来源：不良资产头条
对于不良资产行业而言，一方面传统“三打”业务竞争激烈，获利空间小，另一方面，项目有大型化和复杂化的趋势，本身就对投资处置提出了更高要求。投行化手段的投资与处置将是市场机构把握市场机会，淘到不良资产“真金”的重要方向。
鉴于此，栗学堂特别策划本次课程，通过“一线从业者”结合实操案例解析不良资产投行化手段--重组重整的实操应用，帮大家把握重整项目的投资机会。
活动介绍
主办单位：栗学堂、不良资产头条
时间安排：2023年3月25日-26日
课程地点：中国·上海
课程学费：4800元/人，3人以上团报享优惠价4500元/人；另有课程优惠套餐，具体咨询报名老师。
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日程安排
2023/3/25
08:30-09:00
研修班签到
09:00-12:00
第一讲：不同角度的重整重组项目实践
主讲嘉宾：陈瑞
13:30-16:30
第二讲：房地产企业破产管理人实务及实质合并破产若干重大问题
主讲嘉宾：陈冠兵
16:30-17:30
交流、互动环节 神秘嘉宾莅临分享长三角不良资产市场概况
2023/3/26
09:00-12:00
第三讲：上市公司破产重整相关实务问题
主讲嘉宾：董明
13:30-16:30
第四讲：烂尾楼投资盘活核心要素及案例
主讲嘉宾：张秀娟
课程大纲
第一讲：不同角度的重整重组项目实操
一、重整投资人招募实操
1、重整投资人的产生
2、招募流程
3、遴选模式
4、竞价模式
5、共益债模式
6、参与遴选的技巧
7、托管经营
8、案例解析
二、投资人的投资风险把控
1、重整项目尽调的重点关注问题
2、交易结构设计
3、重整资产的风险
4、投资退出路径设计
5、房企重整投资的特殊问题
6、案例解析
三、债权人的债权公平受偿与保护
1、预重整中的主要债权人
2、和解程序中的债权人
3、税款债权
4、有财产担保债权
5、关联企业债权
6、金融债权人保护
7、债权人对重整或和解的影响
8、债务会和会议主席
9、破产撤销权、抵销权
10、虚假诉讼
四、债务人自救模式下的实务操作
五、管理人的角色与功能
1、托 管
2、管理人履职风险
3、重整价值的论证
4、管理人思维对投资的影响
5、营商环境评价对管理人的影响
6、案例解析
第二讲：房地产企业破产管理人实务及实质合并破产若干重大问题
一、房地产企业破产管理人实务
1、房地产开发企业破产背景解析
1.1、中小型开发商大量破产
1.2、房地产行业的三道红线
1.3、土地出让金改为税务局征收
1.4、开发商拿地困难，主流开发商介入不良资产
1.5、房地产企业破产的价值
2、债权分类实务及案例
2.1、拆迁户-被拆迁人债权优先顺位的司法认定
2.2、消费性购房者-判断标准
2.3、建设工程款
2.4、有财产担保债权
2.5、职工债权
2.6、税收债权
2.7、购房人债权（不含消费性购房者优先债权）
3、债权优先排序
4、疑难辨析与实务难点
4.1、疑难辨析
（1）已付全款购房人能否别除？
（2）预告登记购房人能否别除？
（3）网签备案购房人的效力？
（4）真实购房与非真实购房的识别
（5）抵押物的范围及价值
（6）公建配套部分对应的假设工程款和抵押权如何受偿？
（7）多个顺位优先权人受偿金额的确定
（8）不同标段的建设工程款能否从同一标段建设工程价值中受偿？
4.2、实务难点
（1）共益债的优先地位及解决方案：司法解释三前后
（2）经营方案
（3）购房人保护方案
（4）出资人权益调整
（4）重整计划执行主体
二、实质合并破产若干重大问题
1、实质合并破产案件的背景
2、实质合并破产规则的发展
3、实质合并破产的实操程序
3.1、实质合并破产工作流程概览
3.2、识别核心控制企业
3.3、确定合并模式及拟合并范围
（1）一并申请，合并破产（先行合并，再行破产）
（2）分别破产，再行合并
（3）个别先破，以点带面
4、实质合并破产的衍生问题及应对
4.1、企业被宣告破产后可否与其他关联企业进行实质合并破产
4.2、破产撤销权期限起算点
4.3、停息日
4.4、重整计划草案提交期间起算点
4.5、实质合并破产的法律后果
4.6、出资人组表决
第三讲：上市公司破产重整相关实务问题
一、上市公司破产重整的法律与实践
1、上市公司破产重整涉及到的主要规范性文件
2、上市公司破产重整的现状
二、上市公司破产重整程序的启动
1、申请上市公司破产重整的主体
2、上市公司启动破产重整的程序流程
3、管辖有关规定
4、审查要点
5、需要提交的材料
6、信息披露
7、债务人对债权人重整申请的异议权
三、上市公司破产重整的程序介绍
1、破产重整流程
2、重整期间管理人的工作
3、重整计划
四、上市公司破产重整特殊性及案例介绍
1、上市公司重整特殊性
2、案例分享：厦工股份重整
3、案例分享：澄星股份和解案
五、上市公司预重整制度的发展
1、预重整制度的发展
2、预重整制度的内容
3、基本流程
4、各地实践
六、上市公司重整典型问题探讨
1、资本公积转增股票价格探讨
2、变更注册登记地
3、股票质押权人利益保护问题
4、控股股东非经营性资金占用解决路径探讨
5、控股股东违规担保的解决路径探讨
6、资本公积转增股份在不同持股比例股东的分配问题
7、近年未重整成功的分析与探讨
第四讲：上市烂尾楼投资盘活核心要素及案例
一、当前形势下烂尾楼投资方向
1．任何通行的模式均以市场收益率为结局
2．无招胜有招，各种模式烂熟于心
二、项目挑选核心要素
1. 价值判断
2. 利益平衡
3. 获得支持
三、常见重整模式解析
1.参与不良资产常见方式
2.重整模式选择：存续式 VS 出售式
3.存续式 VS 出售式重整优缺点
4.重整中新融资—共益债
5.存续式重整常见模式——承债续建式（偿还/收购部分债权）
6.存续式重整常见模式——偿债续建式（清算式重整）
7.出售式重整模式——资产出售（司法拍卖）
四、实操案例深度解析
1.共益债案例
2.清算式重整案例
3.预重整案例
4.破产和解案例
讲师团队
陈瑞 江苏联盛律师事务所高级合伙人
陈瑞律师专注于不良资产和破产业务，深耕该领域近20载，特别擅长疑难复杂的重整、预重整、债务从组、企业并购和房地产烂尾项目，曾发表不良资产及破产领域论文十余篇，主导了江苏省第一家批产管理人协会筹建工作。作为管理人、投资顾问或重整顾问，参与或主办破产重整案件数十起，其中典型的有：南京长航油运重整案（上交所上市，央企退市第一例，入选2015年最高法院十大民商案例）、西姆莱斯重整案（纽交所上市主体企业）、富贵鸟重整案（香港联交所上市）等。
陈冠兵 方达律师事务所合伙人
专注于债务重组、破产重整与清算。陈律师曾主办多起重大债务重组、破产重整案件及房地产企业破产案件，对于实质合并破产、房地产破产重整、上市公司重整及投资均有丰富经验。
董明 君合律师事务所上海分所合伙人
主要从事破产重组、争议、不良资产处置相关业务，参与众多破产重组重大项目，曾代表投资人参与紫光集团重整案、代表多家境内外债权人参与海航重整项目，作为管理人参与厦工股份上市公司重整等 。
张秀娟 昆朋资产管理有限公司业务总监（总办成员）
上市公司新黄浦（600638）董事，曾用共益债盘活某地地标项目，深度参与多家百强房企重整与重组，拥有十多年律师执业经验。
备注：如果因讲师原因另有调整，我们将邀请同级别讲师，类似其他问题以实际情况为准。
培训对象
1、商业银行、AMC、AIC、信托公司、担保公司、证券公司、投资银行等；
2、资产交易所、拍卖公司、律所等投资处置服务机构等；
3、国企投资平台、民营投资机构、上市公司、地产企业、不良资产基金、财富管理等
学员权益
1、不良资产独家入门学习资料1份+特殊资产法律法规合集；
2、栗学堂标准结业证书；
3、校友群及其他不良资产行业交流群；
4、自付费日起至3月24日免费试听火栗网线上课程；
5、现场展示、优惠购买套餐、补差价升级长期学员等。
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部分学员单位
报名须知
Q:
报名有优惠吗？
团购（即同一单位学员或朋友同时报名）有优惠；火栗网APP畅听卡会员&栗学堂年卡会员也可享受优惠价；个人报名，可购买优惠学习套餐；具体请咨询报名老师。
Q:
报名费包括什么？
含培训班教材和两日午餐；不包括住宿交通等其他费用；
Q:
可以开发票吗？
支持培训费、服务费、教育咨询费、会议费等；报名时提供开票信息及收件信息发给报名老师，电子票开具发送邮箱，纸质票培训时统一领取；
Q:
报名后有事无法参加培训班怎么办？
距离开课3日以上可申请退款，距离开课3日及以内的可顺延参加任意一期专题培训班，有效期一年；
Q:
报名培训班后还想升级套餐，价格怎么算？
当前学员可在课程结束后一周内补差价升级套餐；套餐面向个人用户，企业团购升级等具体咨询报名老师；
Q:
栗学堂都有哪些课程？
栗学堂由四大AMC背景人士创办，专注于不良资产知识教育。目前自主研发了5套系列线下培训班（投资专题、处置专题、个贷不良专题、地产不良专题、重整重组专题）和1套全维度线下课程（投资技能与处置实践）以及400余堂在线课程（涵盖不良资产的投资、管理、处置以及相关的法律、税务、监管、市场分析等业务知识全体系）。
主办方介绍
栗学堂
火栗网旗下专业的不良资产行业教育平台，由前信达总部人士邵平先生于2019年创办。我们以专业认知为基础为行业提供有体系的不良资产系列课程，已举办高级研修班29期，上线音视频课程400+，总学习人次10万+。
不良资产头条
火栗网旗下专注于行业资讯资料的公众平台，以及时的事件报道、专业的政策解读、丰富的干货资料等赢得了市场认可。（新榜统计）不良资产头条在粉丝数量、用户活跃度、市场口碑等各项指标均处于行业领先地位。
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