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刚买入基金就遇上市场调整 如何应对?

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原标题:刚买入基金就遇上市场调整,如何应对?

来源:广发基金

进入2021年,市场的波动加大,不论是向上波动(上涨)或是向下波动(下跌)的幅度都不小。

尤其是近段时间的下跌,上证指数下跌了-5%左右,个别基金的回调幅度可能达到-10%。

这对于刚上车不久的新基民来说,可能一下子就慌了,担心是不是要崩盘了。

而对于已经投资几年的大部分老基民来说,应该会淡定很多。

一方面,确实因为他们持有基金的时间比较长,在过去两年里积累了不少收益利润。

全市场偏股混合型基金2019年平均涨幅45.09%,2020年平均涨幅58.31%,过去两年平均涨幅131.90%。

全市场的普通股票型基金2019年平均涨幅47.87%,2020年平均涨幅59.81%,过去两年平均涨幅141.18%。

(数据来源:wind,截至2020.12.31,投资有风险,过往业绩不预示未来。)

目前10%的回撤调整,对老基民可能只算利润回吐一些,都在可接受的范围内,还不至于让他们改变对市场的信仰。

换个角度思考,即使他们把钱赎回后,暂时也没有更好的投资去处,所以市场跌到一定幅度还是可能重新回到市场。

另一方面,这种级别的调整在过去两年的市场中实在太常见了。

图1:上证指数近2年走势图

数据来源:wind,2019年1月1日至2021年2月26日,投资有风险,过往业绩不预示未来。

从2019年至今,上证指数最多的一次调整达到了13%,超过-10%级别的调整也有3次,超过-7%的调整有11次,-5%级别的调整有13次。

你认为最近这次调整对老基民来说慌不慌??我相信老基民们,尤其是这几年一直在我们公众号的陪伴中走过来的粉丝们,心里是有答案的。

从数据上看,过去两年中新加入的基民,刚买入基金就遇上个10%的调整,也算挺普遍的现象。如果只从1、2个月的基金持有体验看,肯定不佳,但持有时长如果拉到半年或者1年以上,投资体验应该还是不错的。

前后两个角度,其实都可以总结为投资是需要长期持有的。

国外的知名投资机构富达基金(Fidelity)曾经对客户数据做过一个分析,想看看哪些客户投资表现最好,结果发现是下面这三类人的收益最高:

1、客户去世了,但是富达不知情;

2、客户去世了,潜在的继承人打官司争夺财产,导致账户长期被冻结的;

3、客户忘了自己有账户,长期没登录的。

这三类人归纳起来都是一种情况:因为某些外力因素,变相地拉长了持有时长。

应对市场下跌调整,比较好的方法就是拉长自己的视野,不要短视地看待几个月的波动。

关于投资,巴菲特还说过这样一句话:如果你不想持有十年,就一天都不要持有。

当然,也没到真的要持有十年这么久,如果能够报以3-5年的视角去投资,都能极大地增加获胜概率。

巴菲特这句话其实指的是投资一家公司,在企业的成长周期里,一定会遇到大大小小的波折,甚至面对市场极端情况下的恐慌,想要收获最终的胜利果实,就需要有足够的耐心和心理准备。

既然我们聊到了长期投资,不妨以“新能源”这个领域为例,来简单的分析一下。

这是去年最炙手可热的板块之一,在2020年新能源指数的涨幅达到1倍。

在进入下次行情爆发前,市场通常需要一定时间来“消化估值”,其实就是需要公司业绩来兑现之前的预期。原来一家公司每年利润1亿元时,这个价格你觉得贵了,当它每年能创造2个亿利润时,这个价格就可能显得不贵了。

这个就是消化估值的过程。在短期快速上涨后,指数进行调整和休养生息都是正常的情况。

图 2:中证新能源指数近三年走势

数据来源:wind,2018/2/24~2021/2/24,投资有风险,过往业绩不预示未来。

要知道,震荡调整、横盘不动才是市场常态,想躲开市场下跌,也可能错过市场的爆发阶段。

回顾新能源指数近三年走势,如果从“后视镜”的角度回看,我们自然会觉得长期持有的结果会更好。

但如果我们身处在一个阶段调整的过程中,面对市场的回调波动,想要坚持肯定是有难度的。

能支持我们长期持有的关键,还是从行业发展的核心逻辑出发,看是否发生了不可逆的趋势改变?

从政治格局看,发展新能源也关乎到能源安全。

我国石油资源稀少,极度依赖进口。发展新能源是我国摆脱对石油进口依赖的重要手段。

国家能源局现已出台了相关征求意见稿,预计2030年“非化石能源”(风电、光伏等)消费占比将从2020年的15%上升至25%。国家发改委提出要在重庆、四川、陕西、甘肃、青海、新疆等多个地区大力推动风力、光伏发电场建设及运营,以及太阳能发电系统制造。

图 3:2019年全球一次能源消费量

数据来源:国信证券,广发基金整理

从能源迭代的角度看,当前全球能源供给是以“化石能源”(原油煤炭等)占绝对多数的体系,占比超过84%。根据IRENA数据,在既定政策下,这一数字将降至2050年的62%,而若依照巴黎协定的目标,届时化石能源在一次能源中的占比将降低至24%。

同时,国信证券指出,当前发电结构中,化石能源发电占比高达63%,但随着技术进步,风电、光伏等新能源产业都会成为主流。其中风电、光伏经过20年以上的发展,其度电成本目前已经贴近化石能源区间的下限,同时其可利用资源空间没有技术天花板,是最为理想的增量清洁能源。风电发电量占比将从2018年的6%上升至2050年的35%;而光伏发电量占比将从2018年的2%上升至2050年的25%。

简而言之,新能源的成本随着技术进步持续降低,逐渐与原油成本持平甚至更低,可替代的空间非常巨大。新能源取代化石能源已经是不可阻挡的趋势。

说到这里,目的并不是让大家现在去投新能源,而是为了帮大家梳理长期投资的逻辑。

首先,投资要优先选择具备长期成长空间的赛道,这能让你即使面对波动和大幅调整,也保持信念。同时,如果市场有较大回调,只要核心逻辑没有发生根本改变,还是可以用长期不用的闲钱去补仓追加。

最后,下跌调整也不一定全是坏事,对于刚刚加入市场的新基民来说,或许也是机会。同时对于新基金的建仓,也是比较好的时机。

投资其实不难,但投资和投机是有区别的。想趁市场混乱时,抓一把就跑,这是投机;想要长期分享行业或者一个国家的成长红利,用3-5年甚至更长的时间去关注参与,才是投资。

不要把基金当作股票一样短线去炒,基金背后是几十只股票,也可能包含不同行业,是基金公司的研究团队和基金经理多年经验的智慧凝结。

风险提示:以上内容不构成任何投资建议,投资有风险,选择需谨慎。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件。基金管理人管理的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩不预示其未来表现。

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