今日A股反弹，沪指收涨0.65%，深证成指涨2.04%，创业板指涨3.04%。沪深两市成交额约2.42万亿元，较前一个交易日略有缩量。个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。行业层面，科技股强势“反攻”，通信设备、工程机械、半导体涨幅居前；石油天然气、煤炭、石油化工等板块则跌幅明显。
数据来源：财联社
特朗普称对伊战事已基本结束，全球地缘冲突的紧张情绪略有放缓，流动性有所回暖，市场超跌反弹，资金从避险资产再次回流至高弹性板块。短期来看，地缘问题还是核心矛盾，仍需注意后续局势演绎，但OpenClaw也为市场带来结构性支撑，A股市场仍具有较强韧性。
配置层面，建议投资者或可关注中证A500ETF（159338）等一键打包各行业龙头的宽基产品，同时以科技+红利的哑铃型配置作为卫星策略，在捕捉市场成长风格的同时平抑波动。
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今日通信板块强势反弹，通信ETF（515880）上涨4.47%。GTC&OFC大会召开在即，或将对板块形成催化。
GTC大会：将于美国西海岸时间3月16日-3月19日在美国加州圣何塞举行。
在2025年的GTC大会上，英伟达发布了未来的GPU迭代路线图，表明2026年将发布Rubin & Rubin Ultra GPU及Vera CPU等。预计2026年的GTC大会，英伟达有望同样发布未来2-3年的GPU迭代路线图。
根据中信证券及多方的推测，或将有以下潜在趋势：
- Feynman架构整合Groq LPU或推出LPX机架：随着推理算力成为主要算力建设需求，英伟达已经通过CPX+GDDR7实现高效Prefill，而LPU的特性或是实现高效Decode的钥匙。
- Feynman架构采用台积电最新A16工艺。
- Vera Rubin平台HBM4发布。
资料来源：TrendForce
- Rubin Ultra 576正交背板方案：根据More Than Semi微信公众号，随着Rubin Ultra升级至448G Serdes，中板有望采用PTFE材质与Q‑glass M9混合方案，以提升信号传输性能，带来价值量提升。
OFC大会：将于美国西海岸时间3月15日-3月19日在美国洛杉矶举办。
核心看点在于CPO、3.2T、OCS等：
- CPO当前正从实验室验证逐步走向AI流水线。根据国联民生证券，Broadcom、NVIDIA与Marvell三大阵营的最新进展将直接影响未来两年的供应链布局节奏，重点关注其产业进展及生态圈合作情况。
- 6T和3.2T光模块的量产节奏。2026年被视为1.6T光模块量产元年，可持续关注1.6T的量产进展、3.2T路线演进方式。
- 光电路交换（OCS）能否成为核心互联方案。OCS设备功耗仅为百瓦级，远低于传统电子交换机的数千瓦级，且升级至6T只需更换光模块而无需重建系统，重点关注OCS相关产业链公司进展。
综合而言，通信板块基本面总体强劲，GTC、OFC等大会可能释放更多信息，给板块带来不错的机会。对于海外算力产业链条，今年的需求较为强劲，龙头业绩有望持续维持数倍增长。明年的可见度也正逐渐提高，光模块市场规模仍可能接近倍增。感兴趣的投资者可关注通信ETF（515880），把握板块机会。
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近期，OpenClaw持续爆火，养“龙虾”成为新趋势。
什么是OpenClaw？OpenClaw是一款开源的AI自动化代理平台，一个具备高权限、自主调度能力的Agent框架，在处理复杂任务时需要频繁使用底层模型进行思考、工具调用以及环境交互。OpenClaw重新定义了人机交互，全自动执行用户指令，或将取代部分应用。
OpenClaw一般采用本地PC部署或者云端部署两种方式。在云端，目前阿里云、腾讯云等云厂商均已支持OpenClaw一键部署上云。OpenClaw火爆背景下，网络安全/数据安全风险或被放大，云计算需求+网络安全重要性不断提升。此外，这种运行模式相对传统单个任务，其Token消耗量也将大幅提升。在Token需求高速增长趋势下，中国模型的成本优势进一步显现，Token出海有望加速。
综合而言，OpenClaw加速推理算力需求释放，或将进一步促进我国本土模型出海，感兴趣的投资者可关注港股互联网ETF国泰（513720）。
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今日医药板块表现也较为不错，科创创新药ETF国泰（589720）大涨4.87%，恒生生物科技ETF国泰（520930）上涨3.82%，除了流动性因素以外，消息面上，全球首创的三特异性抗体新药AK150（ILT2/ILT4/CSF1R三抗）获得国家药品监督管理局药品审评中心临床试验默示许可批准，开展用于治疗晚期恶性实体瘤的临床试验，三维调控有望突破免疫治疗难题。
2026年政府工作报告明确将生物医药列为“新兴支柱产业”。国务院总理李强在政府工作报告中介绍今年政府工作任务时提出，更大力度保障和改善民生，其中强化基本医疗卫生服务是总体要求之一。同时，在提出的加紧培育壮大新动能的工作任务中，生物医药亦被列为培育壮大新兴产业和未来产业之一。
创新药板块BD延续高景气。2026年1-2月中国的交易在MNC全部交易中占比超30%（41笔交易中中国交易14笔），首付款从25年同期0.8亿美元快速提高到27.8亿美元，体现MNC对中国市场的布局深度，底层原因在于MNC 自 2025 年下半年起大力布局中国资产，新增 BD 人员，来华搜寻资产的数量持续增加。
CXO 方面，多家海外 CXO 公司 2 月发布业绩预告，整体景气度复苏。国内外投融资情况持续向好，内需有望逐步复苏，2026年2月海外融资金额187亿美元，同比增加192%；国内融资金额6亿美元，同比增加200%。
展望后续，5-6 月的美国临床肿瘤学会（ASCO）大会将有大量国产创新药的临床数据摘要公布及关键 III 期结果读出，关注肿瘤领域的PD-1/VEGF双抗条线相关数据，有望提振板块整体情绪，感兴趣的投资者可逢低分批布局恒生生物科技ETF国泰（520930）、科创创新药ETF国泰（589720）。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
