2024年7月2日，生态环境部发布了《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》（文件下载联系18515452808（微信））（以下简称《征求意见稿》）。《征求意见稿》的变化较大，主要体现在实施范围、机组碳排放基准值、履约期限的变化、配额转结要求、机组配额分配技术指南这五大方面，其他方面也些许有改动。
1. 《新版配额方案（征求意见稿）》重点内容解读
背景—中国在应对全球气候变化和推动低碳经济发展中发挥着重要作用。碳排放权交易制度作为一种市场化的交易机制，旨在通过设定碳排放配额和建立碳交易市场，激励企业减排，推动绿色发展。《征求意见稿》是中国政府在“十四五”期间进一步深化碳市场建设的重要举措，旨在根据碳交易市场情况为发电行业制定更加科学合理的碳排放配额和分配方案，推动实现碳达峰、碳中和目标。
实施范围的变化
图片来源于《征求意见稿》
“重点排放单位因使用电力产生的二氧化碳间接排放不再纳入全国碳排放权交易市场管理范围。”《征求意见稿》新增的这句话反映出国家对碳市场购入使用电力产生的二氧化碳的态度，购入使用电力产生的二氧化碳不纳入全国碳市场管理范围。对于发电企业来说，外购电占直接排放总量的比例较低，纳入间接排放发挥的减排效果有限，但显著增加了企业报告、核算间接排放的工作负担，以及生态环境主管部门核查的监管成本。为了简化程序，聚焦核心问题，配额发放取消了外购电力相关排放。笔者大胆猜测，这样的动作是否意味着之后外购电不纳入发电行业的碳排放核算之中，是否接下来修改完善《发电核算指南》时剔除外购电的核算，值得期待。
机组碳排放基准值
对于各类机组碳排放基准都有所下调，具体见下表：
图片来源于《征求意见稿》
基准值的下降主要受统计核算口径变化影响。一是由原来基于供电量改为基于发电量核算配额量，而发电量相比于供电量数值更大，造成基准值数值更小。二是不再将购入使用电力产生的二氧化碳间接排放纳入配额管理范围，排放量将出现小幅下降，相应降低了基准值。
履约期限的变化
对于履约期的变化，变动最大的是履约由两年一履约变成一年一履约了。全国碳市场的前两个履约期（2019-2020, 2021-2022）都是两年一履约，这次的《征求意见稿》中明确提到2024年12月31日完成2023年的履约，2025年12月31日完成2024年的履约。这一调整有助于提升市场的活跃度。预计一年一履约也会成为以后履约期的标配。
配额转结要求
根据《征求意见稿》，2023-2024年度的履约中，企业可以不受限制地使用当年度及以前年度的配额。对于配额富余的企业，按照相关规定，可以将这些配额结转至2025年度用于履约。而未结转的配额将作废，不再用于履约。可结转配额量的计算规则与2024-2025年度企业净卖出的配额量挂钩，即企业卖出的配额越多，结转的量就越大。因此，欲进行结转的企业需要积极出售配额。然而，过多出售将导致其持有量减少，进而可结转的配额也会减少。
此政策能够有效激励那些大量囤积配额而不出售的企业，因为若不及时出售，这些配额将失去价值。由于某些原因，一些企业确实存在大量配额盈余，因此该方案的实施会促进企业将囤积的配额投放市场，增加市场活跃度。
机组配额分配技术指南
(1)
图片来源于《征求意见稿》
《征求意见稿》将之前的供电量一改发电量，按照国家部门给出的解释—由于与生产有关辅助设备的消耗电量难以准确核算核查，导致供电量也难以准确计量，数据质量风险大，改用做发电量为配额基础核算数据，两者的差距主要体现在有无综合厂用电量上。然而，这样的变动对发电企业而言，意味着他们在碳减排方面的调整余地变得更为有限，企业将无法通过降低自用电力消耗来获取更多的配额。
其次，取消机组供热量修正系数。这也是可以预料到的，由于在最新版的《发电核算指南》中，供热比已成为一个辅助参数，如果在最新的配额方案中再次出现，则可能会显得不够协调。那么，2021、2022年度配额分配方案设置了供热量修正系数，主要目的是鼓励高效燃煤热电联产机组增加供热，以替代燃煤小锅炉和散煤燃烧供热。供热量修正系数基于大量实测样本统计拟合得出，并需要使用供热比作为关键参数进行核算。从第一、二个履约周期实际运行情况来看，供热比计算程序繁琐，难以准确获取，导致供热量修正系数计算结果出现偏差。新的计算公式中取消供热量修正系数，而是通过调整基准值实现对发电机组供热的合理激励。
(2) 将机组负荷系数改为机组调峰修正系数
大家都注意到名字发生了变化，这个调整与我国电力市场运行的实情紧紧相连。在双碳大背景下，随着非化石能源发电比重的增加，火电机组负荷率呈现逐年下降趋势。然而，这部分增加的排放并非源于企业自身的技术或管理原因，而是为了实现双碳目标所做出的贡献。对系数的名称进行了调整，并对参与调峰多的企业予以配额方面的补偿，体现了对参与调峰机组的倾斜和支持，有利于长期参与调峰的低负荷电厂。来源：晓数绿景
新方案对碳价有何影响？
《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》的实施，将对中国碳市场产生多层次的影响。
1. 年度履约机制的影响
将履约周期从两年改为一年，使企业每年都必须清算其碳排放配额。
年度履约机制迫使企业更加频繁地参与碳市场交易，增加了市场的活跃度和交易频率。这一变化意味着企业每年都需确保其拥有足够的配额以满足排放需求，促使市场上配额需求增加。
由于履约时间节点的集中，市场可能会在年底前出现供需紧张的局面，推高碳价。例如，2021年末中国碳市场首次履约前夕，碳价出现显著波动。
2. 配额收紧和基准值调整的影响
配额基准值的调整和配额数量的减少意味着市场上的可用配额减少。
配额的减少直接导致市场供应减少，而需求稳定甚至上升，供需不平衡将推动碳价上升。根据欧盟碳市场的经验，配额的逐步减少通常会导致碳价上升，例如EU ETS自2018年起通过市场稳定储备机制（MSR）减少配额供应，导致碳价大幅上涨 。
虽然短期内可能会因市场对新政策的适应产生波动，但长期来看，配额收紧将促使企业投资减排技术，减少对配额的需求，从而逐步稳定碳价。
3. 配额结转政策的影响
引入配额结转机制，允许企业将未使用的配额结转至后续年度使用，结转倍率从1.2提升至1.5。
结转政策增加了配额的市场流动性，企业可以灵活管理配额，选择在碳价较低时购买并结转到未来使用。短期内，这可能会导致市场上出现大量卖出行为，暂时压低碳价。
从长期来看，结转政策允许企业在不同时期之间平衡配额供需，有助于缓解年度内的供需波动，稳定碳价。例如，加拿大的温室气体排放限额与交易系统（OBPS）引入类似结转机制，有助于稳定碳价 。
总的来说，虽然年度履约机制和配额收紧可能会在短时间内推动碳价上升，但配额结转政策的引入在短期内可能导致碳价波动，长期来看碳价会趋于稳定。
为新纳入行业做了哪些规范？
随着为未来建材行业，特别是水泥和钢铁行业，逐步纳入碳市场，发电行业的配额分配方案对这些行业将产生重要影响。
1. 数据准确性和透明度
影响：发电行业的配额分配方案通过将核算基础由供电量改为发电量，简化了核算流程，提高了数据的透明度和可靠性。这一方法解决了供电量难以准确核算的问题，减少了数据质量风险。
建材行业的借鉴：建材行业可以借鉴发电行业的做法，采用类似的简化和直接方式进行碳排放数据的核算。例如，水泥行业可以直接基于生产量和原材料消耗量来核算碳排放量，减少复杂性，提高数据的透明度。这将有助于建材行业更高效地纳入碳市场，确保配额分配的公平性和准确性。
2. 年度履约机制
影响：发电行业从两年一履约改为年度履约，提高了市场的交易频率和活跃度，迫使企业更加精准地规划和管理其碳排放。
建材行业的借鉴：建材行业可以采用年度履约机制，推动企业定期评估和调整其碳排放策略，确保年度内达到履约要求。这将促使建材行业企业更频繁地参与碳市场交易，提升市场的流动性和活跃度。年度履约机制还可以帮助企业及时发现和纠正碳排放管理中的问题，确保持续改进。
3. 配额结转政策
影响：配额结转政策允许企业将未使用的配额结转至后续年度使用，增加了市场的灵活性和流动性。
建材行业的借鉴：建材行业可以通过引入配额结转政策，提高配额管理的灵活性。企业可以在碳排放较低的年份将未使用的配额结转至未来高需求的年份，优化配额使用和成本控制。这一政策将鼓励企业更加积极地参与碳市场交易，平衡配额供需，促进市场的稳定发展 。
4. 调峰修正系数
影响：发电行业将负荷系数修正系数调整为调峰修正系数，更准确地反映调峰机组的运行特点，确保对承担调峰任务机组的合理补偿。
建材行业的借鉴：建材行业可以根据行业特性，设定相应的修正系数。例如，水泥行业可以引入针对高效能生产线的补偿机制，激励企业提升生产效率和降低碳排放。通过类似的调整机制，建材行业可以更加精准地激励低碳生产工艺和技术的应用，提升整体碳排放管理水平。
5. 技术创新激励
影响：发电行业的配额分配方案通过激励机制推动企业投资低碳技术和工艺，提高生产效率和碳排放管理水平。
建材行业的借鉴：建材行业可以通过类似的激励机制，鼓励企业进行技术创新，采用低碳技术和工艺。政策支持和资金激励将推动建材行业企业加大研发投入，提升低碳生产技术的应用水平，助力行业实现碳减排目标。例如，水泥行业可以推广使用新型低碳水泥配方和工艺，减少碳排放。
6. 政策稳定性和明确性
影响：发电行业的配额分配方案提供了明确的政策预期，增强了企业对碳市场的信心。
建材行业的借鉴：建材行业在纳入碳市场时，需要类似的政策稳定性和明确性。明确的政策预期将帮助企业进行长期规划，确保企业能够根据政策要求调整生产和碳排放管理策略，减少不确定性带来的风险。这将有助于建材行业企业更加自信地参与碳市场，提升市场的整体稳定性。
来源：绿创碳和
2023、2024 年各类别机组碳排放基准值（上图）
2021、2022 年各类别机组碳排放基准值（上图）
以上两图基准值虽然在数值上来看，2023、2024 年度基准值数值比2022年出现一定程度下降，但由于上述配额计算核定的口径发生了变化调整，一是由原来基于供电量改为基于发电量核算配额量，而发电量相比于供电量数值更大，造成基准值数值更小；二是不再将购入使用电力产生的二氧化碳间接排放纳入配额管理范围，排放量将出现小幅下降，相应降低了基准值。因此基准值数值的变化并不代表配额大幅收紧，实际上各类机组配额盈缺率未发生大的变化，单就机组调峰修正系数适用范围相较于机组负荷（出力）系数修正系数的调整来说（由出力系数为85%等多档调整为调峰系数为65%一档），配额核定在此项上还是获得配额补偿的。整个行业配额保持基本盈亏平衡、略有缺口的状态。尽管如此，在同等计算口径下，2024 年各类别机组发电、供热基准值均较 2023 年基准值下降约 0.5%，处于逐步收紧的趋势之下不变，未来配额收紧的程度有待下一次配额分配方案的出台才可能具有数值上的可比性。
本次征求意见稿最引入注意的是引入配额结转政策。重点排放单位可以在2026年初根据2024年和2025年的配额交易情况，按照结转回收量等量结转1.5倍的净卖出配额量将2024年度之前的配额结转成2025年的配额。这项政策预示着配额盈余企业需要将自身2024年初配额盈余总量的至少40%卖出，才可确保全部配额盈余实现收益和用来履约，否则2024年之前的未结转的配额将不能再被用于2025及以后年度履约（虽然仍可以进注销），这就大大降低了此部分配额的经济价值。在之前相比碳价波动，更让人关心的是交易量等文章中也多次提到过配额盈余企业配额惜售等问题，而且去年的配额分配方案（2021年、2022年方案）也有关于配额结转的风声传出来，最终通知未付诸实施。这一次征求意见稿发布将此事变为现实。此举对督促和鼓励配额盈余企业的配额出售，释放配额供给、调节配额供需矛盾具有重要的作用。只是拾余觉得，此政策一出，未来机构进入全国碳市场的游戏规则将变得非常耐人寻味，具体什么时候放开机构准入，具体怎么个游戏规则，有待进一步思考。
在今年早些时候拾余是有看到最初一版定向范围内的征求意见稿的，在那一版里面有提到将根据2020年归真基准值核减第一个履约期不合理的配额盈余，在这一版里面这个内容给去掉了，想必是小范围征求意见时候碰到了反对意见。具体这个不合理配额盈余量有多大对市场会产生多少冲击不得而知，在此次发布的征求意见稿中配额结转系数也由上一版的1.2调整为这一版的1.5，结转量比之前设定的多，会缓冲一部分2020年盈余配额的出售带来的市场波动。2024年和2025年两年的碳市场会不会因配额结转政策产生一些交易量和价格的波动呢？拾余认为政策制定者在公开发布征求意见稿之前应该是考虑到了以上的因素的。
看了一下全国碳市场今天的交易情况，收盘于91.33元/吨，收盘价较前一日上涨3.34%，挂牌成交量33,000吨，无大宗协议交易。今日还是涨的。
来源： 拾余
(中国节能协会碳中和专业委员会)