今日资金面延续昨日平衡偏紧态势，早盘隔夜供给谨慎，押信用在+30附近成交，7d报价较昨日有所提升，在2.35-2.4附近，14d/21d报价在2.65附近，早盘后跨春节略有下行至2.6附近。午盘后隔夜继续收紧，押信用在+50附近需求旺盛，7d供给稀少，在2.5附近成交，更长期限成交较少。临近尾盘资金面仍未见好转，价格有进一步走高态势，各机构逐渐平盘。
今日100亿元7天逆回购到期，央行开展1000亿元7天逆回购投放。
【1月20日利率债结果】
3M 2203663 加权利率 1.6655% 边际利率 --% 全场倍数 4.92倍 边际倍数 5倍
3Y 210313X10 加权利率 2.4063% 边际利率 --% 全场倍数 5.32倍 边际倍数 2.83倍
5Y 210305X30 加权利率 2.6199% 边际利率 --% 全场倍数 4.6倍 边际倍数 1倍
10Y 210310X23 加权利率 3.0149% 边际利率 --% 全场倍数 3.15倍 边际倍数 1倍
今日口行市场需求较好。3M考虑返费后结果为1.7855，低于二级15.4BP。3Y考虑返费后结果为2.4365，低于二级5.3BP发出。5Y考虑返费后结果为2.6531，低于二级5.4BP发出。10Y考虑返费后结果为2.6531，低于二级1.2BP发出。
7Y 210209X18 加权利率 2.8509% 边际利率 --% 全场倍数 6.19倍 边际倍数 2.01倍
10Y 220205X1 加权利率 2.9131% 边际利率 --% 全场倍数 2.86倍 边际倍数 2.16倍
今日国开市场需求尚可。7Y考虑返费后结果为2.8923，低于二级1.2BP发出。10Y考虑返费后结果为2.9471，低于二级2.0BP发出。
2205042,22陕西债04,新增,其他专项,30Y,12亿,3.47,（15bp）,全场31.25,边际26.95
2205041,22陕西债03,新增,其他专项,20Y,9.99亿,3.3,（15bp）,全场29.35,边际1.94
2205043,22陕西债05,新增,一般债,15Y,8.945亿,3.24,（15bp）,全场31.83,边际3.2
2205040,22陕西债02,新增,市政基建专项,15Y,6亿,3.24,（15bp）,全场32.32,边际3.35
2205039,22陕西债01,新增,棚改专项,10Y,14亿,3.02,（25bp）,全场32.2,边际14.05
2205001,22河南债01,再融资,一般债,7Y,164.85亿,2.9,（15bp）,全场28.55,边际4.21
2022年1月20日一级短融发行结果
22沪国际SCP002， ，10e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.18】， 中信银行， 2022-04-20， 周三到期
22东航股SCP004， ，10e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.20】， 华夏银行， 2022-07-19， 周二到期
22中石化SCP004， ，45e， AAA/-， 270D， 央企， 【2.23】， 宁波银行， 2022-10-18， 周二到期
22华电江苏SCP002， ，4e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.33】， 农业银行， 2022-07-19， 周二到期
22中航租赁SCP001， ，9e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.34】， 平安银行， 2022-07-19， 周二到期
22伊利实业SCP004， ，20-40e， AAA/-， 70D， 其他， 【2.35】， 中信银行， 2022-03-31， 周四到期
22紫金矿业SCP002， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.42】， 兴业银行， 2022-10-17， 周一到期
22宝钢SCP002， ，30e， AAA/-， 180D， 央企， 【2.42】， 工商银行， 2022-07-19， 周二到期
22杭州水务SCP001， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.50】， 农业银行， 2022-10-17， 周一到期
22山东核电SCP002， ，4e， AAA/-， 218D， 央企， 【2.50】， 招商银行， 2022-08-26， 周五到期
22浪潮电子SCP001， ，20e， AAA/-， 267D， 国企， 【2.55】， 青岛银行， 2022-10-14， 周五到期
22苏州资产SCP001， ，3e， AA+/-， 232D， 国企， 【2.60】， 中信银行， 2022-09-09， 周五到期
22中国水务SCP001， ，4e， AA+/-， 270D， 央企， 【2.70】， 中信银行， 2022-10-17， 周一到期
22环球租赁SCP002， ，5e， AAA/-， 267D， 央企， 【2.72】， 江苏银行， 2022-10-14， 周五到期
22晋中公用SCP001， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.80】， 民生银行， 2022-10-17， 周一到期
22可克达拉SCP001， ，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.94】， 交通银行， 2022-10-17， 周一到期
22许昌建投SCP001， ，4e， AA/-， 270D， 国企， 【3.60】， 中信银行， 2022-10-17， 周一到期
22荆门交旅SCP001， ，0-4e， AA/-， 270D， 国企， 【3.69】， 中信建投证券， 2022-10-17， 周一到期
22丹投SCP001， ，5e， AA+/-， 180D， 国企， 【3.70】， 南京银行， 2022-07-19， 周二到期
22云能投SCP002， ，10-20e， AAA/-， 180D， 国企， 【4.70】， 中信银行， 2022-07-19， 周二到期
22盛虹科技CP001， ，3e， AA+/-， 365D， 民企， 【4.80】， 建设银行， 2023-01-20， 周五到期
22浙越资产SCP001， ，5e， AA/-， 180D， 国企， 【5.00】， 中信银行， 2022-07-19， 周二到期
22金鼎产融SCP001， ，10e， AA+/-， 180D， 国企， 【5.80】， 邮储银行， 2022-07-19， 周二到期
22华宇投资SCP001， ，1.4e， AA/-， 270D， 国企， 【5.95】， 南京银行， 2022-10-17， 周一到期
22武清国资CP001， ，0-10e， AA+/-， 1Y， 国企， 【7.00】， 国信证券， 2023-01-20， 周五到期
2022年1月20日一级中票发行结果
22金华融盛MTN001， ，0-10e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【4.76】， 中信建投证券， 2027-01-20， 周三到期
22石交投MTN001， ，5-10e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.65】， 中信银行， 2027-01-20， 周三到期
22华靖资产MTN001， ，0-11e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【4.80】， 浙商银行， 2027-01-20， 周三到期
22滁州城投MTN002， ，13e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.20】， 中信银行， 2027-01-20， 周三到期
22蜀道投资MTN001， ，20e， AAA/AAA， 5Y， 国企， 【3.35】， 兴业银行， 2027-01-20， 周三到期
22重庆交投MTN002， ，3.2e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.39】， 工商银行， 2027-01-20， 周三到期
22南京软件MTN001， ，6e， AA/AA， 3Y， 国企， 【3.50】， 招商银行， 2025-01-20， 周一到期
22广安MTN001， ，4-7e， AA/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【5.07】， 国泰君安， 2027-01-21， 周四到期
22赣州城投PPN001：【3.75】赣州城市开发投资集团有限责任公司, 3Y+2Y,AA+,不超过15亿,国企,江西发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：21赣州城投CP002
22之江城投PPN001：【3.32】杭州之江城市建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5.5亿,国企,浙江发行：0118-0119,缴款：0120，主承,中信银行。
一级市场（01月21日发行） （一级组）
【利率债】
今日簿记利率债
利率债726.16亿=国债400亿+政金债80亿+地方债246.16亿
国债
10:35-11:35
22贴现国债03 200亿元 91D - 混合式
22贴现国债02 200亿元 182D - 混合式
口行
10:00-11:10
21进出08(增6) 40亿元 1年 2.04% 荷兰式 上弹不超过20亿
21进出22(增14) 40亿元 2年 2.63% 荷兰式 上弹不超过20亿
今日簿记地方债
一般政府债
无
专项政府债
14:00-14:40
(其他专项) 22安徽债06N 58.37亿元 30年 荷兰式 招标下限为+15BP
(其他专项) 22安徽债05N 68.07亿元 20年 荷兰式 招标下限为+15BP
(其他专项) 22安徽债04N 69.87亿元 15年 荷兰式 招标下限为+15BP
(其他专项) 22安徽债03N 45.75亿元 10年 荷兰式 招标下限为+15BP
(其他专项) 22安徽债02N 2.8亿元 7年 荷兰式 招标下限为+15BP
(其他专项) 22安徽债01N 1.3亿元 5年 荷兰式 招标下限为+15BP
【短融中票】
2022-01-21超短融一级发行信息
22首旅SCP003:北京首都旅游集团有限责任公司,60D,AAA,4亿,国企,北京,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22蒙牛SCP001:中国蒙牛乳业有限公司,88D,AAA,25亿,央企,香港,食品,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22东航股SCP005:中国东方航空股份有限公司,88D,AAA,40亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22三一SCP001:三一集团有限公司,88D,AAA,10亿,民企,湖南,机械,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22国航SCP001:中国国际航空股份有限公司,90D,AAA,17.5亿,央企,北京,航空Ⅲ,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22津渤海SCP001:天津渤海国有资产经营管理有限公司,119D,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22环球租赁SCP003:中国环球租赁有限公司,228D,AAA,5亿,央企,北京,商业服务与用品,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22天津轨交SCP001:天津轨道交通集团有限公司,270D,AAA,4亿,国企,天津,交通基础设施,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22新奥控股SCP001:新奥控股投资股份有限公司,270D,AAA,5亿,民企,河北,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126,休2
22金港SCP001:张家港保税区金港资产经营有限公司,156D,AA+,4亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22瘦西湖SCP001:扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司,180D,AA+,6亿,国企,江苏,商业服务与用品,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126,休1
22创元投资SCP001:苏州创元投资发展(集团)有限公司,269D,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126
22邵阳城投SCP001:邵阳市城市建设投资经营集团有限公司,270D,AA+,3~10亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126,休2
22武进经发SCP002:江苏武进经济发展集团有限公司,270D,AA+,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126,休2
22华光环保SCP001:无锡华光环保能源集团股份有限公司,270D,AA+,3亿,国企,江苏,商业服务与用品,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22桐昆SCP001:桐昆集团股份有限公司,270D,AA+,3亿,民企,浙江,化工,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22闽东百SCP001:福建东百集团股份有限公司,180D,AA,1亿,民企,福建,多元化零售,发行:0121,缴款:0124,上市:0125,休2
2022-01-21短融一级发行信息
22外高桥CP001:上海外高桥集团股份有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22金坛投资CP001:江苏金坛投资控股有限公司,1Y,AA,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126
2022-01-21中票一级发行信息
22赣金控MTN001:江西省金融控股集团有限公司,3Y,AAA,3~5亿,国企,江西,多元金融服务,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126,休2
22华宝租赁MTN001:华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司,3Y,AA+,5亿,央企,上海,多元金融服务,发行:0121,缴款:0124,上市:0125
22雨花经开MTN001:长沙雨花经开开发建设有限公司,3Y+2Y,AA,0~10亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126
22大足国资MTN001:重庆大足国有资产经营管理集团有限公司,2Y+2Y+1Y,AA,0~6亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0121-0124,缴款:0125,上市:0126
【其他金融债】
22浦发银行01 250亿元 3年 AAA/AAA 新世纪 簿记建档 2.35-3.15 09:00-17:00 国泰君安/工商银行/农业银行/中国银行/交通银行/邮储银行/招商银行/中信证券/华泰证券/中信建投/中金公司/海通证券/招商证券/东方证券/中银国际/广发证券
22浦发银行02 50亿元 3年 AAA/AAA 新世纪 簿记建档 2.35-3.15 09:00-17:00 国泰君安/工商银行/农业银行/中国银行/交通银行/邮储银行/招商银行/中信证券/华泰证券/中信建投/中金公司/海通证券/招商证券/东方证券/中银国际/广发证券
【ABS】
今日簿记ABS
中信证券-中和农信公益小额贷款13号资产支持专项计划资产支持证券
中和13A 4.5亿元 2年 2024/01/21 AAA
21鲲鹏1A1 4亿元 0.6年 2022/08/26 AAA
21鲲鹏1A2 6亿元 2.6年 2024/08/26 AAA
天著次13 0.02亿元 1年 2023/01/19 -
21鲲鹏1C 0.53亿元 4.1年 2026/02/26 -
天著优13 9.29亿元 1年 2023/01/19 -
中和13C 0.25亿元 2年 2024/01/21 -
中和13B 0.25亿元 2年 2024/01/21 -
链融56A1 10亿元 1年 2023/01/06 -
中金-华融-中交地产-联易融供应链金融4期资产支持专项计划资产支持证券
22中交4C 0.01亿元 1年 2023/01/20 -
22中交4A 8.14亿元 1年 2023/01/20 -
国信证券-一方惠和供应链金融1号第13期资产支持专项计划资产支持证券
惠和13A 4.25亿元 0.9年 2022/12/16 -
国链35A1 10亿元 1年 2023/01/13 -
隆和2022年第一期微小企业贷款资产支持证券
主承：国泰君安/华泰证券/中信建投
时间：09:30-16:00
22隆和1优先C 2.65亿元 0.9年 2022/12/26 BBB 4-5 中诚信国际 簿记建档
22隆和1优先A 24.25亿元 0.8年 2022/11/26 AAA 2.5-3.5 中诚信国际 簿记建档
22隆和1优先B 2.25亿元 0.8年 2022/11/26 AA+ 2.6-3.6 中诚信国际 簿记建档
22隆和1次级 1.77亿元 1.1年 2023/02/26 - 中诚信国际
【公司债】
今日簿记公司债
22张科01-小公募 张江科投 1月21日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AAA 中诚信国际 有担保 上海张江(集团)有限公司担保 国泰君安/民生证券 2.6-3.8 上交所
22中车G1-小公募 中车集团 1月21日 14:00-18:00 20亿元 (未设基础规模) 5+5年 AAA/- 无担保 中金公司 2.8-3.8 上交所
22大唐Y2-小公募 大唐集团 1月21日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 广发证券/银河证券/中信证券/中金公司/申万宏源/中泰证券/华西证券 2.5-3.5 上交所
22铁投Y1-小公募 中国铁建 1月21日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中信建投/申万宏源 2.9-3.9 上交所 (次级债)
22华林01-小公募 华林证券 1月21日 14:00-19:00 10亿元 (未设基础规模) 2年 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 中信证券 4.5-5.5 深交所
22建集01-小公募 建发集团 1月21日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 5年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 兴业证券/招商证券/平安证券 3.5-4.5 上交所
22蓉高01-小公募 成都高投 1月21日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 5+5年 AAA/- 无担保 海通证券/中金公司/华泰联合 3-4.2 上交所
22武金Y1-小公募 武汉金融控股集团 1月21日 13:00-18:00 10亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 联合资信 无担保 海通证券 4-5 上交所
22广越01-小公募 越秀集团 1月21日 14:00-19:00 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保 中信证券 2.8-3.8 上交所
22广越02-小公募 越秀集团 1月21日 14:00-19:00 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 10年 AAA/- 无担保 中信证券 3.2-4.2 上交所
22新际01-小公募 新兴际华集团 1月21日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/- 无担保 中信建投/海通证券/广发证券 2.6-3.6 上交所
22新际02-小公募 新兴际华集团 1月21日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保 中信建投/海通证券/广发证券 2.9-3.9 上交所
22岳阳城建专项债 1月21日 14:00-16:00 5亿元 7年 （4-7Y 25%）AA+ AA+ 中诚信国际 天风证券 跨市场 湖南省 2022/01/24 上限5.5
22金松集团债 1月21日 14:00-16:00 2亿元 3+2年 （3-5Y 30 30 40%）AA AAA 中证鹏元 重庆三峡融资担保集团股份有限公司 天风证券 跨市场 湖北省 2022/01/24 上限6
22秦巴新城债01 1月21日 14:00-16:00 3.1+2亿元 4+3年 AA AA 中诚信国际 东方证券 跨市场 四川省 2022/01/24 上限7
22湘江集团债01 1月21日 14:00-16:00 20亿元 5+5年 AAA AAA 中诚信国际 海通证券/国海证券 跨市场 湖南省 2022/01/26 上限3.6
22焦作投资小微债01 1月21日 14:00-16:00 5亿元 3+2年 AA+ AA+ 大公国际 国泰君安 非跨市场 河南省 2022/01/25 上限4.8
亳州文化旅游控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月21日 7亿元 3年 3.5-4.8 AA/AAA 中证鹏元 有担保 安徽省信用融资担保集团有限公司担保 海通证券/首创证券 上交所
太仓市城市建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月21日 8亿元 3年 3-4 AA+/- 无担保 东吴证券 上交所
宣城市国有资本投资运营控股集团有限公司2022年非公开发行公司债券(第一期) 1月21日 10亿元 3年 [] AA+/- 无担保 国泰君安 上交所
泰州市交通产业集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月21日 11亿元 3+2年 3.3-4.5 AA+/- 无担保 海通证券/国盛证券 上交所
浙江南太湖控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券 1月21日 8亿元 3年 5-6 AA/- 无担保 浙商证券 上交所
浙江安吉修竹绿化工程有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月21日 8亿元 3年 4.7-5.5 AA/- 有担保 浙江安吉国控建设发展集团有限公司担保 浙商证券 上交所
潍坊峡山绿色科技发展集团有限公司非公开发行2022年公司债券(第一期) 1月21日 5亿元 2年 0-7.3 AA/- 有担保 潍坊水务投资集团有限公司担保 恒泰长财证券 上交所
醴陵市渌江投资控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月21日 5亿元 3年 6-6.9 AA/- 无担保 世纪证券/国海证券 上交所
龙游县水务集团有限公司2022年非公开发行绿色公司债券(第一期) 1月21日 1亿元 3年 3.5-4.5 AA/- 有担保 浙江省融资担保有限公司担保 浙商证券 上交所
22西盛投资PPN001 ：【3.9-4.9】成都西盛投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,四川,发行：0121,缴款：0124,已发公募：22西盛投资CP001，主承：交通银行。
22泉州金控PPN001：【待定】泉州市金融控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,2-5亿,国企,福建,发行：0121-0124,缴款：0125,已发公募：21泉州金控SCP001 ，主承：中国银行/中信证券。
22杭州运河PPN001 ：【3-3.8】杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司, 3Y,AA+,12亿,国企,浙江,发行：0121-0124,缴款：0125,已发公募：21杭州运河SCP002 ，主承：杭州银行 。
22盐城城资PPN002：【3.5-4.5】盐城市城市资产投资集团有限公司, 3Y,AAA,20亿,国企,江苏,发行：0121-0124,缴款：0125,已发公募：21盐城城资MTN001，主承：南京银行/中国民生银行/招商银行。
今日线下存款价格较昨日小幅波动，季内到期较受到基金关注。
今天短利率交投一般，收益率涨跌互现。
今日1Y以上期限收益呈先下后上的震荡走势，收益率整体小幅下行。具体来看，早盘受LPR降息影响，收益率快速下行，随后反弹作强势震荡至收盘。
地方债今日交投一般，收益率变动不大，成交以中短久期中等资质地区为主。
今日NCD交投情绪一般，成交集中在国股大行，早盘各期限存单价格依旧维持低位，1y存单相比昨日收盘小幅下行，随着资金面收紧各期限买盘减少收益上行，至尾盘1y存单回到昨天收盘位置；具体来看，明年1月底2.18,；3月底2.32；明年6月底2.35；明年9月底2.42，明年12月底2.465，明年1月到期2.49。
今日银行间短券交投情绪较为清淡，价格先下后上，早盘价格先下行2BP左右，下午情绪减弱，6M以内价格回调，全天来看6M内较昨日有1-3BP的上行，6M以上有1BP左右的下行。买盘主要关注二三季度到期好名字券种，买盘以基金为主。
今日中票交投活跃，收益水平整体下行。今日成交以3Y以下好资质品种为主，估值减点成交居多。
今日公司债企业债交投活跃，买盘较为积极，收益小幅下行，成交在估值-3bp以内，市场主要关注1-3年AAA和AA+品种。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵
一级组：李恺天、宋达、洪磊
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、倪逸芸、高红、姜时雨、武毓捷
