碳远期指的是买卖双方以合约的方式，约定在未来某一时期以确定价格买卖一定数量配额或项目核证减排量等碳资产的交易方式。
碳信用交易中，排放权是原生交易产品，或可称之为基础交易产品。根据法国电力交易所的数据，碳排放权的价格最高可达30欧元，碳远期最低可至5欧元以下。如果没有相应的碳远期衍生工具来规避其价格变动的风险，将给相关企业带来巨大风险。为了碳金融市场更加持续健康的运行，碳金融衍生工具的引入十分有必要。市场中最为常见和流通的是依托于EUA和CER两种基础产品的金融衍生产品。
清洁发展机制（CDM）项目产生的核证减排量（CER）通常采用碳远期的形式进行交易。项目启动之前，交易双方就签订合约，规定碳额度或碳单位的未来交易价格、交易数量以及交易时间。其为非标准化合约，一般不在交易所中进行，通过场外交易市场对产品的价格、时间以及地点进行商讨，但由于监管结构较为松散，容易面临项目违约风险。
目前有限排、减排需求的国家参与的CDM项目大部分为CDM远期项目。对我国而言，参与的CDM项目虽然大部分都签订了CER远期合约，却极少参加期货市场的套期保值，而且不通过看涨或者看跌期权规避风险。
碳远期交易与碳现货的价格密切相关，定价方式有固定定价和浮动定价两种。固定定价方式规定未来的交易价格不随市场变动而变化的部分，以确定的价格交割碳排放权。浮动定价在保底价基础上加上与配额价格挂钩的浮动价格，由欧盟参照价格和基础价格两部分构成。例如，假设双方约定CER底价为8个计价单位，且承诺平均分配配额价格溢出部分，其中固定和浮动定价的比率为1∶1，如果交易时的配额价格为12个计价单位，则本次远期合约的交割价格为8+（12-8）/2/2)=9个计价单位。
（下期解读碳远期产品的落地案例）
想要了解更多碳金融知识，请关注碳中和专委会2023年4月19日-20日在上海举办的首届中国碳金融论坛。参会联系人：专委会秘书处张京良18618188220（微信）
关于首届中国碳金融论坛
中国节能协会主办的“首届中国碳金融论坛”定于2023年4月19日-20日在上海举办。
本届论坛将邀请政府部门，国家级生态环境专家、经济学家，知名投资机构中高层，碳市场相关的服务机构高管出席，分享政策、学界和业界最优的金融、碳资产管理领域的学术和实践资源，探索分析碳基金、碳债券、碳保险、碳信托等碳金融产品发展和应用面临的问题和机遇，共同探索碳金融促进绿色低碳投融资机会，为实现经济高质量发展和碳减排的协同共赢以及真正实现高效率、低成本的碳中和贡献智慧。
本次论坛由中国节能协会碳中和专业委员会承办，专委会依托平台优势，最大化利用好资源禀赋，精心设置九大活动亮点，致力于打造碳金融领域第一论坛。目前论坛已经成立专项服务组，相关筹备工作正在稳步推进中。
(中国节能协会碳中和专业委员会)