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指标体系

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    定性指标

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    定量指标

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    负面行为与风险

中央财经大学绿色金融国际研究院（以下简称“中财绿金院”）ESG指标体系共包含三个部分：定性指标、定量指标和负面行为与风险。具体来看，包含3个一级指标：环境（E）、社会（S）和治理（G），22项二级指标以及超过160项三级指标。

此外，研究团队将所有上市公司的行业划分为:

  • 三类一级行业：制造业、服务业和金融业。
  • 制造业细分为16个二级行业，服务业细分为12个二级行业，金融业细分为3个二级行业
  • 研究团队在每个行业的ESG评分表中根据行业特征设置了特色指标，关键指标会随行业特性进行调整。

具体一级指标与二级关键指标列示如下：

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指标特征

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    中国特色

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    在E、S、G三个维度上均包含定性指标和定量指标

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    结合负面行为与风险

三个维度都有对应的“扣分项”，综合而全面地评价上市公司ESG行为。

数据来源

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    上市公司公开信息

    包括公司年度社会责任报告、年报、半年报、季报、官方网站、公司公告等。

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    环保处罚信息

    信息来源主要是国家和各地方环保局对企业的环保处罚公告以及各监管单位金融处罚公告。

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    环境、社会和治理三个维度的负面信息

    信息来源主要采用网络爬虫技术，统计上市企业在各主流媒体上的负面新闻报道。

评估步骤

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    划分行业

    将所有上市公司的行业划分为三大行业，并据此制定ESG一般行业指标和特色指标，编制行业ESG评分表。

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    评分

    根据ESG评分表对上市公司进行评分。

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    过滤

    对负面新闻与风险过滤，为防止一些公司在做出提升ESG表现的同时，又拥有大量的负面新闻和违法行为。

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    扣分

    将“两高一剩”企业和含有火电业务的特殊企业进行扣分。

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    量化汇总

    将环境保护、社会责任、公司治理、负面行为与风险四个方面的得分采取计量方法汇总。

评估结果

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中财绿金院的ESG评级是汇总上市公司在同一样本空间内的ESG得分情况，对同一股票池内的公司根据ESG得分高低进行排名，从而作出上市公司的ESG评级。公司相对于样本平均，评定出以上12个等级。

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