今年分层调整窗口临近，多家基础层企业提前启动北交所IPO，待“升入”创新层后，即有望申报北交所上市。
全国股转公司发布的北交所、新三板2021年市场改革发展报告指出，创新层、基础层不仅为北交所培育输送优质上市资源，更承担着帮助创新型中小企业尽早熟悉资本市场文化，满足企业早期融资交易需求的重要职责。2021年新三板出台可转债制度，允许设置市场化的发行条款，发挥股债结合类产品拓宽中小企业融资渠道的积极作用；优化投资者准入机制，创新层自然人投资者门槛由150万元调降至100万元，扩大了投资者规模；丰富特定事项协议转让适用情形，提升了交易制度灵活性。
基础层企业提前布局北交所IPO
2月以来，新三板企业冲击北交所热度持续上升，基础层企业也提前启动北交所IPO，多家公司宣布进入上市辅导阶段。
基础层企业元盛塑业公告，公司于2022年2月18日向中国证监会浙江监管局提交了向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市辅导备案申请材料，辅导机构为兴业证券。
计划IPO的振有电子则宣布将转道北交所，公司经考虑自身实际情况，并在与保荐机构光大充分沟通的基础上，决定变更上市目标市场，由深圳证券交易所变更为北京证券交易所。振有电子目前处于基础层。
从业绩来看，上述2家公司目前已经达到北交所上市的财务条件。元盛塑业2019年度、2020年度经审计的归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除非经常性损益后金额为计算依据）分别为1551万元、2343万元，加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为27.69%、32.09%，符合《上市规则》第2.1.3条规定的在北交所上市的财务条件。
振有电子2020年实现营收3.93亿元，同比下滑12%，净利润4995万元，同比减少四成，扣非后净利润为4815万元，同比减少近三成。尽管业绩下滑，振有电子盈利“达标”。
元盛塑业同时提示称，公司尚未披露最近1年年度报告，最近2年的财务数据可能存在不满足公开发行股票并在北交所上市条件的风险。
根据北交所有关规定，申报企业为在新三板挂牌期满一年的创新层企业。元盛塑业称，公司目前为基础层挂牌公司，须进入创新层后方可申报公开发行股票并在北交所上市。
全国股转公司发布的北交所、新三板2021年市场改革发展报告指出，以递进联通为基，激发企业向上动能。北交所与新三板共同构成服务创新型中小企业主阵地载体，一方面坚持层次递进，北交所上市公司均来源于新三板创新层，形成金字塔形的市场结构；另一方面坚持互联互通，与沪深交易所和区域股权市场建立转板对接机制，发挥在多层次资本市场的联接作用。上下贯通、内外连通的市场特色，使得企业向上发展意愿增强，市场吸引力提升。改革宣布以来，挂牌申报数量同比增长46%；新增上市辅导的挂牌公司中，近九成计划申报北交所。2021年市场分层过程中，96%符合条件的基础层公司申请进入创新层，为分层制度实施以来最高水平。全年有3家公司提交科创板和创业板转板申请，3家公司通过区域市场绿色通道快速完成新三板挂牌。
基础层企业的升层机会
分层新规征求意见已经结束，或有望近期落地，今年基础层企业将分6次“升层”。目前部分基础层公司仍有望通过第四套标准进入创新层。
根据全国股转公司修订后征求意见的分层管理办法，全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排。进层启动日分别为每年1月、2月、3月、4月、5月和8月的最后一个交易日。
根据进入创新层的第四套标准：截至进层启动日的120个交易日内，最近有成交的60个交易日的平均股票市值不低于3亿元；采取做市交易方式的，截至进层启动日做市商家数不少于4家；采取集合竞价交易方式的，前述60个交易日通过集合竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于100万股；截至进层启动日的股本总额不少于5000万元。
上述办法还指出，以每年8月的最后一个交易日为进层启动日的挂牌公司，还应当同时符合以下条件：（一）当年所披露中期报告的财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计，审计意见应当为标准无保留意见；（二）中期报告载明的营业收入和净利润均不低于上年同期水平。
据Choice统计数据显示，随着分层新规征求意见稿出炉，今年春节后多只基础层做市股出现上升行情，中机试验2月以来累计涨幅近73%，世纪明德上涨了46%，广安生物涨超36%。
中机试验自1月28日起变更为做市交易方式，首批做市商有4家。该股此前交易很少，自采用做市转让方式以来，股价出现明显的上升行情，2月18日该股大涨超25%，股价创出新高。
新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎认为，今年以8月底为进层启动日的企业应该不在少数。在分层办法修订背景下，只有在8月底进层才会非常从容，尤其是按照第四套标准进层大概率会选择在8月底作为启动日。
他解释道，如果企业准备以8月底为进层启动日，那就要在8月底前达到5000万元的股本，如果股本不够的话，通常需要在当年4月底前年报公布时发布高送转利润分配方案，在8月底前利润分配实施完成。如果公司准备以8月底为进层启动日，需要在8月底前完成的发行融资（包括普通股、优先股或可转换公司债券）金额累计不低于1000万元（不含以非现金资产认购的部分）。
