来源：洪泰财富
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今日焦点
“银行暂停房贷”消息刷屏。据上证报，广东地区部分股份行确实出现1月停贷情况；上海、北京等地多家银行则表示，1月个人房贷额度紧张，但并未停贷。出现“停贷”消息的多为一些房贷集中度“踩线”银行，多数未超标银行仍正常放贷。整体来看，近期各项调整政策并不会影响正常的个人房贷申请需求。
洪泰财富解读
2020年年底，央行、银保监会共同发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中管理制度的通知》，建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。新规为银行设定房地产相关贷款的“两道红线”——房地产贷款占比和个人住房贷款占比两项指标上限标准，以及相关管理规则。该规定被认为是房地产融资的“供给侧改革”。政策出台背景等内容详见：财经朝闻道 | 房地产融资“供给侧改革”启动，楼市“去杠杆”展开（2021-1-4）
房地产贷款主要包括三种类型，其中个人住房贷款占比最高。据央行披露的数据显示，截至2020年三季度末，房地产贷款余额为48.8万亿，同比增长12.8%，占人民币各项贷款余额的比例为28.8%。其中，个人住房贷款达33.59万亿元，同比增长15.7%，在房地产贷款中所占的比例高达68.8%。这意味着新规落地后，对个人房贷发放超过红线的银行存在过渡期压降规模的需求，而未超标但接近红线的银行，也必须严格控制房贷增长速度。
据华西证券对2020年上半年124家样本银行的经营数据统计，124家银行中个人住房贷款超标的银行共32家，其中，第一档超标银行2家，为建设银行、邮政储蓄银行，分别超出1.9pct、1.1pct；第二档超标银行2家，为招商银行、兴业银行，分别超出4.7pct、5.7pct；第三档超标银行20家，包括成都银行、青岛银行、厦门银行、天津农商行、中原银行、江西银行等。而根据该机构测算，个人住房贷款2021年需压降4898亿元，占总个人住房贷款规模的1.3%。各档银行都存在压降压力，而个人住房贷款的压降则会导致商品房销售受到一定影响，个人购房者申请房贷难度有所增加。
值得关注的是，年后上海等地房地产市场呈现持续高温态势，一线城市房价过快上涨预期抬头，随之深圳、上海连续收紧房地产调控政策。在此背景下，银行收紧个人房贷消息对于过热的市场情绪将会产生一定打击，同时也显示监管层面在2021年全面落实房贷新规政策，扭转资金脱实向虚的决心。
而监管对于个人房贷的管理目的在于抑制房地产杠杆炒作行为，防范房地产金融风险，在房贷压降调整过程中影响到的刚需型贷款购房者，预计后续也会出台相应细则保障其正常贷款需求。在不久前的新闻发布会上，银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企表示，对房地产融资的集中度管理，将密切关注观察不同地区、不同城市房价变化的情况，因城施策，与其他部门和地方政府一起采取相应的措施，这些措施都是动态的，根据各个地方的情况随时调整。
全球隔夜动态
| 主要指数 | 道琼斯 30960.00 -0.12% | 纳斯达克 13635.99 0.69% |
标普500 3855.36 0.36% | 恒生指数 30159.01 2.41% | |
美元指数 90.3510 0.15% | 美元离岸人民币 6.4878 -0.15% | |
COMEX黄金 1855.00 -0.06% | NYMEX原油 52.87 1.15% |
❖ 周一美国三大股指收盘涨跌不一,纳指和标普500指数续创收盘新高
美国运通跌近4%，领跌道指。苹果涨2.8%，特斯拉涨超4%，纷纷创收盘新高。美国多渠道电子游戏、消费电子产品及服务零售商游戏驿站涨超18%，盘中一度涨超140%，较去年4月低点2.57美元累涨近30倍。中概股涨跌不一，京东涨3.66%，创历史新高，拼多多涨近5%；新造车则多数下跌。
投资者本周将迎来多家科技巨头的财报、美联储会议以及国会关于拜登刺激计划的辩论。本周将有13家道指成分公司与111家标普500成分公司公布财报，其中包括苹果、微软、Netflix、特斯拉、麦当劳、霍尼韦尔、卡特彼勒及波音等行业巨头。同时，本周美联储将召开为期两天的货币政策会议。分析认为美联储可能会采取保守立场，等待更多数据再做出决定。
❖ 美国参议院投票表决通过，前美联储主席耶伦当选美国财长
❖ 恒指站稳三万点，腾讯市值创新高
周一恒生指数高开高走，收盘站上三万点关口；恒生科技指数大涨4.51%，站上一万点关口。南下资金第一抱团股腾讯涨近11%，市值创历史新高超7.3万亿港元，近20个交易日大涨48%；港交所涨超8%，中芯国际涨超10%，美团、京东、网易均创新高，恒大汽车涨近52%。全日大市成交2869.09亿港元。南向资金实际净买入超190亿港元，腾讯控股、香港交易所、美团分别获净买入67.55亿港元、18.81亿港元、12.4亿港元。
国内市场观察
| 主要 指数 | 上证指数 3624.24 0.48% | 深证指数 15710.19 0.52% | 创业板指 3355.24 -0.09% |
❖ 沪指续创阶段新高，深市指数冲高回落
周一上证指数震荡攀升，续创阶段新高，深证成指、创业板指冲高回落。行业板块方面，锂电池持续活跃，盛新锂能等多股涨停；白酒再度发酵，洋河股份等涨停，贵州茅台创历史新高；医药、光伏、次新概念均表现不俗；大基金减持兆易创新等三家科技龙头，叠加美国对立讯精密发起337调查利空冲击，科技股集体低迷，消费电子、5G、网游、半导体等指数跌幅居前。
两市成交额超1.2万亿元，近16个交易日14天破万亿；北上资金实际净买入19.31亿元。
北向资金近30日流向
新时代证券指出，未来1个季度，市场上涨的主要驱动力将由之前的盈利预期改善，阶段性变为增量资金，板块表现也会随之有所变化，大部分板块都将有绝对收益。成长股的估值调整已经比较充分，存在估值修复的可能，特别是增量资金进来的初期。2021年基本面预期最高的新能源车和军工，将会继续吸引增量资金，近期可能依然是最强的方向。周期金融前期的表现比预期的弱，背后主要原因不是基本面，而是投资者认识和学习的惯性转变比较慢，周期金融依然建议超配，很有可能越来越强，特别是年报季报披露期和春节后开工。重点关注汽车、军工、有色、化工、券商、银行。
财经要闻速读
❖宏观
1、国家领导人出席世界经济论坛“达沃斯议程”对话会并发表特别致辞时强调，中国始终支持经济全球化，坚定实施对外开放基本国策。促进贸易和投资自由化便利化，维护全球产业链供应链顺畅稳定。加强生态文明建设，确保实现2030年前二氧化碳排放达到峰值、2060年前实现碳中和的目标。领导人指出，要着眼全面提高科技创新能力，瞄向国际前沿趋势加强基础研究，健全稳定支持机制，夯实创新基础，深化科技体制改革，更大激发科研人员创造力，努力攻克“卡脖子”难题，构筑发展新优势。
2、联合国贸发会议报告显示，受新冠疫情影响，2020年全球FDI总额约为8590亿美元，同比大幅缩水42%；但中国FDI逆势增长4%，达1630亿美元，中国超过美国成为全球最大外资流入国。预计2021年全球FDI增长仍将疲弱，2022年有望开始复苏，疫情走向和疫苗推广程度、主要新兴市场宏观经济形势以及全球投资环境等会持续影响未来全球FDI表现。
❖金融
3、中国基金业协会披露，至2020年12月底，我国境内共有基金管理公司132家，其中，中外合资公司44家，内资公司88家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计19.89万亿元。
4、富时罗素将于当地时间2月19日宣布半年度指数评审结果，届时符合条件的科创板股票将被纳入富时罗素全球指数。这一决定将于3月22日开盘生效。港交所近日表示，中微公司等12只科创板个股符合规定，将于2月1日纳入沪港通。
❖ 房地产
5、上海市房管局透露，继1月21日晚楼市调控新政“沪十条”后，上海楼市调控组合拳相继落地，法拍房纳入限购。公拍网司法拍卖页面显示，竞买人参与竞买的，应当事先确定在本市具有购房资格，也就是单身限购一套，家庭限购二套。拍卖成交确认后，因买受人在本市无购房资格的，将依法承担悔拍等法律后果。此外，剩余价款需在十日内向执行法院提交。
6、上海市住建委政策研究室主任徐存福表示，上海将结合自身的实际情况，拿出尽可能有效的措施应对市场变化，维持房价稳定，防止其过快上涨。对于销售乱象，将“见招拆招”，及时维护市场，维护购房人的利益。“十四五”期间，上海将按照住房保障体系和住房市场体系两大主线，来安排住房发展工作，促进房地产市场平稳健康的发展。
❖ 产业与公司
7、受疫情影响，国际芯片市场出现了短缺潮，不止手机行业，汽车行业也受到波及，大众、福特、丰田等多家汽车企业不得不采取削减产量、减产等方式应对危机。
8、华为回应手机业务出售传闻称，完全没有出售手机业务的计划，华为将坚持打造全球领先的高端智能手机品牌，努力为消费者提供卓越的产品体验和服务。
9、快手更新招股书：2020年前11个月，快手的总收入为525亿元，经营亏损94亿元；2019全年快手营业收入为391亿元，经营利润为6.89亿元，经调整净利润为10.3亿元；截至2020年11月30日止前11个月的的平均月活跃用户数4.81亿，较截至2020年9月30日时的数字4.82亿低。
10、消息称百度计划最早于3月在香港二次上市。
