FX168讯 去年10月15日美国国债出现史无前例的巨大波动，用摩根大通CEO戴蒙的话来讲是“30亿年难得一见”。那么究竟是什么原因导致市场出现异动？纽约联储一位官员给出了他的答案。
纽约联储市场操作主管Simon Potter表示，去年秋季美国国债价格在短短时间内飙升，自动化交易可能是罪魁祸首。他声称，这一事件令人质疑市场流动性。
Potter称，对于2014年10月15日的情况还没有一个全面的解释，但他认为电子和程式交易可能是原因所在。
他承认美债市场有弱点，这凸显出美联储(FED)在准备加息之际，对各个市场金融的稳定性愈发担忧。
Potter在纽约联储的一级交易商年会上说：“市场参与情况变化，或者经纪交易商和自营交易商等企业采用自动化交易的做法，可能对那天的市场流动性和价格波动产生影响。”
在美联储准备2006年6月以来首次加息之际，作为美联储管理美国金融市场的主要分支，纽约联储承受着确保市场正常运行的巨大压力。
对于10月15日美国国债价格跳涨，Potter给出了几个可能的解释，但他在讲话中用了很多时间来谈自动化交易策略。
10月15日，10年期美债收益率在约36个基点的区间内波动，比正常水平高出逾四个标准差，而且创2011年8月来最大波幅。10年期美债期货成交量创下纪录第二高水准。
Potter说道：“反复出现剧烈和无法解释的波动——特别是在像10月15日那样几乎没有新信息推动的情况下——可能导致终端投资者和做市商质疑美债市场的超凡流动性，并可能损害该市场的关键作用。”
Potter称，诸如要求银行持有更多资本的市场改革意在控制风险，但也可能影响流动性。他说金融市场改革可能产生意外后果，比如日内价格大幅波动会变得更加常见。
30亿年一遇的事件？
最近针对10月15日美债市场大幅波动情况发表看法的还有摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)首席执行官(CEO)戴蒙(Jamie Dimon)。
戴蒙在4月8日致股东的信中，将这描述成30亿年一遇的事件，应将其视为过度监管造成市场混乱的警示。他表示，原本应该是属于最稳定之列的美国国债如今波动变大，对投资人而言是个“警讯”。
戴蒙在信函中指出，美债收益率10月15日曾波动约40个基点，或0.4个百分点，这种震荡“前所未见”。
(图片来源：彭博、FX168财经网)
戴蒙写道：“这种事通常应该是每30亿年左右才会发生一次，幸好几乎没有人因此严重受到伤害，可见金融体系韧性良好。但是这是发生在我们认为还相当温和的环境下。万一我们身处的环境艰困，后果就不勘设想。”
校对：长阳
