资金日评 （资金组）
今日资金面平衡宽松。早盘银行融出略有谨慎，但较上周有所好转，但随后逐渐转好，公开市场后供给逐渐增多，机构需求轻松得到满足。7d方面，早盘于2.4一路下行至2.2，午后更有2.0-2.1得成交，14d方面，价格从2.8一路下行至2.5附近，跨月情绪较为乐观。午后减点隔夜频现，隔夜价格成交一度低至1.5-1.6，机构轻松平盘。
央行公开市场进行1000亿元7天期逆回购操作，另有500亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
【农发】
3Y 200402X16 加权利率 3.0926% 全场倍数 5.16倍 边际倍数 4.07倍
5Y 200405X13 加权利率 3.3741% 全场倍数 5.25倍 边际倍数 1.15倍
今日农发需求较好，一级结果与二级差异不大，考虑返费后，2年结果3.127%，低于二级0.73BP；5年结果3.406%，低于二级0.4BP。
【地方债】
20陕西债49 2005691.IB 再融资一般债 5Y 93.0886亿 3.02%（+25bp） 全场17.7 边际1.98
20陕西债50 2005692.IB 再融资普通专项 5Y 64.0923亿 3.02（+25bp） 全场17.62 边际1.77
【短融中票】
【2020-07-20短融一级发行结果】
20渤海证券CP007， ，20e， AAA， 91D， 国企，【2.77】， ， 2020-10-20， 周二到期
20海通证券CP006， ，40e， AAA， 87D， 其他，【2.55】， 工商银行， 2020-10-16， 周五到期
20伊利实业SCP013， ，10e， AAA， 30D， 其他，【1.61】， 中国银行， 2020-08-19， 周三到期
20金桥开发SCP002， ，6e， AAA， 270D， 国企，【2.88】， 建设银行， 2021-04-16， 周五到期
20北方企业SCP002， ，2.5e， AA+， 178D， 国企，【3.33】， 上海银行， 2021-01-14， 周四到期
20鄂能源MTN002， ，8e， AAA， 3Y， 央企，【3.7】， 建设银行， 2023-07-20， 周四到期
20津城建MTN007， ，10e， AAA， 3Y， 国企，【4.09】， 中信银行， 2023-07-20， 周四到期
20深圳地铁MTN002， ，30e， AAA， 3Y， 国企，【3.6】， 建设银行， 2023-07-20， 周四到期
20梅山岛MTN001， ，8e， AA+， 3Y， 国企，【4.19】， 浙商银行， 2023-07-20， 周四到期
20中电投MTN013， ，20e， AAA， 3Y+N， 央企，【3.95】， 邮储银行， 2023-07-21， 周五到期
20吴中经发PPN003：【4.20】江苏省吴中经济技术发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0716-0717,缴款：0720，已发公募：20吴中经发SCP006
20龙矿PPN001：【5.18】龙口矿业集团有限公司, 2Y+1Y,AA（山东能源集团有限公司，AAA）,5-10亿,国企,山东,发行：0716-0717,缴款：0720，已发公募：09龙矿CP01
20通泰控股PPN001：【取消发行】张家口通泰控股集团有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过8亿,国企,河北,发行：0716-0717,缴款：0720，已发公募：18通泰控股MTN002
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
【PPN】
无
一级市场（7月21日发行） （一级组）
【利率债】
国债
10:35-11:35
2000004X.IB 20抗疫国债04(续发) 700亿元 10年 2.86% 混合式
国开
14:30-15:30
200202Z15.IB 20国开02(增15) 50亿元 3年 1.86% 荷兰式 追加不超过5亿
200208Z5.IB 20国开08(增5) 40亿元 5年 2.89% 荷兰式 追加不超过1亿
200209Z2.IB 20国开09(增2) 20亿元 7年 3.39% 荷兰式 追加不超过1亿
农发
14:00-15:00
092018001Z18.IB 20农发清发01(增发18) 30亿元 2年 2.25% 荷兰式 追加不超过10亿
092018002Z10.IB 20农发清发02(增发10) 30亿元 7年 2.87% 荷兰式 追加不超过10亿
【地方债】
无
【短融中票】
【2020-07-21超短融一级发行信息】
7月21日, 20伊利实业SCP016, 0.08年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20大唐新能SCP003, 0.14年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20中电路桥SCP005, 0.16年休1, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20深航空SCP018, 0.25年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20夏商SCP012, 0.25年, 5.9亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20国航SCP010, 0.27年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20宁沪高SCP019, 0.29年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20常熟发投SCP003, 0.30年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20物产中大SCP006, 0.33年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20中材科技SCP003, 0.33年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20华电股SCP001, 0.33年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20鲁国资SCP003, 0.41年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20滨建投SCP003, 0.41年休2, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20厦国贸控SCP003, 0.41年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20金外滩SCP001, 0.61年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20越秀集团SCP006, 0.66年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 07-23
7月21日, 20铁塔股份SCP007, 0.73年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20鄂能源SCP004, 0.74年, 6亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20远东租赁SCP008, 0.74年休1, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23
7月21日, 20永煤SCP008, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20华发集团SCP017, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20宿州城投SCP001, 0.74年, 8.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20安经开SCP001, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20涪陵新城SCP001, 0.74年, 3+2亿, AA, 国企, 【待定】, null, 07-24
【2020-07-21证券公司短期融资券一级发行信息】
7月21日, 20兴业证券CP001, 0.23年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20光大证券CP010BC, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20申万宏源CP005BC, 0.25年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20国联证券CP004, 0.25年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
【2020-07-21中票一级发行信息】
7月21日, 20河钢集MTN008, 3.00年休1, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20普洛斯MTN001A, 3.00年休1, 10亿, AAA, 外资, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20相城交建MTN001, 3.00年休1, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20新发集团MTN003A, 3+2年, 7.5亿, AA+, 国企, 【3.30-4.50】, 07-23, 07-24
7月21日, 20浪潮电子MTN001, 3+N年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20泸州工投MTN001, 3+2年, 3+7亿, AA, 国企, 【5.00-6.00】, 07-23, 07-24
7月21日, 20普洛斯MTN001B, 5.00年, 10亿, AAA, 外资, 【待定】, 07-23, 07-24
7月21日, 20新发集团MTN003B, 5.00年, 7.5亿, AA+, 国企, 【3.80-5.00】, 07-23, 07-24
【其他金融债】
无
【ABS】
融腾2020年第三期个人汽车贷款资产支持证券
主承：海通证券,瑞穗银行(中国),招商银行,德邦证券
时间：09:00-12:00
20融腾3A 60.7亿元 2年 2022/7/26 AAA 联合资信 簿记建档
20融腾3C 9.3亿年 4.1年2024/8/26 联合资信
【绿城-平安证券桂语5期】
全称：平安-桂语一方供应链金融5期资产支持专项计划；
简称：桂语5A1、桂语5次，代码成立后出具；
发行规模：5.02亿，其中优先级5.01亿，次级0.01亿
期限：364天（364/365=0.997）；
评级：AAA；
交易场所：深圳证券交易所；
区间：2.8%-3.3%（小区间未给）；
簿记日：2020-7-21至2020-7-22
缴款日：2020-7-24 周五
设立起息日：2020-7-24 周五
到期日：2021-7-23 周五
评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
评级日期：2020年7月16日
原始权益人：深圳市前海一方恒融商业保理有限公司
核心企业及加入债务人：绿城房地产集团有限公司
基础资产：保理公司应收账款债权
还本付息方式：到期一次性还本付息
【公司债】
20平证03-小公募 平安证券 7月21日14:00-16:00 20+20亿元 3年 AAA/AAA 联合信用 无担保 招商证券 3-4 上交所 2020/7/23
20粤港01-小公募 广州港 7月21日14:00-17:00 18亿元（未设基础规模） 3年AAA/AAA 中诚信 无担保 中金 2.5-3.5 上交所 2020/7/23
【企业债】
20苏交债01 7月21日14:00-16:00 16亿元 5年 AAA AAA 中诚信 海通证券/国开证券/国泰君安/华泰联合证券 跨市场 江苏省 2020/7/23 上限4
20中原豫资债01 7月21日14:00-16:00 11亿元 5年 AAA AAA 中诚信 中金/瑞信方正证券/中信建投/平安证券/国开证券 跨市场 河南省 2020/7/23 上限4.3
20融鑫债 7月21日14:00-16:00 5.5亿元 7年（第3-7年20%） AA AA+ 东方金诚 重庆进出口融资担保 五矿证券 跨市场 山东省 2020/7/22 上限7
20京保障房债02 7月21日14:00-16:00 15亿元 3+3+3+3+3+3年 AAA AAA 中诚信 海通证券 跨市场 北京 2020/7/23 上限4
【非公开】
济宁市市中区城建投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月21日 20亿元 2年 定价6.5% AA/- 任兴集团担保 宏信证券/联储证券 上交所
嘉兴市现代服务业发展投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月21日7亿元 3年 3.5%-4.5% AA+/- 无担保 浙商证券 上交所
鸿达兴业集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月21日 1.7亿 3年 5.5-6.5% AA+/- 无担保 国都证券 上交所
大同证券有限责任公司非公开发行2020年次级债券(第二期) 7月21日 2亿元 3年 [] AA/- 无担保 大同证券 上交所
任兴集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月21日 8亿元 2+2+1年 6.50%-7.50% AA/- 无担保 江海证券 上交所
东阳市国有资产投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月21日 5亿元 3+2年 3.4%-4.6% AA+/- 无担保 中信建投 上交所
泛海控股股份有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月21日 11亿元 2+1年5.50%-7.50% AA+/- 中国泛海控股集团担保 民生证券/中信建投 深交所
【PPN】
20江阴城投PPN005：【3-3.8】江阴城市建设投资有限公司, 1Y,AA+,10亿,国企,江苏,发行：0721-0722,缴款：0723，已发公募：20江阴城投MTN001
二级市场
【存款】
今日线下存款价格涨跌互现。
【利率债】（二级组）
今天利率债活跃度一般，整体收益率有所下行。具体参与机构来看，国债方面，银行为主买卖3-7Y，其中大行买入较多7Y，银行和券商买卖10Y。金融债方面，基金和银行为主买卖3Y-7Y，外资买入3Y和5Y，10Y品种是基金和交易盘买卖。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投活跃，成交以3M内和年底前到期高评级品种为主，资金成本下行，整体收益下行明显，成交多在估值以下。参与机构以基金和银行双边参与为主。今日NCD交投一般，整体收益除季内品种外略有上行，需求主要集中在季内和年底前到期品种，具体来看国股收益，9月底2.20；12月底2.61；春节前2.74；明年3月底2.74。1-3M；3-6M；9M-1Y。
中票
今日中票交投活跃，买盘积极，卖盘纷纷退价，收益继续下行，需求仍主要集中在3年、5年AAA品种，AAA永续关注略有提升。
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投活跃，早盘成交略显清淡，午后买盘情绪高涨，收益继续下行，1-3年优质AAA关注为主，基金和券商参与较多。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
