广发证券股份有限公司 马普凡
股债本周双双大跌
本周大盘大幅下跌2.25%,十年期国债期货主力合约价格下跌0.78%。
截至周五收盘,股票被动型分级场内规模报收于1058.56亿元,相比上周下跌1.70%;而本周日均成交额较上周下降24.23%,日均成交额为25.27亿元。
具体板块方面白酒、食品、医药等板块涨幅居前。当前传媒B级、互联网B、创业股B、体育B的下折距离小于10%,为0.93%、3.14%、3.40%、8.59%。
分级子份额市场概况
截至本周周五收盘,分级基金场内子份额(A份额或者B份额)总计684.56亿份,相比上周增加5.89亿份。本周市场上的分级A价格涨跌出现分化。截至周五收盘,主流的+3%A份额的整体隐含收益率为4.55%,相比上周基本持平;主流的+4%A份额的整体隐含收益率为5.29%,相比上周上升0.01%。
周在大盘下跌的影响下,多数B份额价格出现下跌,溢价率相比上周基本持平。当前+3%份额分级B的平均溢价率为2.51%;+4%份额分级B的平均溢价率为-7.15%。当前投资分级B仍然需要回避低净值的溢价分级B,防止下折带来的损失。
核心假设风险:本文仅在合理的假设范围讨论,投资建议无法考虑到所有突发情况。
