今日A股全面反攻，沪指重返4000点，上涨1.28%，深证成指大涨3.02%，创业板指大涨3.93%。沪深两市成交额约2.64万亿元，较上日有所缩量。个股涨多跌少，全市场超3300只个股收红。行业层面，通信设备、半导体、电子元器件等涨幅居前；石油天然气、煤炭等则跌幅居前。
（资料来源：Wind）
昨日受美国非农数据影响，市场恐慌情绪得到较为释放，叠加隔夜美股反弹，今日A股迎来强势修复。
首先，还是再说一下美国非农数据，2026年5月美国非农就业新增17.2万人，显著高于市场预期的10万人左右水平，5月就业高增主要有两方面原因：其一，联邦政府雇员人数激增，主因填补2025年底政府停摆期间裁减的人员缺口；其二，2026年美加墨世界杯临近，赛事筹备需求带动休闲和酒店业等服务业就业扩张。并非那些能够反映经济趋势的行业，如制造业、科技行业等，未必可以真的代表劳动力市场过热。
其次，美国国防部更新了“中国军工企业清单”（1260H），共有188家中国企业上榜，其中包括阿里巴巴、百度、比亚迪、长江存储、长鑫存储等知名企业。但1260H清单本身并无配套的资产冻结等制裁措施，仅仅是禁止与美国国防部直接或者间接进行教育，历史上被点名的企业对其正常经营影响相对有限。
最后，今日凌晨苹果WWDC2026正式开幕，AI功能如期上线。Siri AI展示了上下文理解、APP操作、屏幕感知、图像理解和广泛世界知识等方面的能力，基本符合预期。此外，今日根据彭博社，国内或斥资2950亿美元，用于全国人工智能建设。因此，短期受流动性影响科技相对难做，但是预计科技仍将是中期贯穿市场的核心主线。
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光：通信ETF（515880）大涨5.87%
上周台北电脑展，英伟达盛赞mrvl可能成为下一个万亿美元的公司。其实数据中心最大的瓶颈是连接。从技术上看，数据的搬运是AI大模型训练和推理的原罪。
芯片层面：数据搬运主要发生在HBM和片上缓存和计算核心之间。把一个数据从HBM搬到计算核心所需要的能量是执行一次浮点运算所需能量的数百倍，这意味着计算核经常处于“吃不饱”状态，这是单片GPU存储扩容的逻辑。
服务器和数据中心层面：大模型的训练和推理依赖于并行运算，如何在GPU间高效通信（数据搬运）是核心问题。在长距离传输过程中，光是唯一可选项。因此，作为光电转换的载体，光模块需求自然飙升。
现在AI跟2000年的科网泡沫有本质区别，当时的科技企业投资分散，许多公司现金流严重依赖外部融资，但是从现在AI去看，头部四家大厂支撑起来主要的capex。仅从微观角度而言，加息对头部云厂的投入影响有限。
通信板块具有扎实的业绩支撑，全球算力基础设施建设如火如荼，基本面的强劲为板块提供了坚固的安全堡垒。感兴趣的朋友可关注通信ETF（515880），精准聚焦AI算力的“大动脉”，在光模块、服务器、光纤及铜连接等核心基础设施领域的合计权重占比超过80%。建议站在光里，但需注意节点，不要着急加仓。
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存：半导体设备ETF（159516）大涨8.23%
今天硅片涨价预期的全面发酵。随着全球晶圆厂产能利用率逐步回升，硅片作为半导体产业链最基础的环节，其供需关系趋紧态势愈发明显，这不仅直接带动了材料企业的盈利预期，更向市场传递出晶圆产能扩张提速的明确信号。在这一逻辑链条下，市场资金对设备环节的估值修复达成高度共识，从而推动板块整体走强。
2026Q1全球把那道题销售额为2985亿美元，同比增长79%，环比增长25%。WSTS上调对于半导体市场规模的预测，预计26年全球增长90%，或有望进入万亿美元时代。先进制程、成熟制程扩产与存储扩产共振，设备订单增速有望保持不错态势。
这种设备与材料的交替共振，使得整个板块的基本面处于长期向上周期。对于看好半导体长期成长潜力的投资者而言，通过半导体设备ETF（159516）进行分批布局，是捕捉行业红利的有效途径之一。当然，投资者在积极参与的同时，也需理性看待产业周期性，警惕宏观经济环境及政策扰动带来的短期市场波动风险，采取分批介入的策略有助于平滑成本。
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电：电网设备ETF（561380）上涨3.75%，创业板新能源ETF（159387）上涨3.5%。
电网方面，今天光纤光缆板块持续上涨，光纤是数据传输必不可少的管道，AIDC需求有望成为未来数年拉动光纤行业整体需求高速增长的核心细分场景。北美缺光纤已经成为较为确定趋势，国内厂商持续突破。此外，上周SNEC展上多家公司发布SST产品，AIDC柜外配电系统持续向SST推进，电源进入技术迭代加速期。
感兴趣的投资者可逢低布局电网设备ETF（561380），拥有超60%的电网设备企业，以及约20%布局光纤光缆等的通信设备企业。
储能方面，国内大储龙头斩获2GWh美国储能大单，合作方为总部位于纽约的国际头部公用事业级储能开发与运营企业。板块此前调整比较多，主要系宏观情绪影响，以及彭博财经报道欧盟正为与中国的贸易战做准备，户储板块欧盟业绩占比较高，因此情绪受挫。但是欧洲能源转型目标和本土保护主义存在矛盾，相比美国欧洲更离不开中国产业，政策落实难度大，所以后续进展仍需观察。目前来看6月头部户储企业排产依旧向好，所以Q3整体环比应该也不错。工商储属于新增需求，目前处于放量阶段，未来一两年增速预计都会不错。
预计进入7月迎来业绩期，板块或将迎来更好的表现，感兴趣的投资者可关注创业板新能源ETF（159387），储能含量约50%，固态电池含量约47%，钠电池含量约33%。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎
