国泰君安证券股份有限公司 刘富兵
摘要:
规模指数方面,23个主要规模和风格指数1个上涨22个下跌,平均涨跌幅-1.80%,其中中证100上涨,深证100和上证50跌幅最小,幅度分别为0.18%、-0.26%和-0.33%。跌幅最大指数为中证500、500等权和中证1000,幅度分别为-3.48%、-3.77%和-4.80%。
行业指数方面,54个行业和主题指数8个上涨46个下跌,平均涨跌幅-2.44%。其中中证白酒、中证酒(CSI)和国证食品上涨最多,分别上涨4.77%、2.80%和2.55%。跌幅最大指数为中证军工、中证国防(CSI)和国证钢铁,跌幅分别为-6.66%、-7.20%和-7.23%。
分级A目前隐含收益率集中在4%-6%,我们认为应当继续注重分级A的长期配置作用,推荐隐含收益率高且接近下折但处于折价的传媒A级(150247)、创业股A(150303)和互联A级(150297)。
本周分级B大多下跌,日均成交额超过千万的29只分级B份额3只上涨26只下跌,平均周涨跌幅-5.91%,其中白酒B(150270)、食品B(150199)和医药B(150131)上涨最多,涨幅分别为8.64%、7.23%和4.16%。跌幅最大的为国防B(150206)、创业50B(150304)和钢铁B(150288),跌幅分别为-13.14%、-13.57%和-17.01%。
市场风险增大,分级基金B份额带有杠杆属性,风险较大,本周不建议参与。多只分级基金接近下折(母基金下行空间10%以内)注意风险:传媒B级(150248)、互联网B(150195)、创业股B(150304)、可转债B(150165)、转债B级(150144)和体育B(150308)。
147只分级基金59只整体溢价,77只整体折价,考虑到流动性,推荐溢价套利前海开源中航军工(164402)、鹏华中证国防(160630)和申万菱信中证军工(163115)。
