No.1
虎年开年，市场好像并没有像大家期待的那样“虎虎生威”。市场跌跌不休，基民纷纷表示一时不知该如何操作。面对如此震荡的市场，恒小越看着自己的账户，也不禁开始反思：
究竟只是市场原因，还是没选择到真正“能涨抗跌”的基金？
什么样的基金在市场大幅波动时能够更加抗跌？
风险与收益之间要怎样权衡呢？
今天恒小越给大家分享一些选基小窍门！
在任何市场环境下，看懂这几个指标，教你轻松判断基金风险，挖掘优质基金！
波动率
波动率在统计学上又被称为标准差，是用来衡量一段时间内基金回报率波动程度的重要指标。简单来说，波动率代表着收益率的变化程度。
判断标准
波动率的判断很简单。
波动率越大，说明收益的变化越剧烈，也就是基金的涨跌越剧烈，同时也代表了该基金的风险系数越高；相反，波动率越小，说明收益的变化程度越小，基金的涨跌相对平稳，该基金的风险越小。
当然，不同类型的基金，波动率也会不同。比如股票基金波动率肯定大于货币基金的波动率。
最大回撤
最大回撤是指一段时间内，基金净值从最高点回落到最低点的下降幅度。它能够说明在市场行情不好时，一只基金可能亏损的幅度。
判断标准
在其他条件相同的情况下，最大回撤越小越好。回撤率越小，说明风险控制能力越好，基金净值波动的幅度就越小。
夏普比率
夏普比率综合考虑基金的风险收益比，是很多专业机构投资者用来衡量基金风险调整后超额收益获得能力的重要指标。
夏普比率=（预期收益率-无风险利率）/投资组合标准差
翻译一下就是：每承担一个单位风险波动的情况下，基金能够获得的超额收益。
判断标准
在风险相同的情况下，夏普比率越高，说明基金的超额收益越高；反之，则说明承担一定风险所获得的超额收益越小，甚至产生亏损。
简单来讲，夏普比率数值越大越好。
举个例子
恒小越在市场同类型基金中选择的3只进行对比如下：
（数据来源：Wind，2021/2/21-2022/2/21。历史业绩不代表未来业绩表现。基金分类来自中国银河证券标准股票型基金，选择的基金仅为示例，不作为推介依据。）
从波动率指标来看
基金B相较基金A、C来说波动率更低，基金的涨跌会相对平稳一些；
从最大回撤指标来看
基金C近一年的最大回撤高达37.26%，远超基金A和B，说明其风险控制相对较弱，极端市场下可能产生较大的亏损；
从夏普比率指标来看
每多承担一份风险，基金A能够获得相对更高的投资回报，投资性价比更高。
当然，除风险指标外，投资者还是要结合自身的风险承受能力及期望收益等因素综合考量，选择最适合自己的基金。
最后要提醒大家的是，在使用这些指标选择基金时需要注意:
以上提到的三个风险指标本身并没有基准点，因此其大小本身意义并不大，只有在与其他同类型基金的比较中才更有价值。
这些指标反映的只是基金的历史表现，不能作为未来操作的依据哦~
以上三个基金风险判断指标你学会了吗？
不妨把几只同类型的基金放在一起，除考虑历史业绩、基金经理管理能力等因素外，同时借助这些风险指标，选择同一时间段内波动率较小、最大回撤较小、夏普比率较高的那只，让投资更具性价比！
# 小白有话说
选一只好基，拿得住拿得稳，才能从容面对市场涨跌。
“静待花开”才是基金投资最好的体验。
对于基金的“十万个为什么”还有哪些“恒享问”的？
敬请关注下期
继续带你走进小白的基金世界
