今日A股震荡上行，沪指涨0.43%，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%。沪深两市成交额约2.81万亿元，较上日有所缩量。个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。行业层面，通信设备、贵金属、电子元器件等涨幅居前；文化传媒、休闲用品等则跌幅居前。
（资料来源：财联社）
地缘方面，美国有线电视新闻网6月1日援引一名熟悉美伊谈判情况的地区消息人士的话报道，谈判已经重回正轨。伊朗媒体此前报道说，由于以色列对黎巴嫩持续发动袭击，伊朗与美国的谈判已暂停。但美国总统特朗普随后表示，已经与以色列方面通话，与伊朗的谈判正在“快速推进”。美伊局势仍在反反复复。
海外方面，近期美股软件板块迎来回暖。Anthropic已向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了一份S-1注册声明草案。贝莱德旗下软件股ETF（IGV）上周五涨幅超过6%，5月累计涨幅达21%以上，创下该ETF自2001年10月以来的最佳月度表现。软件公司股价大幅上涨，对于互联网整体板块有带动效应，港股互联网ETF今日实现上涨4.44%。
国内方面，近期市场比较关注公募基金风格漂移问题，但本质上是首批基金公司调整基准的合同条款正式生效，调基准而不调仓，不涉及强制卖出，昨日市场因此有所兑现，今日市场则有所修复。展望后续，短期预计仍以震荡为主，板块轮动或将加快。至于说风格切换，目前尚未出现支撑市场风格长期转向的明确信号，且切换的方向还是以有基本面支撑的方向为主。
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今日通信板块持续领涨，通信ETF（515880）大涨6.72%。
昨日的市场波动进一步出清了部分短期获利筹码，今日迎来强烈的技术性修复。
消息面上，台北电脑展开幕，齐聚海内外科技大厂，黄仁勋亲临现场。具体而言，
- 发布RTX 40芯片和RTX AIPC产品线，覆盖笔记本、台式机、工作站三类产品，全系列PC厂商均已加入该生态将于秋季上市。
- 推出面向智能体的专用CPU，智能体沙箱性能是x86 CPU的1.8倍，实时流处理场景性能快6倍。
- Vera Rubin已全面量产，26年下半年将大规模出货。
- 发布开源Cosmos 3物理Al大模型。宣布与宇树科技合作，上线lsaac GR00T人形机器人开源平台。
通信板块的上涨核心在于其扎实的业绩支撑。全球算力基础设施建设如火如荼，基本面的强劲为板块提供了坚固的安全堡垒。从长周期来看，通信行业正处于由AI算力大爆发驱动的全新成长周期，其高景气度具备极强的持续性。科技巨头在AI领域的军备竞赛远未结束，预计全球AI资本开支在未来几年迎来里程碑式的突破，2027年有望跨越万亿美元门槛，2029年有望接近2万亿美元。
感兴趣的朋友可关注通信ETF（515880），精准聚焦AI算力的“大动脉”，在光模块、服务器、光纤及铜连接等核心基础设施领域的合计权重占比超过80%。
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今日有色金属板块也表现相对较好，矿业ETF（561330）上涨3.64%，有色金属ETF（159881）上涨3.02%。
贵金属方面，地缘冲突反复博弈，贵金属短期或延续震荡态势，重点关注6月美联储议息会议信号、美国就业数据、黄金期权数据以及CFTC持仓报告等高频指标。
工业金属方面，供给端扰动依然较强，Escondida铜矿劳动合同到期可能引发罢工，厄尔尼诺、刚果金干旱缺电均会影响铜矿生产，霍尔木兹海峡扰动、硫磺/硫酸供应问题也将持续影响产业链。
有色板块整体仍需关注AI发展节奏、美联储政策走向、美伊局势发展等宏观因素。感兴趣的投资者可聚焦有色金属产业链上游，兼具稀有金属矿+工业金属矿+贵金属矿的矿业ETF（561330）。
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今日工业母机板块同样迎来技术性修复，工业母机ETF（159667）上涨3.17%。
日本机床表现一般是国内机床的指引指标之一，4月日本机床新签订单环比下降2%，但同比增长45%；出口订单环比下降2%，但同比增长46%，在3月创新高的背景下，4月环比仅是微降，同比继续保持高增长。
其中，PCB加工、液冷加工等高景气赛道贡献重要增量。
- 首先，从GB200到GB300，再到马上要出的Rubin系列，单机柜算力集成度越做越高，对应的PCB线路也越来越复杂，直接带动PCB设备和耗材，如钻孔设备、钻针等需求爆发。
- 其次，AI数据中心功率密度也在不断攀升，液冷逐渐成为下一代AIDC的标配。液冷接头尺寸更大、精度要求更高，需要车铣复合、刀塔车床等高端设备承接，兼具需求放量与设备升级替换双重逻辑。
- 此外，AI的终极终端应用之一是人形机器人。根据特斯拉Optimus当前的设计方案，线性执行器环节需要用到反向内螺纹丝杠，螺纹的加工难度非常大，对实现产品的功能有着关键性作用，因此对精度要求也非常高，有望给磨床、车床等设备企业带来新的增长极。
此外，钨是机床加工刀具的核心原材料之一。钨是战略金属，供给端逐步收紧，需求端韧性较强，钨板块修复行情可期。近期矿山出货放缓，APT库存去化的同时产能利用率下降，而下游补库需求回暖，供需面边际向好，钨价或将有所反弹。
感兴趣的朋友可关注工业母机ETF（159667），是市场少有的跟踪中证机床指数的ETF产品。截至2026年5月底，PCB设备含量约50%、人形机器人含量约38%、液冷含量24%、钨矿含量约13%。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎
