A股三大指数今日（9月29日）集体小幅反弹，截至收盘，沪指涨0.18%，收报3830.45点，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.09%。沪深两市全天成交额14091.97亿元，较上一日缩量2936亿元，成交额创出2025年7月8日以来新低。
盘面上，地产股全线爆发，地产ETF华宝（159707）标的指数高开高走收涨5.73%；电池板块表现活跃，聚焦储能的储能电池ETF华宝（159071）标的指数在今年以来阶段底部强势反弹，盘中一度冲高逾2%，收涨1.3%，汇聚创业板电池龙头的创业板电池ETF华宝（158078）标的指数创业板电池指数收涨1.76%；网络安全概念表现活跃，带动软件开发板块走强。软件开发ETF华宝（159036）标的指数最高上探1.85%。
港股方面，创新药逆市领涨，港股通创新药ETF华宝（520880）标的指数盘中最高上探3.8%；港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数同样成功收红。
光大证券表示，往年来看，受节后资金回流的影响，10月份市场表现大概率将出现回暖。此外，中美关系近期也有明显缓和，双方互动频繁，这对市场情绪而言也将产生一定的积极影响。不过，美联储鹰派表态下，年内仍存加息预期，海外高利率环境对高估值成长板块的估值约束短期难以消除；国内消费端偏弱，内需修复仍需政策进一步发力。综合来看，市场在节后或许会有更加积极的表现，但整体可能较为温和。*
就具体配置方面，其建议关注三条均衡配置方向：方向一，硬科技赛道。聚焦半导体、AI、高端制造等具有核心技术壁垒与国产替代逻辑的领域；方向二，政策链，即沿着政策发力的重点方向进行布局，涵盖消费链、地产链、基建链以及各类细分领域；方向三，有自下而上景气的其他板块，例如农林牧渔、医药、非银金融等。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊港股医药、储能电池、软件开发等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、两大重磅，港股通创新药逆市爆发！顶级药企20亿美元入局，康方生物飙涨15.54%！恒瑞医药斩获26亿美元BD大单
港股市场回调，创新药逆市领涨！港股通创新药ETF华宝（520880）标的指数创新药含量100%，盘中最高上探3.8%，收涨2.65%强势终结5连跌。港股通医疗ETF华宝（159137）标的指数重仓创新药产业链，同样成功收红。
板块日内有两大看点。
其一，康方生物单日暴涨15.54%，时隔4个月重新站上半年线。核心催化剂无疑是阿斯利康20亿美元战略投资Summit（康方海外合作伙伴），交易的核心标的是由康方研发、于2022年以最高50亿美元潜在总额授权给Summit的依沃西单抗。
依沃西是康方生物完全自主研发的全球首创PD-1/VEGF双特异性抗体，分析指出，阿斯利康入局恰逢依沃西刚公布关键总生存期（OS）数据、并再度在头对头试验中击败默沙东“K药”的时间窗口，信号意义显著。
其二，恒瑞医药拿下最高26亿美元大单，午后直线冲高逾5%。中午，恒瑞医药宣布，口服代谢资产（临床I期每周一次口服GLP-1/GIP双受体激动剂HRS-1596）与诺和达成26亿美元合作，首付款3亿美元。
浙商证券指出，中国创新药资产持续获得全球MNC认可。看好中国创新药资产“美元化”估值重塑，海外更具弹性的“新市场”，或创造本土创新药更具发展性的“新估值”。建议重点关注创新药板块。
全链布局创新药，可关注两个T+0交易工具：
港股通创新药ETF华宝（520880）：标的指数100%布局创新药研发类公司，7成仓位押注创新药研发龙头。场外联接基金：025221。
港股通医疗ETF华宝（159137）：标的指数重仓创新药产业链，AI制药含量近70%，CXO含量超50%。场外联接基金：026922。
【“AI制药含量”、“CXO含量”注】港股通医疗ETF华宝跟踪的港股通医疗主题指数覆盖17只AI制药相关成份股（包括纯AI制药平台、AI+CRO以及布局AI制药的创新药企），权重占比合计69.52%，其中CXO企业权重占比55%。权重数据截至2026.8.31。
二、顶层定调引爆，电池风来了！储能电池ETF华宝、创业板电池ETF华宝标的指数携手反攻
电池板块表现活跃，聚焦储能的储能电池ETF华宝（159071）标的指数在今年以来阶段底部强势反弹，盘中一度冲高逾2%，收涨1.3%。汇聚创业板电池龙头的创业板电池ETF华宝（158078）标的指数创业板电池指数收涨1.76%。
图1：新能源电池ETF华宝（159071）标的指数近6月走势
图2：创业板电池ETF华宝（158078）标的指数近6月走势
政策面上，2026年9月28日，工业和信息化部、国家发展改革委、交通运输部、商务部、市场监管总局、国家能源局、国家铁路局等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。这是我国首次针对新型电池产业出台的专项“十五五”规划，标志着新型电池从“零部件”正式升级为独立的国家级产业赛道，成为构建新型能源体系、培育新质生产力的重要支撑。
中银证券研报预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。
太平洋证券研报指出，重视后续储能政策合力，预期有望修复。同时政策机制稳步发力，容量补偿和全链条细则等政策也使得需求动机由“政策要求建”转化为“资本愿意建”，这种自驱的需求有望使得储能电池未来需求稳定增长。
板块估值方面，新能源电池ETF华宝（159071）标的指数最新PE估值约20倍，位于近3年约11%分位点，当前估值水平处于较低位置，若后续政策持续发力叠加需求预期兑现，或将有显著估值修复空间。
图3：新能源电池ETF华宝（159071）标的指数PE分位
投电池产业链，投资者或可关注以下两只ETF产品：
储能电池ETF华宝（159071）：专注储能，“含储量”高！标的指数——国证新能源电池指数中电力设备占比超八成，覆盖新能源储能电池上下游相关行业。前十大权重合计权重超60%。
创业板电池ETF华宝（158078）【全市场首只·火热发行中】：纯电池，高弹性！标的指数——创业板电池指数成份股汇聚了创业板电池龙头，前十大权重超70%。20CM品种，进攻属性更强。
注：“全市场首只”指创业板电池ETF华宝（158078）为全市场首只发行的跟踪创业板电池指数的ETF。该产品日内涨跌幅限制20%，注意高波动风险。
三、英伟达推出AI安全系统！网络安全概念活跃，大智慧涨停！软件开发ETF华宝（159036）标的指数最高上探1.85%
或由于英伟达推出AI安全系统，今日网络安全概念表现活跃，带动软件开发板块走强。软件开发ETF华宝（159036）107只成份股中，91只个股收红，35只个股涨超2%，其中，大智慧涨停，开普云涨超9%，当虹科技涨逾8%，其标的指数最高上探1.85%，收涨1%。
图：软件开发ETF华宝（159036）成份股涨幅TOP10（9月29日）
近期AI智能体失控事件频发，市场对AI安全需求不断攀升，重点关注两则消息：
1、英伟达推出AI安全系统
9月28日，英伟达发布智能体安全平台，双层拦截违规行为，能够实现毫秒级熔断违规智能体。AI安全是当前AI产业链中少数“攻防两端同时受益、付费意愿刚性、ROI可量化”的赛道：攻击越猖獗，防御预算越刚性，而防御产品本身又由AI驱动。英伟达CEO黄仁勋此前判断，“网络安全，很可能是AI下一个主要应用场景。”
2、科技巨头齐聚白宫，讨论AI安全
当地时间9月29日，Meta、Anthropic、OpenAI、谷歌、Palantir、英伟达六家美国科技行业的多位重量级高管齐聚白宫，出席美国总统特朗普与众议院议长约翰逊共同参加的午餐会，讨论AI安全。分析人士指出，野蛮发展后，AI安全成必选项。随着AI安全争端持续发酵、各方在监管方向上分歧加深，本次白宫会面，或将成为弥合分歧的重要窗口。
浙商证券认为，AI安全需求和格局有望重塑。国内网络安全厂商均有各自的垂类模型，真正的壁垒在长期积累的安全数据和客户场景。未来可以期待安全厂商和模型公司更加紧密的合作。*
中泰证券指出，传统安全是在AI系统建好之后，在外层额外加装防火墙；而AI原生防御，是把安全机制从一开始就嵌入AI底层架构里，覆盖模型训练、部署、调用、Agent自主执行全生命周期。AI正从辅助工具，演变为具备自主执行能力的“数字主体”，其安全重心已由内容安全转向权限、数据与执行安全，需构建覆盖全生命周期的AI原生防御体系。*
【硬件的尽头，或是软件的春天】
当前软件开发行业整体处于上升周期，但不确定哪个细分赛道或个股会跑赢，或可借道软件开发ETF华宝（159036）全行业布局——囊括107只成份股，全面覆盖AI+金融、AI+医疗、AI+办公、AI+教育、AI+信息安全、AI+政务等领域。AI赋能+信创驱动+政策加码，软件开发方向有望乘势而起。
估值方面，截至9月28日，软件开发指数市盈率PE（TTM）为170.29倍，低于上市以来76%以上的时间区间，估值性价比与安全边际较为突出。
数据来源：沪深交易所等，截至2026.9.29。
注：投资者在申购、赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见基金法律文件。
机构观点参考来源：光大证券9月29日总量研究《节后市场表现或更加积极——2026年10月A股及港股月度金股组合》；浙商证券20260929《创新药重磅BD密集落地：大额交易频现，中国创新药资产全球定价能力持续提升》；中银证券2026年9月20日《电力设备与新能源行业9月第4周周报：〈电子信息制造业发展“十五五”规划〉印发，加码新型电池产业化》；太平洋证券2026年9月28日《重视后续储能政策合力，预期有望修复》；浙商证券9月22日发布的《计算机行业点评：AI安全需求和格局有望重塑》；中泰证券9月17日发布的《计算机行业：国家网络安全宣传周开幕关注AINative网安防御体系进展》。
风险提示：港股通创新药ETF华宝被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17；港股通医疗ETF华宝被动跟踪国证储能电池指数，该指数基日为2018.12.31，发布日期为2022.7.21；储能电池ETF华宝被动跟踪国证储能电池指数，该指数基日为2014.12.31，发布日期为2015.2.16；创业板电池ETF华宝被动跟踪国证创业板电池指数，该指数基日为2018.6.29，发布日期为2025.6.27；软件开发ETF华宝被动跟踪中证全指软件开发指数，该指数基日为2021.12.31，发布日期为2023.3.29。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，储能电池ETF华宝、软件开发ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者；创业板电池ETF华宝、港股通医疗ETF华宝及其联接基金、港股通创新药ETF华宝及其联接基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
