智通财经7月17日讯：据路透消息报道，尽管中国优先股试点在即，但相对于国有大型银行的摩拳擦掌，一些受制于资本约束的中小上市银行却感觉远水难解近渴，定向增发普通股筹资仍成为其首选项。
近日平安银行<000001.SZ>和南京银行<601009.SS>先后发布定向增发公告，合计拟筹资180亿元人民币。同时抛出优先股融资计划的平安银行坦称，优先股仍处试点阶段，时间上存在一定不确定性，非公开发行普通股能及时补充核心一级资本，以持续达到监管要求。
“银行业整体资本压力不小，一方面是资本的监管要求提升，另一方面是自身快速扩张的需要，单纯依靠内生性增长是不够的。其中股份行、城商行等发展快的银行资本补充的压力更大。”华泰证券银行业分析师林博程表示。
另一位券商银行业分析师称，资本约束是限制银行规模扩张的主要因素，不管是贷款的资本消耗，还是127号文后的同业投资，都需要资本去支撑。尤其127号文以及8号文出台后，银行开展业务的资本约束更高，比以前更加容易耗资，对各家银行的资本充足率也有一定的影响。
平安银行周二公告，拟非公开发行优先股及普通股，募资分别不超过200亿元和100亿元;南京银行周四亦公告称，将定向增发募集至多80亿元，用于补充资本金。
上海一位券商分析师解释说，近期几家银行通过普通股融资，主要由于这种方式的审批速度快，对于资本的提升立竿见影。目前优先股虽然方案出台，但是还没有银行实际发出来，股息率多少，投资者的积极性，都是未知数。
包括平安银行，目前已公布优先股发行计划的银行已有六家，此前五家为浦发银行<600000.SS>、建行<601939.SS><0939.HK>、农行<601288.SS><1288.HK>、中行<601988.SS><3988.HK>和兴业银行<601166.SS>。
定向增发见效快，优先股长期优势明显
林博程亦称，优先股由于还在摸索阶段，因此采取普通股定增的方式最快。但市场对普通股增发不是很认可，认为是在“抽血”。定增普通股会对市场情绪有影响，形成条件反射，一发普通股投资者就开始抛售股票，易出现不理智行为。
“优先股是给普通股加杠杆，今后补充资本首选优先股。优先股由于是固定的股息率水平，因此超额收益全部归普通股股东，对普通股股东是中长期利好，短期不一定立刻显效，但长期优势明显。”招商证券银行业分析师邹添杰表示。
平安银行并在公告中表示，其存款业务保持快速增长，今年一季度存款增速在股份制上市银行中位居前列，但由于资本状况制约，贷款增速相对存款增速较为缓慢。
邹添杰指出，平安银行负债端发展好，但资本充足水平导致其资产端扩张受到限制，所以补充资本的急切性高。补充后，平安银行才能扩张资产端，把资源投到高收益的产品上。
截至一季度末，平安银行一级资本充足率和资本充足率分别为8.7%和10.79%，略高于银监会8.5%和10.5%的监管要求;而该行一季度存贷比为64%，远低于商业银行法规定的75%上限指标。
饱受中国银行业诟病的的75%存贷比监管红线，在实施近20年后终于由银监会做出调整。缩分子、扩分母的口径调整，不单着眼于释放信贷以支持经济的当下需要，亦将推动中国迈出加速推进金融系统市场化的一大步。
对于平安银行发行普通股增资，海通证券银行业报告称，融资摊薄短期可能影响情绪，该行股价或面临调整，但长期看公司成长性突出，业务转型积极，综合金融优势明确。
南京银行一季度末的一级资本充足率和资本充足率则分别为8.96%和11.16%，均较2013年末有所下降。该行并表示，中国证监会要求上市公司建立持续、稳定的分红机制并提高现金分红水平，将减缓留存收益的积累，公司内源资本补充能力将受到一定程度的限制。
“为满足日趋严格的资本监管标准，公司有必要在自身留存收益积累的基础上，通过外部融资适时、合理补充资本。”该行称。
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