与其承担大幅亏损，担心受怕，不如从一开始，就控制好买入的估值。
栏目介绍
本栏目是东方红与雪球指数投资大V银行螺丝钉的独家合作专栏，每周为你分享一篇钉大关于指数投资的原创文章，作者将用多年的指数投资经验和深入浅出的解读风格为您揭开指数投资的奥秘，掌握几个简单的原则，你就能成为指数投资的专家能手，关于指数投资你想知道的都在这里！
最近市场波动比较大，很多朋友给螺丝钉留言，说自己前段时间没有管住手，在高位追涨买入了一些股票基金，现在被套了，该怎么办呢？
买得便宜的重要性
熟悉螺丝钉的朋友都知道，我们对买入股票基金的估值要求比较高，只有市场整体在便宜阶段，才会投资股票基金。
避免被套的最佳方法，就是在买入前先看估值，不要买得太贵。
今年3月份，全球股市大跌，我们买入了大量的股票基金，但是，7-8月份大涨之后，我们一份股票基金都没有买入。
这样做可能会错过一些投资机会。不过，这样可以最大限度保护我们的本金安全，避免遭遇大的亏损风险。
因为我们3月份买入了大量股票基金，包括指数基金组合和主动优选组合，所以今年整体收益还是不错的。
所以，控制买入估值，买得便宜，是对我们收益的最好保护。
以我们的星级指标为例，按照过去多年的经验来看，在不同星级投资股票基金，长期投资收益也差别很大：
· 如果在5星级投资，有希望达到15%年化收益率；
· 如果在4星级投资，有希望达到10%-15%年化收益率；
· 如果在3星级投资，那年化收益率可能就只有个位数了。
所以，不管基金公司、基金销售平台怎么宣传产品有多好、收益有多高，咱们自己得珍惜自己辛苦赚来的钱，别买贵了。
那么，如果已经买贵了，被套了，木已成舟，该怎么解套呢？解套的方法，要分两种情况。
情况一：买入不合适的品种
第一种情况，不了解自己买入的基金品种，只是别人推荐或者看短期涨得好才买入的。
这种要小心一些。有的基金品种，长期收益比较低，如果在这些品种上被套，会比较痛苦。
就像2007年，在48元买入某油，想要解套那真的是难如登天。
根本原因在于，背后的公司不怎么赚钱。比如，一些油气类基金也有类似问题，背后公司长期亏钱，可能导致基金净值很长时间都涨不回来。
也有一些基金，基金经理是非常激进的类型。例如，前段时间被基民骂上热搜的某基金。因为基金经理比较年轻，同时又集中投资一个细分行业，导致该基金短期出现了大幅下跌，哪怕该基金今年整体收益还不错，还是被基民们骂上了热搜。
这种投资风格，本身并不违规，但是，这种激进的投资风格，比指数基金、比大多数的股票基金风险都高。
如果投资者不了解这种基金的投资风格，盲目追高买入，需要承担的风险，可能会远远超过投资者自身的风险承受范围。
值得长期投资的品种
所以，如果已经被套，我们需要先判断，被套的品种，是否值得长期持有到解套。
对于普通投资者来说，以下品种更值得长期投资或持有：
· 宽基指数：比如上证50、沪深300、中证500等，这些宽基指数包含了各行各业，可以分享整个社会的经济增长；
· 优秀行业指数：比如消费、医药、科技等，这些行业的盈利长期增长，长期收益也不错；
· 一些经历过长时间验证，比较优秀的主动基金：我们挑选的主动基金经理，通常需要满足以下3个条件：
· 从业经历过一轮牛熊市以上；
· 管理过大资金，比如20亿以上的资金；
· 从业期间年化收益率超过15%。
国内几千位基金经理，满足这3个条件的，不到1%。如果持有的不是这些品种，就需要谨慎判断了。
情况二：买贵了
第二种情况，被套的品种本身是不错的，比如属于我们上面介绍的可以长期持有的品种，只是买贵了。
比如有些朋友，在高位买了医药、消费类的基金，这样的朋友也不在少数。这些基金品种本身是优秀行业，长期收益还可以，只是短期买在高位了。那么这种情况，可以通过「低估+定投」的方法来解套。
换句话说，等这些优秀品种回到低估区域之后，再通过定投的方式，摊低成本。
定投最大的一个好处，就是可以摊低成本。在浮亏阶段坚持定投，不断降低持仓成本，这样之后不需要涨回原来的位置，就可以回本了。
这就是我们经常提到的定投微笑曲线。 不过，这种方法，也有两个要求：
▼投资者需要有持续的现金流来做定投。定投资金一般是自己的新增收入。定投本身，也需要做好长期投资的心理准备。
▼耐心等到低估区域再定投，这样更稳妥。比如说，买了一只消费基金被套了，那可以耐心等消费基金估值回落之后，再进行定投，这样来摊低成本。
要避免买在半山腰。
总结
不过，这些方法其实都是事后补救了。我们投资，并不是为了解套。
与其承担大幅亏损，担心受怕，不如从一开始，就控制好买入的估值。
买得便宜，无论是对于我们的短期收益，还是长期收益，都有保障。
A股本身波动比较大，具有暴涨暴跌的特征。还是那句话：长期投资，不缺机会，缺钱～
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关于作者
银行螺丝钉，2017年销量最高的基金类书籍《指数基金投资指南》作者，雪球大V，财经自媒体“定投十年赚十倍”公众号创始人。“中国Smart Beta 50人”之一。中央人民广播电台、北京电视台投资栏目特邀嘉宾。从2014年开始，撰写了数百万字有关基金投资的内容，全网累计阅读数超过3亿次，累计帮助数百万投资者开启了指数基金投资之旅。旗下自媒体矩阵累计拥有100万+粉丝，粉丝亲切地称他为“钉大”。
