碳期权
碳期权是在碳期货基础上产生的一种碳金融衍生品，是指交易双方在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的碳标的的权利，其本质是一种选择权，碳期权的持有者可以在规定的时间内选择买卖权利，可以实施该权利，也可放弃该权利。
碳期权交易方向取决于购买者对于碳排放权价格走势的判断。期权的购买者能够通过区别购买看涨期权或者看跌期权锁定收益水平。此外，还可以通过对不同期限、不同执行价格的看涨期权和看跌期权的组合买卖来达到锁定利润、规避确定风险的目的。
以CER期权为例，当预计未来CER价格上涨时，CER的卖方会通过购买看涨期权对冲未来价格上升的机会成本，如果未来CER价格下降，则通过行使看涨期权CER卖方获得收益。
因此与碳期货一样，碳期权可以帮助买方规避碳价波动所带来的不利风险，具备一定的套期保值功能。期权的购买者能够通过区别购买看涨期权或者看跌期权锁定收益水平。碳期权的交易方向取决于购买者对于碳排放权价格走势的判断。
碳期权除了具备碳期货一样的套期保值作用以外，还能使买方规避碳资产价格变动时带来的不利风险，同时从碳资产价格利好中获益。
此外，还可以通过对不同期限、不同执行价格的看涨期权和看跌期权的组合买卖来达到锁定利润、规避确定风险的目的。
首支碳期权是2005年EXC推出的EUA期权，源于全球金融市场的动荡所带来的避险需求。
看涨碳期权和看跌碳期权
看涨碳期权是指买方向卖方支付一定数额的“权利金”后，即拥有在合约的有效期内，按事先约定的价格向卖方买入一定数量的碳标的，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在规定的有效期内，应买方要求，以事先规定的价格卖出碳标的。
看跌碳期权是指买方向卖方支付一定数额的“权利金”后，即拥有在合约的有效期内，按事先约定的价格向卖方卖出一定数量的碳标的，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在规定的有效期内，应买方的要求，以事先规定的价格买入碳标的。
碳期权合约
碳期权合约是交易双方签署的合法凭证，通常为交易所拟定的标准化合约，规定期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即可获得合约有效期内的选择权。合约中除了价格是由市场公开竞价形成，其他条款都是事先规定好的，它与期货合约的区别在于期权合约的买方有权利而没有义务一定要履行合约。目前比较常见的合约为EUA期货期权、CER期货期权以及ERU期货期权。
与碳期货合约相似，碳期权合约由以下要素构成:
关于首届中国碳金融论坛
中国节能协会主办的“首届中国碳金融论坛”定于2023年4月19日-20日在上海举办。
本届论坛将邀请政府部门，国家级生态环境专家、经济学家，知名投资机构中高层，碳市场相关的服务机构高管出席，分享政策、学界和业界最优的金融、碳资产管理领域的学术和实践资源，探索分析碳基金、碳债券、碳保险、碳信托等碳金融产品发展和应用面临的问题和机遇，共同探索碳金融促进绿色低碳投融资机会，为实现经济高质量发展和碳减排的协同共赢以及真正实现高效率、低成本的碳中和贡献智慧。
本次论坛由中国节能协会碳中和专业委员会承办，专委会依托平台优势，最大化利用好资源禀赋，精心设置九大活动亮点，致力于打造碳金融领域第一论坛。目前论坛已经成立专项服务组，相关筹备工作正在稳步推进中。
(中国节能协会碳中和专业委员会)