来源：泰康资产微基金
又到了一年年末，学生们准备期末考试，大人们准备述职报告，此刻的你是否交出了一份满意的答卷？泰girl也来带大家回顾定投的知识啦！大家来自评一下有木有真正理解并正确应用基金定投的奥义呢？
长期投资你做到了吗？
为什么说到基金定投的时候，总是会提到长期投资？长期定投的效果到底如何？
市场上的基金繁多，投资风格和投资水平各异，没有办法把所有的基金全部考虑进来，但我们可以选择能够代表市场整体水平的指数进行参考。在这里以定投沪深300指数为例，我们来进行一个简单的计算——
采用月定投的方式定投沪深300指数，每月定投金额为1000元，定投区间为2005年12月24日至2020年12月24日，在这15年期间，忽略定投费用，期间定投收益率和财富增长的情况如何？经过统计，期间定投累计收益率、定投总市值变化如下图所示：
｛数据来源：Wind，U8基金指数定投计算器；指数定投收益率通过定投计算器进行模拟，月定投扣款（即从开始定投日期起每月相应的日期持续定投，遇到节假日顺延），每月扣款1000元，非交易日顺延。定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b – 1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）｝
这个简单的计算，给我们什么启示呢？
第一，定投15年期间总收益率随大盘走势变化，市场下跌时或会亏损，当市场反弹或走牛时，可能获得丰厚的回报，比如2007年、2009年、2015年；截止目前，定投15年的累计收益率达78.97%.（同期沪深300指数的年化复合收益率为12.34%，定投的年化复合收益率为5.26%；历史数据不代表未来趋势，不构成基金未来业绩的保证。）
这给我们的启示是：
市场涨跌是常态，短期定投有可能出现亏损，但基金定投讲究的是以时间换空间，往往需要数年的时间，甚至经过一个牛熊周期的震荡，积累的筹码才有望在市场反转时慢慢积累回报。
第二，随着本金和收益的不断积累，定投总市值是有望不断走高的。在上述的定投案例中，定投15年至今，持仓总市值达到了32.39万元。如果定投金额提升至2000元，至今的持仓总市值可达64.79万元；如果定投金额提升至3000元，至今的持仓总市值可达97.18万元。
这给我们的启示是：
定投除了获得长期回报外，另一个优势是“积少成多、积沙成塔”，时间越长，“定投小金库”才有望积累越来越多的财富，逐步实现我们的财富增值目标。
总之，在定投历程里，一些投资者可能因为恐惧下跌或被其他的投资机会吸引而放弃，这都是定投的禁忌。定投是一场马拉松，要有锲而不舍的决心和毅力，才能够坚持跑完全程，定投才有希望成功。
复利效应你用对了不？
为什么说到基金定投的时候，总是会提到复利效应？因为要想复利效应能为我们服务，需要有一个持续、稳定的投资获利方式。
基金投资是有风险的，并不保证一定获利、也不保证本金不会亏损。将基金投资分成一段一段历程，如果第一段历程中获利50%、第二段历程中亏损50%……在如此不稳定的投资过程中，无法利用复利效应赚钱。相反，如果连续亏损，复利效应还将带来反作用。
从这个角度看，基金定投虽然不能克服基金投资固有的风险，但定投的重要功能是淡化了择时的重要性，尽管市场长期震荡，但基金定投可以通过多次投入平摊成本，淡化了一次性投资的投资风险。从中长期来看，相对于一次性投资而言，基金定投更有可能实现一条波动性更小的收益曲线。
因此在基金定投的过程中，我们有可能充分利用复利效应，逐步积累财富。但是泰girl要提醒的是，若想要获得真正的复利效应，不仅需要正确地适时止盈并合理地 “盈利再投资”，还需要保持耐心投资足够长时间周期，才有希望最终产生理想的效果。
单纯的基金定投≠复利效应，将基金定投与复利效应相结合，还需要正确的投资方法：
投资方法一，正确止盈定投，并将收益作为本金再次参与定投。
只有当“新钱”和“旧钱”滚在一起，再重新开始新一轮定投，如此反复、长期投资，才能获取较好的复利效果。
投资方法二，将基金的分红方式改变成“红利再投资”。
基金的分红方式有两种，第一种是“现金分红”，获得的现金如果不进行投资，是不产生复利效应的。第二种是“红利再投资”，将基金收益的一部分以“新增份额”派发给了投资者，相当于把基金赚的钱进行再投资了。
赶快回顾一下2020的定投历程，以上基金定投的实用原则和技巧，你用对了不？泰girl再次提醒大家，基金定投是适合普通投资者的投资方式，但在定投过程中，用对了方法才能获得更好的效果。新的一年，希望大家都走在正确的定投旅程上哦。
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