式光伏的发展以及用户对降低光伏成本的更高要求，主要适用于户用场景的微型逆变器出货量及渗透率将不断提升，预计到2025年全球微型逆变器市场渗透率将达到16%，出货量超29GW，年化增速达70%，市场规模达450亿元以上。（数据来源：wind，开源证券，2022.8.24）
根据欧洲光伏行业协会发布的最新《欧洲户用电池储能2021-2025市场展望》报告数据看，欧洲地区的户用电池储能增长火爆，2020年欧洲安装了约14万套家用电池系统，仅一年装机容量就达到了1072兆瓦时，同比增长44%。光伏户用储能应用在海外市场的火爆态势吸引了市场及投资者的关注，也加速了国内企业对该领域的布局。
光伏“辐射”广阔，更在想象之外
光伏行业是新能源板块的重要组成部分，它的走强自然能抬升整个新能源赛道的景气度。但，光伏动能并非仅限于能源领域，要知道半导体芯片可是光伏储能组件的重要组成。立足当下，一方面国产光伏处于世界领先地位，另一方面半导体“国产替代”路线在不断强化，在光伏强势向上的提振之下，也为我国半导体产业的发展注入了磅礴的能量。
可见，光伏带来的投资机遇发源与能源革命，辐射至科技创新；在光伏的作用下，两大板块实现了“梦幻联动”。
投资光伏，可见是布局未来、锚定创新驱动的不错选择。如何让此选择更高效呢？不妨关注国联安科技动力（001956）~作为科技战场的特种兵，潘明向来擅长瞄准创新领域未来潜藏的巨大机遇，并且能深入其中提前布局，为分享后市成长红利奠定基础。
天气终究会转凉，被迫拉下的电闸也会重新开放，而光伏的热度或将持续。
产品风险等级：国联安科技动力基金风险等级为R3（中），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
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