来源：国际投行研究报告
英伟达一骑绝尘，现在有人认为美股的涨势就是基于AI的假设。因此，除了英伟达本身之外，连电力，数据中心什么的都成为热抄的对象（可惜这次A股好像没有影子目标了）
事实上，人工智能(AI)技术的快速发展为数据中心冷却系统供应商带来了重大机遇。根据国际能源署数据,到2026年,美国数据中心的耗电量预计将较2022年增长约30%,达到260太瓦时,约为美国总电力需求的6%。大部分能源以热量的形式消散,这意味着对高效冷却系统的需求将大幅增加。
总部位于俄亥俄州的Vertiv Holdings是一家提供数据中心电力和冷却系统的公司,其股价自2022年底以来已飙升近700%。上一季度,Vertiv的订单量同比增长60%,订单积压达到创纪录的63亿美元,其三分之一销售来自数据中心的散热管理。相比传统的风扇空气冷却,采用液体冷却系统可更有效地吸收热量,并允许更紧凑的服务器布局。预计到2026年,服务器冷却市场规模将从41亿美元增至106亿美元,其中液体冷却系统的渗透率将从23%增至57%。
亚洲冷却系统零部件制造商的股价也大涨,如台湾的奇鋐科技和双鸿科技,这两家公司正在不断提高产能以满足日益增长的需求。Vertiv去年收购了CoolTera,以提升自身的液冷技术。
这些数据中心冷却系统供应商的股价飙升反映了市场对AI技术发展带来的机遇的高度预期。
然而,这种预期也面临着一些潜在风险和挑战。
首先,AI技术的发展存在不确定性。尽管ChatGPT等大语言模型取得了惊人进步,但它们仍存在局限性,无法完全取代人工操作。许多大语言模型在基本测试中都出现了令人捧腹的错误,这表明它们离真正实现人工智能的"黄金时代"还有一定距离。如果AI技术的发展未能达到市场预期,将对相关供应商的业绩和股价产生不利影响。
其次,行业竞争可能会降低冷却系统供应商的定价能力。英伟达在用于AI的高端图形处理单元领域虽然独占鳌头,但面临来自Alphabet、Meta Platforms等资金雄厚的客户、众多初创企业以及英特尔等传统对手的竞争压力。即使这些竞争对手的产品不如英伟达,也可能限制其随意要价的能力。此外,英伟达最大的供应商台积电也可能会试图从中分一杯羹,提高向英伟达收取的价格。
第三,AI模型设计者认为"规模决定一切",这种观点如果被证明是错误的,也可能对芯片需求产生负面影响。如果更小、专用的AI模型,或者初创企业也能做好AI,那么目前投资者对大型AI公司的过度热情可能会被打击。
总的来说,尽管数据中心冷却系统供应商受益于AI技术发展带来的机遇,但其股价上涨也可能过度反映了市场对AI发展前景的乐观预期。投资者需要审慎评估AI技术的实际应用前景,以及行业竞争、供应链关系等因素对这些公司业绩和估值的潜在影响。谨慎对待过度乐观的市场炒作,才能做出更明智的投资决策。
特别声明：以上内容仅代表作者本人的观点或立场，不代表新浪财经头条的观点或立场。如因作品内容、版权或其他问题需要与新浪财经头条联系的，请于上述内容发布后的30天内进行。
