原标题：离岸人民币隔夜息惊现110厘 港人民币货币期货成交逾2万张新高
FX168财经报社(香港)讯 离岸人民币兑美元周三(1月4日)及周四(1月5日)连续2个交易日大幅上涨，周四收盘价报6.7889，最高见6.7853，两日最多曾累升1737点子，升幅达2.5%，后来离岸人民币在周四纽约汇市收市报6.7878，急升780点子，升幅1%，直至周五(1月6日)的亚洲交易时段，离岸人民币兑美元才见回落，盘中一度低见6.8410，较上个交易日收盘价6.7889下跌521点子，与在岸价差倒挂幅度进一步缩小。
至于人民币兑美元中间价连续两日大幅反弹，官方周五开出中间价报6.8668，较周四的6.9307，大涨639点子或0.92%，创2005年7月以来最大升幅，2天累升858点；周五中间价较周四下午4时30分即期收报价6.8817，升149点子，比周四晚11时30分的夜盘收报价6.8830，升162点子，全天成交量增加1.46亿美元，有265.7亿美元。
在岸人民币兑美元即期周五早盘跌破6.89关口，最新在6.892水平徘徊，较周四收市价6.8817跌逾100点子。
(来源：FX168财经网)
据了解，内地限制走资活动，人民币流动资金持续紧张，香港人民币银行同业隔夜拆息周四定价为38.335厘，比周三飙升21.39厘，创近1年新高，而且更一度飙升至110厘，创有纪录以来新高，其后尾段回落至50至60厘，尽管成交量不大，但已持续触发人民币平仓沽盘，带动离岸人民币连续2日大升至接近2个月高位，而且较在岸价强，一度“倒挂”接近1000点子。
由于香港的离岸人民币资金紧张，香港金融管理局周四提供的3项人民币流动资金安排昨均有动用，其中，日间回购协议的100亿元人民币额度被借满额、隔夜日回购协议的100亿元额度用了71.4亿元；至于一级流动性提供行 (PLP)合共180亿元的额度则动用了135亿元。
对于离岸人民币资金紧张，人民币隔夜拆息一度抽升至110厘一事，金管局表示，周四离岸人民币拆息虽然急升，但拆借市场整体运作仍然有序，至于金管局透过人民币流动资金安排，加上一级流动性提供行的配合，会因应银行需要为银行提供流动性支持，指出由于周四市场流动性紧张，所以有关安排的使用量有所增加。
金管局强调，会继续密切监察离岸人民币市场，强调离岸人民币拆息是由市场参与者，包括香港银行和香港以外地区的银行，对人民币资金的供求所主导。
由于离岸人民币拆借成本持续在高水平，沽空人民币已无利可图，投机者开始平仓离场，即在市场买入人民币的需求显着增加，推升离岸人民币汇价。
中银香港(02388)投资管理总经理陈少平表示，110厘拆息曾有承接过，但为数不多，而拆息之高乃反映市场银根缺乏，因有部分离岸人民币用作投资内地债券及贷款，至今尚未回笼，市场遂经期货市场抢钱，继而扯高隔夜拆息；鉴于拆息过高，使得沽空人民币成本太高，投机盘及交易盘均要斩仓，带动人民币急升，相信今次炒家都会损手，但他认为周四未见人民银行有干预动作。不过，多于一位交易员则指出，周四有疑似人民银行的夹息行动出现。
陈少平估计，香港人民币资金池12月将再减少数百亿元，料跌破6000亿元，因此人民币资金仍会持续紧张，拆息短期内或维持在20至30厘水平，难以低于10厘。
恒生银行(00011)执行董事冯孝忠指出，拆息急升受多项因素影响，包括人民币贬值预期令投资者减持人民币，使得资金池缩小；另一方面，炒家沽空人民币，对人民币需求增加；同时内地缩小资本流出渠道，以及银行不急于拆出人民币以图赚取更高息价等，相信这次炒家已有损失。
对于离岸人民币近日抽升，摩根资产管理亚洲首席市场策略师许长泰认为，除上季大跌后整固外，或与内地透过离岸汇率管理在岸人民币贬值预期有关，不过相信今年人民币在美元将进一步强势背景之下，继续有温和下跌压力，兑一篮子货币会变得更有价格竞争力；由于离岸人民币市场结构上流动性不足，离岸人民币拆息抽升的情况仍会出现。
亨达集团助理总经理罗明立表示，人民银行或内地政府，近期来说也对企业和个人，资金外流做了一些政策上的调整，可说是越来越收紧，避免资金进一步流出，使得人民币下跌速度加快；另外，离岸人民币拆息一直抽高，对炒家来说，成本一定有所增加，但如果美元继续上升的话，人民币当然有可能继续下跌，但他认为美元升势将近完结，加上内地当局加强管制资本外流，相信人民币汇价短期会进一步反弹。
汇控(00005)旗下汇丰银行总经理兼大中华区行政总裁黄碧娟最新表示，内地资本市场发展是一个周期，有波幅属正常之事，认为人民币下跌使得香港的离岸资金池收缩，但以人民币结算的业务并无收缩。
人民银行货币政策委员会委员黄益平周四于纽约表示，不了解人民币近日大幅上升原因，同时无法预测人民币会否继续下跌，强调从外汇储备、外债等官方使用的传统指标看，人民币基本面没有太大变化，人行汇率改革的方向不会改变，指出对中国汇率政策的理解，应围绕增加弹性和保持基本稳定这两点，强调基本稳定是相对概念，并不是说汇率没有波动，就是不要引起太多市场震荡，未来还是要让市场在人民币汇率形成机制中发挥更大的作用。
《中国证券报》周五头版刊登评论文章表示，元旦前夕人民银行密集发文向公众解释汇兑政策变化、周四人民币兑美元汇率中间价大升以及离岸人民币连续大涨，人民银行近期种种“亮剑”迹象或向市场表明态度，也就是人民银行不会容忍人民币持续大幅贬值的预期持续强化，并且可以预见，今年人民银行将进行更多预期管理，保持汇率稳定。
事实上，中央经济工作会议早前定调今年人民币“要在增强汇率弹性的同时，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。
另一方面，人民币波动近日加大，使得离岸人民币市场成交活跃，港交所(00388)人民币货币期货周四单日成交达2.03万张，名义价值超过20亿美元，远超2015年8月12日的8061张纪录。
此外，截至1月4日的未平仓合约增至4.67万张，名义价值约为47亿美元，共同创下历史最高纪录。
香港交易所行政总裁李小加最新表示，周四人民币货币期货的表现反映该产品正好满足市场参与者在人民币汇率双向波动时代的风险管理需求，也使得他们确信产品和市场发展需要有远见和耐心，需因应未来市场趋势预早作好准备，不能待有市场需求才发展产品。
港交所的战略一直都是为客户提供多样的产品与服务，满足他们在不同市况下的投资需求。作为全球最大的离岸人民币中心，香港完全有能力大力发展人民币汇率、利率产品，为人民币国际化提供更多动力。
为满足市场各方对交易及对冲离岸人民币汇率风险的需求日益多元化，香港交易所计划推出人民币货币期权，指出如果市场准备就绪，该美元兑人民币(香港)期权合约可望于2017年第一季开始交易。
