全球主要国家正推动航空业加快低空应用布局。在中国，低空经济是新质生产力的典型代表，未来三年规模预计超万亿元。本报告从低空经济宏观发展切入，聚焦无人驾驶航空器（简称无人机）和电动垂直起降飞行器（eVTOL）及其主要应用场景，分析风险特征，并评估低空经济保险市场前景。我们预计，低空经济保险市场规模在2035年有望达到80-100亿元。保险作为低空经济生态圈必不可少的金融工具，建议保险公司增强相关承保与风险减量服务能力，促进实体经济高质量发展。
什么是低空经济？
图1：低空经济飞行活动与低空空域概念示意图
低空经济是新质量生产力的代表
全球数字化与智能化技术的进步、经济发展绿色转型的需求，共同推动航空业加快低空应用布局，美国、欧盟、日本、韩国等国家主要聚焦在城市交通运输领域。中国提出的低空经济则是在此基础上的拓展和延伸。
低空航空器通过物联网、数字智能化技术和实际生产生活相结合，带动民用航空与交通运输以外更广阔的领域创新发展，加速实现科技红利，推动资源优化配置，拓宽消费场景，增强经济增长动能。因此，低空经济是新质生产力的典型代表。
无人机和eVTOL是低空经济涉及的典型航空器
无人机和eVTOL的特点是使用轻量化材料，以电推进系统替代传统燃油系统，叠加智能驾驶技术，同时具有低噪音、起降灵活等独特优势，集合了新能源、新材料、通信感知、云计算、人工智能等专业技术，是本报告的研究重点。
无人机市场
全球无人机市场快速发展，其中商用无人机增速预计达到8.3%。中国无人机产业具有全球领先优势。2022年，中国民用无人机市场规模为165亿美元，为同期全球民用无人机市场规模的54%1。截至2024年6月份，中国实名登记的无人机已达187.5万架2。
eVTOL市场
全球eVTOL行业总体处于测试或概念设计阶段，中国已进入试点应用阶段。国产eVTOL率先获得中国民航局认证的型号合格证、生产许可证、标准适航证，进入全球首个民用无人驾驶载人航空器运营合格证审定阶段。2024年底，有消息显示中央空管委即将在若干城市开展eVTOL试点，预计eVTOL商用将加速推进。
未来三年内低空经济规模预计将达到万亿元以上
低空航空器与经济生产生活场景的融合使低空经济具有创新属性，可直接拉动上游通用航空制造产业发展，并拓宽城市空中立体交通、低空物流、低空农林植保、低空旅游等新形态，为生产与消费创造增量空间。中国民航局预估，未来三年内低空经济规模预计将达到万亿元以上。
图2：低空经济产业格局示意图
低空经济风险状况更为复杂
低空经济风险格局主要涵盖制造产业、运营服务及航空器三大领域的相关风险。具体风险因素涉及航空器制造与产出能力、航空器供应链安全、运营和服务稳定性，以及相关经济活动对第三方主体与客观环境的外溢效应。
图3：低空经济风险评价主要因素
总体而言，制造产业风险包含产品风险、安全风险、知识产权、供应链风险、环境风险等，运营服务相关风险包含运营风险、安全风险、环境和社会风险、法律责任、恶劣天气与自然灾害风险等，航空器风险包含飞行事故、设备故障、通信失联、空域管理与恶劣天气等，极端情况下会导致人身伤亡。
低空经济涉及的风险主要受飞行器主体、具体应用场景、实际操控员/运营人行为等因素影响。鉴于低空经济实际应用情景更为丰富，且eVTOL和无人机等领域技术迭代速度更快，其风险状况更为复杂。
低空经济面临的法律责任风险也较为复杂。低空经济涉及新兴法律范畴，然而，中国当前的法律条款尚未具有针对低空经济相关知识产权、侵权责任、隐私保护、数据安全等方面的专属条例，因此相关领域的法律问题或纠纷主要参考一般性法律，这也为保险公司开发相关风险产品及后续定损带来挑战。
图4：低空经济风险格局（左滑查看更多图片）
低空经济保险市场规模在2035年有望达到百亿元
中国低空经济相关保险产品日益丰富，三成以上的财产保险公司已开展相关业务。截止至2024年7月份，在中国保险行业协会注册的涉及低空经济和/或无人驾驶航空器的在售保险产品有45个。
当前，中国低空经济相关保险产品普遍针对下游航空器使用与运营服务领域，主要覆盖传统保险责任，通常不含特殊风险。在保险标的方面，国内保单不仅覆盖航空器，也覆盖附属设施。在保障责任方面，主要包括无人机财产损失、无人机第三者责任、人身意外伤害；通常不含电池、遥控的损坏及无人机日常维修相关责任。
我们发现，越来越多保险公司积极开发低空经济保险创新产品，普遍探索针对低空经济主要情景的综合性保障。与此同时，行业监管正积极引导并推动三者责任保险标准化、规范化发展。
以非车险与责任险的发展经验与市场深度评估，我们预计低空经济保险市场规模在2035年有望达到80-100亿元。
图5：目前低空经济保险产品涉及的保障责任
以更高水平的承保与风险减量服务能力，
促进实体经济高质量发展
低空经济的发展，体现出科技与实体经济融合的创新成长性，其发展也必将伴随着日益复杂的风险。因此，保险能够为低空经济生态圈提供必要的风险保障，助力相关产业与商业的可持续发展。目前，eVTOL与无人机相关的技术路线、应用场景、消费行为、监管环境都在快速变化，保险公司可能面临承保与理赔挑战。
例如，对于缺少低空经济保险产品的险企而言，采用“商业综合责任险”承保无人机责任时，需要通过扩展条款定义明确保障范围、被保险人义务、除外责任等，否则可能会存在理赔时定责和定损出现争议等问题。
在理赔方面，当前实际案例也显示，由于无人机应用仍属于新兴事物，其应用场景与责任主体都更为复杂，法院对责任划分的判决依据与保险公司根据传统理赔经验判断的结果存在较大差异。
我们建议保险公司加强对低空经济的风险研究，不断完善对风险状况的理解和认知；加强与低空经济产业相关方构建合作机制，在数据信息、风险服务、技术应用方面开展深度合作；同时，积极探索新产品、新模式，推动产品与业务的试点与创新，从而增强承保与风险减量服务。
参考文献
1. Drone Market Analysis 2022-2030,Drone Industry Insights, 2022年9月
2. 数据来源：民航局
本文作者：
匡绮蓉 瑞再研究院 经济研究员
王佳欣 瑞士再保险车险、意外及责任险高级核保
王卓 瑞士再保险中国区财产再保险理赔专员
杨天阳 瑞士再保险中国区高级风险经理
本文编辑：
戴鑫 瑞再研究院中国首席经济学家
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(瑞士再保险)（转自：瑞士再保险）
