周四(1月15日)欧市盘中，瑞士央行取消汇率下限，瑞郎全线疯狂暴涨近20%，其中美元兑瑞郎暴跌27.08%至三年新低0.7438，欧元兑瑞郎暴跌28%至历史新低0.8626。瑞士央行称，设置瑞郎汇率上限不再是合理做法，必要时将保持在汇市的积极参与。瑞郎汇率仍很高，但自从引入最高汇率限制后估值过高的程度整体下降。瑞士央行之前曾把瑞郎兑欧元汇率上限设置在1.20。瑞士央行还指出，将3个月期Libor目标区间下调到-1.25%至-0.25%。
瑞士央行取消汇率下限，汇市再度疯狂，瑞郎全线疯狂暴涨近20%，结束了瑞士外汇市场持续了三年多的平静局面。瑞士央行自2011年9月以来一直在干预市场，以防止瑞郎升值过高，买入数十亿欧元以防止欧元跌破1.20瑞郎。
瑞士央行周四意外放弃实行三年之久的瑞朗兑欧元汇价上限，令金融市场震荡。要知道，在瑞士央行做出取消欧元兑瑞郎汇率下限的惊人决定之前，瑞郎空头头寸的规模达到18个月来最高水平，美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，瑞郎兑美元空头头寸规模创2013年年中以来最高纪录。目前预期多家瑞士企业将发布盈利预警，且投资银行开始下调对瑞士企业的盈利预估。Bancaire Privee股票部门主管Martin Moeller表示，"瑞郎走强将对瑞士跨国企业的盈利构成拖累，伤害的程度要看未来几个季度汇率的表现。"
现货金价飙升，创13个月来最大周升幅，主要还是因瑞士央行的行动引发市场对黄金的避险需求。瑞士央行周四意外放弃瑞郎兑欧元汇价上限引发广泛市场大幅波动，投资者认为黄金是最为安全的资产。现货金上涨1.3%，报每盎司1，277.16美元，盘中触及四个月高位1281.50美元。在周四瑞士央行意外宣布放弃瑞郎/欧元汇价上限后，当日黄金上涨2.6%，升幅为六周来最大。
而美指触及十一年新高93.27，美元兑瑞郎反弹，金价周五仍然走强。美元上升通常抑压黄金表现。德国商业银行分析师Michael Lewis称，"瑞士央行的决定为金市提供额外支持，不过，从利率和股市前景而言，对黄金的升势维持谨慎。"
瑞士政府此举，其实已经考虑到瑞郎可能会过度升值。因此在宣布结束与欧元汇率绑定之前，先宣布从-0.25%的基础利率下调至-0.75%，可谓先自废武功……但是由于此举引发市场外汇零售业的恐慌性抛售，瑞郎汇率的下调适得其反、功不及过。瑞郎反而兑美元、兑欧元出现30年以来的最大升幅。瑞郎对美元和欧元均上涨2000余点。
回顾在第二次世界大战期间瑞士的不光彩一幕：瑞士政府在经济上向法西斯国家输血；二战时瑞士一直让贯穿阿尔卑斯山脉的具有战略意义的15公里长的圣哥大隧道（这也是世界上最长的公路隧道）向德国和意大利开放；拒绝帮助受迫害的犹太人；瑞士银行侵吞犹太人财产，充当纳粹黄金保险箱……笔者上述的这些虽然不能与本次瑞士瑞郎取消与欧元的绑定直接挂钩，但是也用实际行动出卖了本周四欧元央行利率决议可能会宣布5000-7000亿欧元的宽松量化。曾经在2013年末美国宣布在QE3结束后终止继续宽松量化并每月缩减100亿美元直到2014年末QE彻底退出历史舞台，倒推出一次QE的规模也不过1000-2000亿美元，还没有去考虑欧元和美元之间的汇率比价。如若欧元本月末果真推出5000-7000亿欧元的量化宽松，欧元汇率极可能走向与美元的平价之路。瑞郎与欧元这对小伙伴们没法继续愉快的玩耍了……
于此同时，由于在上周末瑞郎对美元和欧元几小时内的2000余点升幅致使一些杠杆化的外汇平台商蒙受巨大打击：
其中，全球大型在线和零售外汇交易商服务平台福汇(FXCM)的股价在上周五(1月16日)盘前交易中暴跌将近90%，随后在美国股市开盘后暂停交易。该机构迅速与投行Jefferies的母公司LeucadiaNationalCorp举行磋商并旋即获得3亿美元贷款。福汇股价在恢复正常交易后反弹，但较上周四收盘仍然下跌70%，使得上周四和上周五累计下跌80%左右。
相比之下，部分经纪商则没有那么幸运……英国外汇经纪商艾福瑞(AlpariUK)和新西兰Excel市场都已经因为资不抵债而申请破产，艾福瑞随后又发文称、该机构尚未进入正式破产流程。据称，EverestCapital也已经关闭管理8.3亿美元资产的GlobalFund。
当然，嘉盛集团(GainCapital)则在上周四交易中赚得盆满钵满，其股价上周五收涨2.9%，报8.52美元。在2014年11月初IFX母公司CITYINDEX宣布与另一家外汇行业的领头羊GAINCAPITAL嘉盛公司强强联手。而CITYINDEX在英国的上市公司ICAP股票同样出现不错的涨幅。
由于上述两家公司恪守金融风险控制规则，因此避免了如其他竞争对手公司的悲惨结局。笔者不禁想到，杠杆化外汇游戏规则在出现如非农级别的速冻市场行情中，客户的交易单一单方向错误且仓位过重会出现强制平仓，外汇平台商可将这些交易单撮合吸收或者投入到外汇市场之中。但是在短短几小时内出现2000余点的单边行情中，外汇保证金规则下客户已经爆仓出局并不会被要求偿还超出本金以外的亏损，而外汇平台商却需要接盘偿还客户本金之外的巨额亏损。因此如英国FCA、美国NFA等监管机构有必要重新审视权衡高杠杆化对金融行业的利弊。另外一些外汇平台商也被温水煮青蛙，对2011年以来瑞士政府的与欧元君子协定的绑定信以为真。与客户同样选择在欧元兑瑞郎在1.20上方买入过多的单边看涨盘致使一荣俱荣，一损俱损……
借此机会向我们的客户确认CityIndex集团的经济状况并没有因此次波动而遭受到任何显著影响。此外，为了反映当前市场的流动性，AT/MT4新平台所有瑞士法郎货币对调整为浮动点差，GTS/MT4老平台所有瑞士法郎货币对调整为原始固定点差的4倍。目前浮动点差大致为6-8个点。对于因此给您带来的不便，我们深表歉意。
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Luckylu
2014-1-19
