本周热点
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12 月份，拜登政府和美国国税局公布了一系列 IRA 税收抵免的定义和规则。其中既有赢家也有输家，他们的争吵将在为期 60 天的提案意见征询期内反复回荡。以下是指导意见的一些重点内容，以及使这些抵免成为有效的应对气候变化工具的条件。
⚡氢（45V章）
12 月 22 日，拜登政府针对第45V章有关氢气生产的税收抵免提出了期待已久的指导意见。抵免范围为每公斤 0.60 美元至 3.00 美元，具体取决于生产机制的生命周期排放。抵免资格基于“三个方面”考量：
由过去 3 年内开发的清洁能源供电
与新的清洁能源在区域内联合选址
在 2028 年之前满足应时响应要求
在起草过程中，游说团体争论不休，因为资格取舍将决定哪些利益相关者最终受益。
赢家：能够与间歇性可再生能源发电资产（例如 Verdagy、Electric Hydrogen）无缝集成的下一代“智能”电解槽。
输家：中国产的现有电解槽制造商没有与可再生能源相适应的运营灵活性来扩大或缩小生产规模。传统能源生产行业巨头，如公用事业公司、核能公司、水电公司和石油天然气公司，以及几乎无法获得太阳能和风能的地区也可能会受到冷落。
成功步骤：来自富含可再生能源地区的氢气运输基础设施必须迅速扩大规模，而应时响应的软件基础设施也必须在 2028 年之前加快步伐。45V 规则的意外收获是，它可能为真正的 24/7 清洁电力市场奠定基础，并加快连续按时清洁电力所需的基础设施建设，同时还要结合特定位置的实际情况（例如 LevelTen、Granular）。
🏗️ 美国制造（45X章）
12月15日，财政部和美国国税局发布了第45X章税收抵免的指导意见，为美国国内可再生能源设施设备制造和关键矿产生产的投资提供激励措施。该抵免涵盖逆变器、太阳能、风能和电池技术以及50种矿物提炼。
赢家：规则中包含了储热，表明监管机构相信该技术在经济上使难以减排的行业脱碳方面发挥着作用（例如Antora、Rondo Energy）。可转让市场反应积极。First Solar在新年之前刚刚出售了价值7亿美元的45X税收抵免额度（例如Crux）。
输家：依赖地质或特定地点工程的长时储能初创企业可能没有资格，因为该规则倾向于工厂制造的产品。
成功步骤：在发布新指南之前，45X已经为800亿美元的新可再生能源制造基础设施提供了资金。现在的问题是，新指南是否足以从中国等国际参与者手中夺取该行业的统治地位，尤其是在太阳能和矿产加工领域。
✈️ SAF（40B章）
拜登政府也在12月15日发布了可持续航空燃料税收抵免40B的指导意见。符合条件的燃料必须比传统喷气燃料的生命周期温室气体排放量降低至少50%。该税收抵免根据使用能源部GREET模型计算的生命周期排放量，每加仑燃料提供1.25至1.75美元的抵免。
赢家：航空业将严重依赖SAF的发展来实现净零排放目标，其ESG评级可能会因此扶摇直上。美国环保署可再生燃料标准批准的新型燃料技术公司现在属于税收抵免的保护范围（例如Lanzajet Freedom Pines），而且玉米乙醇制喷气航空燃料在GREET模型中获得了更优惠的评估，以满足资格门槛。
输家：环保人士担心该指南将使大豆和玉米基燃料有资格获得SAF抵免。一些研究表明，此类燃料会降低作物多样性，气候方面的效益也值得怀疑。
成功步骤：监管机构正在押注乙醇和大豆基燃料对气候有利。要么新型燃料技术必须胜出，要么政府的论点必须奏效，才能认为40B取得了成功。
上周交易
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后期 / 增长
⚡Octopus Energy Group，一家位于英国伦敦的能源公司，从 Origin Energy、Tokyo Gas、加拿大养老金计划投资委员会 (CPP Investments) 和 Generation Investment Management 筹集了 8 亿美元。
🌾NewLeaf Symbiotics，一家位于密苏里州圣路易斯的生物农业公司，从 Gullspång Re:food、Otter Capital Partners LP、S2G Ventures、Leaps by Bayer 等筹集了 4500 万美元的 D 轮融资。
🚗 RevFin，一家位于印度德里的电动汽车贷款平台，从 Omidyar Network 筹集了 9.23 亿卢比（1100 万美元）的 B 轮融资，亚洲开发银行和 Green Frontier Capital 也参与了本轮融资。
🏗 Lingrove，一家位于加利福尼亚州圣拉斐尔的可持续复合材料公司，从 Lewis & Clark Agrifood、Diamond Edge Ventures、Bunge Ventures 和 SOSV 筹集了 1000 万美元的 B 轮融资。
早期
⚡Sweetch Energy，一家位于法国雷恩的渗透能公司，从 Révolution Environnementale et Solidaire、Demeter Investment Managers、Go Capital、Positive Future Capital 和 CNR 筹集了 2500 万欧元（2730 万美元）的 A 轮融资。
🛵 BluSmart Mobility，一家位于印度艾哈迈达巴德的电动汽车出行公司，从 BP Ventures 和 Survam Partners 筹集了 2400 万美元的融资。
🌾 Agtonomy，一家位于加利福尼亚州旧金山的自动农业软件和服务提供商，从 Momenta、斗山北美和丰田风投筹集了 2250 万美元的 A 轮融资。
🛵 Swap，一家位于印度尼西亚雅加达的可更换电动摩托车电池公司，从启明创投、GGV Capital 和 Ondine Capital 筹集了 2200 万美元的 A 轮融资。
🛵Ampersand，一家位于卢旺达基加利的电池更换摩托车初创公司，从 Ecosystem Integrity Fund、Acumen 和 Hard Edged Hope Fund 筹集了 1200 万美元的股权融资，并从 Africa Go Green Fund 筹集了 750 万美元的债务融资。
⚡ SolarDuck，一家位于荷兰鹿特丹的太阳能开发商，从 Katapult Ocean、Green Tower、Energy Transition Fund Rotterdam 和 Invest-NL 筹集了 1500 万欧元（1640 万美元）的融资。
🌍Future，一家位于马里兰州银泉的气候科技初创公司，筹集了 650 万美元的种子轮融资。
⚡Green Eagle Solutions，一家位于西班牙马德里的可再生能源行业自动化软件开发商，从西班牙私人银行 A&G、Kibo Ventures 和 SET Ventures 筹集了 600 万欧元（660 万美元）的 A 轮融资。
✈️Cloudline，一家位于南非开普敦的可持续航空航天初创公司，从 Schmidt Futures、Raba Partnership、Verod-Kepple Africa Ventures 和 4D 筹集了 600 万美元的种子轮融资。
🔋印度锂电池回收公司 BatX Energies 从 Zephyr Peacock、Lets Venture、Mankind Pharma 家族办公室和 JITO Angel Network 筹集了 500 万美元种子基金。
📦加拿大多伦多可重复利用包装公司 Friendlier 从 Relay Ventures 和 Garage Capital 筹集了 500 万美元种子基金。
⚡德国汉堡能源交易服务提供商 Suena 从 Santander InnoEnergy Climate Fund、Energie 360、EIT InnoEnergy、Raakwark Kaptaal 和 Business Angels 筹集了 300 万欧元（330 万美元）种子基金。
⚡西班牙巴塞罗那无线物联网公司 AEInnova 从欧洲创新委员会 (EIC) 基金筹集了 300 万欧元（330 万美元）A 轮融资。
🏠 土耳其贝西克塔斯物联网能源管理公司 Lumian 从 DOMiNO ventures 筹集了 320 万美元种子基金。
🏭印度班加罗尔工业人工智能平台解决方案公司 LivNSense 从 Pavestone Technology Fund 筹集了 280 万美元种子基金。
☁️美国加利福尼亚州圣马特奥人工智能天气预报公司 Excarta 从 Village Global、Ubiquity Ventures 和 Converge VC 筹集了 250 万美元种子基金。
🚗挪威霍克松电动卡车初创公司 BRUDELI 从海克斯康复合材料公司和利克斯集团筹集了 1530 万挪威克朗（150 万美元）种子基金。
🚗英国苏格兰电动 SUV 制造商 Munro Vehicles 从伦敦投资公司 Elbow Beach Capital 筹集了 100 万英镑（130 万美元）种子基金。
🌾印度班加罗尔智能农业技术公司 Fasal 从 TDK Ventures 和英国国际投资公司筹集了未披露金额的 A 轮融资。
⚒️美国德克萨斯州沃思堡关键材料提取技术公司 Element3 从 EIC Rose Rock 筹集了未披露金额的种子基金。
其他
🚗中国电动汽车制造商蔚来从阿布扎比支持的基金 CYVN 筹集了 22 亿美元战略投资。
退出
澳大利亚悉尼太阳能开发商 Vast Renewables 完成了与总部位于休斯顿的 Nabors Energy Transition Corp 的 SPAC 合并，估值 91 亿美元。
德克萨斯州米德兰氦气勘探和生产公司 New Era Helium 同意通过 SPAC 与 Roth CH Acquisition V 合并，估值 9000 万美元。
英国布里斯托尔能源资产运营管理软件提供商 Sennen 被软件提供商 Octopus Energy Group 的一部分 Kraken 收购。
华盛顿州西雅图太阳能解决方案提供商 Unico Solar Investors 被 Altus Power 收购。
基金新闻
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总部位于加拿大蒙特利尔的风险投资机构 Diagram 为一项针对气候技术行业创新的新基金筹集了 5000 万加元（3730 万美元）。
总部位于华盛顿州西雅图的可持续发展房地产投资公司 Cambia Capital 宣布推出了一项 2000 万美元的投资。
总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的基金 MOL Switch 宣布推出了一项新的 1 亿美元基金，用于投资脱碳技术。
热点新闻
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新年伊始便传来新能源领域重磅消息，SunZia Transmission 获得了 110 亿美元的投资，这是一条连接新墨西哥州和亚利桑那州、全长 550 英里的 ± 525 kV 高压直流 (HVDC) 输电线路，输送容量为 3,000 兆瓦，横跨美国西部。这个具有里程碑意义的项目是美国首批也是最大型的 HVDC 新输电线路之一。
美国财政部公布了电动汽车税收抵免的新电池采购要求，旨在减少美国电动汽车供应链对中国的依赖。新指南将符合条件的电动汽车型号从 43 个削减至 19 个，其中包括特斯拉、日产和通用汽车的知名车型。
比亚迪首次超越特斯拉，印证了我们早在 10 月份的预测。在 2023 年第四季度，比亚迪以 52.6 万辆的新能源汽车销量超过了特斯拉的 48.4 万辆，这主要得益于海外市场的强劲扩张。
海上风电继续面临顺风和逆风两种不同的风向。Vineyard Wind 是美国首个商业规模的海上风电场，上周首次发电，而 Ørsted 也收到了最终投资决定的绿灯，这将成为北海地区乃至全球最大的海上风电场。与此同时，Equinor 和 BP 被迫放弃了另一个海上风电项目，理由是整个行业发生了经济可行性变化。
就在新年之前，First Solar 以 96 美分的单价出售了价值 7 亿美元的 45X 信用额度。这是太阳能制造行业中首次进行此类大规模的税收抵免转让，并且发生在国税局敲定有关可转让信用的指导意见几周之后，这预示着 2024 年的碳信用可转让市场将迎来蓬勃发展的一年。
与此同时，太阳能设备制造商 Enphase 裁员 10%，并关闭了遍布全国的多个工厂。高利率和加利福尼亚州新的净计量政策导致屋顶太阳能需求大幅下降，迫使 Enphase 关闭了多家工厂。
继欧盟之后，英国也开始制定自己的碳边境调节机制 (CBAM) 版本。然而，与去年 10 月生效的欧盟 CBAM 不同，英国的政策直到 2027 年才会生效。英国的政策不包括发电，但包括欧盟不包括的陶瓷和玻璃。
阿布扎比国家石油公司 (ADNOC) 以 36 亿美元收购了海上氨气最大出口商 Fertiglobe，加大了对氢气和氨气的投入，旨在主导不断增长的清洁氨气市场，该市场有望成为关键的航运燃料和运输清洁氢气的模式。
另一家国有企业中国国电投 (SPIC) 宣布投资 60 亿美元，利用风能发电生产 SAF 和甲醇，并预计在 2025 年底之前从其试点项目中获得首批燃料。
中国还刚刚组建了核聚变领域的全球梦之队，致力于实现聚变能的商业化。
随着铀价飙升，Energy Fuels 在美国开设了三座新的铀矿，铀价首次在十五年来突破每磅 80 美元。
在 COP28 苏丹·艾哈迈德·贾比尔担任主席这一任命引发争议之后，阿塞拜疆也同样进行了一项富有争议的任命了，COP29 主席穆赫塔尔·巴巴耶夫是一位石油行业资深人士，在国家石油公司 Socar 工作了近三十年。难怪有人说COP变成了石化行业的前台小丑🤡！
可持续金融学院 (Sustainable Finance Institute)"与"气候科技创投 (Climate Tech VC) "联合以中文形式发布有关全球气候变化相关科技的最新咨询及投资动态。
我们欢迎中国大陆和其他华语地区的绿色环保、气候变化、可持续发展等领域的技术创客、从事或关注绿色创投的PE/VC从业者，以及广大社会人士，与我们分享经验和信息、联系投稿或专访。优质内容将与Climate Tech VC同步向全球投资人和创业者推出。联系方式：vc@sfini.org
