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吃零食,撑起万亿市场

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(来源:Frost & Sullivan)

目前休闲零食行业的主要特点是行业进入门槛低、食品安全待提高、高端品牌市场份额不足、行业集中度较低。

在国内零食市场,外资品牌主导的西式零食(巧克力、糖果、饼干、薯片)行业集中度较高,坚果、卤制品、烘焙、果脯蜜饯等休闲零食市场份额始终由国内厂商把持,且行业集中度较为分散。坚果炒货的CR5仅17.2%,休闲卤制品的CR5为21.4%(来源:Frost & Sullivan,注:CR是指行业前N大企业产出占比)。

(来源:Frost & Sullivan;截至2016年底)

(来源:中国食品工业协会;截至2016年底)

休闲零食品类繁多,但竞争成本似乎不高。各厂家相互搏杀进入对方腹地,若其中一家推出“爆款”产品,由于模仿成本极低,加上专利保护不到位,市面上很快就会充斥大量同类型的产品,产品高度同质化、品质参差不齐、产品生命周期短的问题也暴露无遗。

零食行业主打价格战,薄利多销的特性显著,这极大地摊薄了各厂商的利润。Wind数据显示,业内几家龙头企业2018年的净利率皆未超过5%。

行业看似竞争激烈,到头来却都在拉低行业利润。

品牌化加速

以往中国消费者及商家对品牌的重视程度不足,导致行业长期处于恶性竞争状态。新的竞争格局下,各大厂商加速品牌塑造,投入大量资金进行宣传,抑或是针对不同年龄和消费层次人群专门推出定制化产品,消费者对品牌的忠诚度开始形成。

线上渗透率提高

近年来,随着电商网红品牌的崛起,零食的线上销量快速提升,虽然以商超、卖场、连锁店为主的线下销售仍占主导,在电商平台的导流优势下,线上渠道的增长迅速,占零食总销售额的比例也持续上升。

(来源:智研研究)

行业集中度提升

随着国内休闲零食品牌陆续上市,品牌知名度进一步提升,资本实力也进一步得到加强,龙头企业的市场地位得到巩固,未来我国休闲零食行业集中程度将有望提升。

安全健康诉求强烈

行业早期野蛮发展,各厂家对产品质量把控较弱,食品安全隐患严重,在品牌形象日渐入人心的当下,吃得安全健康成为消费者主要的诉求之一,品牌方把控食品质量并且以健康为导向进行配料和添加剂改良,已经成为国内零食行业主要升级方向(来源:中商产业研究院、智研研究、开源证券)。

公司官网:www.abc-ca.com

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