近年来，绿色贷款不良率维持较低水平，资产质量优于其他类型对公贷款。2013年至今，绿色贷款不良率基本维持在0.7%以下。加大信贷领域的绿色创新，构建多元化的绿色金融产品体系已经成为了保证经济高质量发展的关键。本文和大家分享中国绿色信贷的现状、规模和意义。
此文章刊登于《中国银行保险报》2023年6月27日特刊
2023年1月末，央行发布公告称，碳减排支持工具延续实施至2024年末，将部分地方法人金融机构和外资金融机构纳入碳减排支持工具的金融机构范围，进一步扩大政策惠及面，深化绿色金融国际合作。随着绿色可持续发展理念逐渐成为政策和实践层面的共识，金融市场中的债券、股票、基金、保险及衍生品等金融产品俨然成为了补充资金支持的主要工具选择。
近年来，绿色贷款不良率维持较低水平，资产质量优于其他类型对公贷款。2013年至今，绿色贷款不良率基本维持在0.7%以下。加大信贷领域的绿色创新，构建多元化的绿色金融产品体系已经成为了保证经济高质量发展的关键。
一.我国绿色信贷在绿色金融体系中具有代表性
面对日益严峻的环境危机，世界各国纷纷宣布了自己的“碳达峰”和“碳中和”的目标。联合国估计，要实现《巴黎协定》的温升控制目标，全球需要总投资约90万亿美元，而我国的“双碳”目标同样需要巨大的资金投入。未来30年，要填补我国的“双碳”缺口需要超过100万亿元。
自2020年9月我国提出“双碳”目标以来，我国经济发展迅速进入了绿色转型的新阶段。绿色金融源于可持续发展理念的产生和发展，构建绿色金融体系有助于引导社会资源向绿色产业优化配置，建立纠正环境污染、温室效应等负外部性的经济机制，内部化企业产生的环境成本。同时，给予企业相应的激励，减少企业经营行为中的环境消耗，最终阻断企业的环境逃逸行为。
中国绿色金融的顶层设计可以追溯到2015年，当时首次提出建立绿色金融体系的总体目标。2016年，中国人民银行等七部委引发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》着力推动构建覆盖信贷、债券、保险、基金、碳金融等产品工具和政策的绿色金融体系。文件中明确绿色金融要在环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域为项目投融资、项目运营、风险管理等提供金融服务。绿色金融具有广泛的内涵。绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色ABS、碳金融都是重要的组成部分。在我国绿色金融体系中，诞生于2002年赤道原则发布之后的绿色信贷则最具代表性，其信贷资金是经济绿色转型的重要推动力。
1、基于我国以间接融资为主的融资结构，绿色信贷在绿色融资中始终占据主导地位。我国建立了以《绿色信贷指引》为核心，以绿色信贷统计体系和评价体系为基石的较为完备的绿色信贷政策框架体系。随着绿色信贷统计制度的建立和修订，绿色金融的监管从此有了较为明确的抓手。
2、绿色信贷俨然占据着中国绿色金融的首要地位，是商业银行的核心业务。截至2022年一季度末，我国绿色贷款余额约为18万亿元，近三年复合增速达25%，大幅领先全额贷款增速。随着总额的增长，近三年的绿色信贷占贷款余额比重都呈明显上升趋势，从2013年的8.8%上升到现在的10%，这也反映了上市银行对发展绿色金融的重视程度也在持续上升。。
3、虽然按照发改委《绿色产业指导目录（2019年版）》的六大分类，尽管基础设施绿色升级产业和清洁能源产业近几年占比有所下降，但始终是绿色信贷的主要用途，两者合计占比70%以上。
二、绿色信贷的高质量发展的重要意义
从用途来看，近一半的绿色贷款投向了基础设施产业的绿色升级，其次是清洁能源产业和节能环保产业。绿色信贷在发放过程中不仅要考虑经济效益指标，还要考虑环境因素，进而做出适当的贷款决策，因此绿色信贷的高质量发展对我国经济的绿色转型有着重要的意义。
1、绿色信贷有利于支持绿色产业和企业发展，推动供给侧结构性改革。由数据可知绿色信贷与供给侧结构的优化升级有正相关关系。供给侧结构性改革的核心就是产业结构的优化。绿色信贷可以通过直接影响资金供应状况，间接影响技术进步、商品供应、投资需求的方式，影响产业结构的优化升级。其一，绿色信贷通过提供融资和贷款支持，为绿色产业提供了资金支持和发展空间。绿色产业包括可再生能源、清洁技术、环保工程和可持续农业等领域。通过提供低成本、长期性的融资，绿色信贷降低了绿色产业发展的融资成本，增加了其投资吸引力，从而推动了绿色产业的发展和扩大。其二，绿色信贷在资源配置与减污降排也存在着相关性。传统产业往往存在环境污染和资源浪费等问题，对生态环境造成了负面影响。而绿色信贷通过引导资金流向绿色产业和企业，有效调动了资源的配置，鼓励企业采用节能减排技术，提高资源利用效率，促进产业结构的优化和升级，减少对自然资源的消耗和对环境的负面影响，为区域节能减排做出贡献，从而实现经济发展的可持续性。
2、绿色信贷有利于银行等金融机构积极履行社会责任，防范金融风险。防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。绿色信贷是中国绿色金融的主体，实施绿色贷款政策是降低贷款风险的有效途径之一。一方面绿色信贷使得金融机构能够积极参与可持续发展和环境保护的事业。银行和其他金融机构在推动绿色信贷时，不仅关注经济效益，也注重环境和社会效益，对于金融机构的形象和声誉有着积极的影响。另一方面通过提供绿色信贷，金融机构与绿色产业和企业建立了长期的合作关系。通过深入了解绿色产业和企业的经营状况和可持续发展策略，金融机构可以为企业能够提供更加个性化和专业化的金融服务，满足客户的多样化需求，进而实现合作伙伴的共同发展。同时由于绿色产业和企业更注重环境保护、资源利用和社会责任。相比于传统高污染、高能耗行业，绿色产业在面临环境变化、法规政策调整和社会舆论压力时更具有可持续性，因此这些企业通常具有较高的环境和社会风险抵御能力，而金融机构通过支持相关绿色产业和企业，能够降低自身贷款和融资风险，减少可能产生的不良资产风险。并且绿色信贷的特点和需求要求金融机构具备更好的风险评估能力、绿色项目评估和监测能力，以及定制化金融解决方案的能力。这促使金融机构加强技术和管理能力的提升，推动金融创新，提高整个金融体系的竞争力和适应性。
3、绿色信贷有利于增强我国金融也得国际竞争力，促进可持续发展。在国际社会对于可持续发展的关注不断增强的背景下，金融机构通过支持绿色产业和企业，以及提供绿色金融产品和服务来建立金融业的环保和可持续发展价值观的品牌形象，以此能够获得国际社会的认可和赞誉，这有助于增强我国金融业在国际舞台上的声誉和竞争力。同时绿色信贷的高质量发展可以吸引国际投资者和资金流入我国绿色产业和企业。随着全球对可持续发展的需求不断增长，越来越多的投资者将资金配置向绿色经济领域。我国作为全球最大的发展中国家，拥有庞大的绿色产业和市场潜力。通过提供绿色信贷，我国金融机构能够为国际投资者提供绿色投资机会和金融服务，进一步吸引国际资金流入我国市场，提升我国金融业的国际竞争力。同时，绿色信贷也促使金融机构开发符合市场需求的绿色金融产品，丰富金融市场的产品种类。不仅能够提供更多的融资渠道和工具，也为我国金融业提供了更广阔的发展空间和竞争优势。
总之，绿色信贷的高质量发展通过资金的引导和支持，有利于推动绿色产业和企业的发展，降低环境风险，促进供给侧结构性改革，并产生经济效益。这对于实现可持续发展目标，应对气候变化和推动经济绿色转型具有重要的积极作用。
三、绿色信贷是生态文明的必然选择
我国自引入绿色信贷发展理念后，结合我国国情和具体实际情况，颁布并实施了一些法律法规，对于绿色信贷的建立、发展做出了巨大贡献，极大促进了绿色金融的发展，同时促进了生态文明制度框架基本建立，环境保护制度的发展。
从绿色信贷发展规模方面来看，截至2023年第一季度，我国本外币绿色贷款余额超过25万亿元，绿色债券余额超过15万亿元，绿色信贷余额达15.1万亿元，发行规模位居世界第一。虽然绿色信贷的不良贷款率明显低于普通贷款。据原银保监会披露，近五年绿色贷款不良率一直保持在0.7%以下，远低于同期整体不良贷款水平，但是商业银行的经营目标是实现利润最大化，而大多数绿色项目收益周期较长，在短期内不能获利。当国家在绿色信贷项目上提供的财政拨款和税收补贴减免力度较小时，或者绿色信贷规模发展过快的情况下，会导致银行发展绿色信贷的动力不足，对环保项目的投资力度不够，不良率上升。
在我国大力推进生态文明建设的背景下，绿色信贷不仅是银行业自身实现高质量发展的需要，也是实现“绿水青山就是金山银山”发展理念的必然选择。因此，绿色信贷在促进经济高质量发展方面具有重要意义。
(人大生态金融)