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中企去年海外投资并购金额增150% 海航成最活跃买家

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新浪财经讯 6月6日消息,胡润研究院携手易界发布《2017中国企业跨境并购特别报告》。报告显示,中国企业去年海外投资并购交易金额大幅增长150%。制造业、金融服务和能源成为跨境并购交易最集中行业。美国成为最热门的海外并购目的地,其次是香港,德国排名第三。海航成为去年最活跃的买家,前100大交易中海航占了4笔,其次是安邦、万达和洛阳钼业,分别有3笔。

以下是报告全文:

(2017年6月6日,北京)胡润研究院携手易界DealGlobe首次发布《2017中国企业跨境并购特别报告》,报告公布了“2016易界胡润中国跨境并购百强”名单,并为有意布局产业全球化的国内企业及投资机构深入解析了过去一年的市场波澜,剖析了最新的投资政策变化,并带来了十大经典案例分析及数位行业专家建议,帮助中国企业把握跨境并购趋势方向。

胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示:“现在能见到一个中国企业用几十亿美金做跨境并购已经很正常了,这在五年前都是很少见的,特别是民营企业。很高兴能与专注服务中国企业跨境并购的互联网投行易界DealGlobe共同发布这一报告,希望能指导中国企业在跨境并购道路上走得更加顺畅。”

易界DealGlobe创始人兼CEO冯林表示:“2016年是中国企业海外投资并购交易跨越式增长的一年,无论从宣布的交易金额还是交易数量都出现了较大幅度的增长。并且,随着产业升级及‘一带一路’政策的战略引导,我们预计海外并购,尤其是基于产业升级、顺应市场需求的跨境投资并购在未来几年仍将呈活跃态势。我们很高兴能与全球领先的研究中国民营经济的权威机构胡润百富合作这份报告,相信这是迄今为止国内首部最全面、最精准的中国企业跨境并购领域的研究性报告。”

交易数量及交易金额大幅增长

2016年是中国企业海外投资并购交易跨越式增长的一年,无论是宣布的交易金额还是交易数量都出现了较大幅度的增长。2016年一整年内,中国企业已经宣布且有资料可查的海外投资并购投资交易达到438笔,较2015年的363笔交易增长了21%;而累计宣布的交易金额为2158亿美元,较2015年大幅增长了148%。

民营企业成为中国企业海外并购的主要推动力量

从2016年的数据来看,民营企业成为了中国企业海外并购的主要推动力量,其交易数量较上年增加了三倍,并在交易金额上超过了国有企业。而从2017年一季度的数据分析,83%的海外并购交易是由民营企业参与发起的。胡润表示:“民营企业交易的占比在去年达到历史最高,而国有企业交易的占比在去年达到历史最低。”

中国企业跨境并购交易投资者性质分析

 

国有企业交易数

民营企业交易数

财务投资者交易数量

2012

21%

65%

14%

2013

28%

60%

13%

2014

29%

53%

18%

2015

21%

54%

25%

2016

13%

66%

21%

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2017中国企业跨境并购特别报告》

2016易界胡润中国跨境并购百强—Top 10

  买家 交易金额(亿美元) 标的公司 标的行业 标的所在地
1 中国化工 430 Syngenta 农化 瑞士
2 国家电网 124 CPFL Energia S.A. 基建\公共事业 巴西
3 渤海金控 100 CIT Group 飞机租赁资产 金融 美国
4 腾讯控股 86 Supercell的多数股份 TMT 芬兰
5 安邦保险集团 65 Strategic Hotel & Resorts 不动产 美国
6 海航旅游 64 Hilton Worldwide Holdings部分股权 文教娱乐 美国
7 天津天海投资等 60 Ingram Micro 100%股权 TMT 美国
8 海尔集团 54 GE家电业务 消费品 美国
9 巨人集团等 44 Playtika Holding TMT 以色列
10 美的集团 42 Kuka  工业制造 德国

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2017中国企业跨境并购特别报告》

中国企业跨境并购热点行业分析

2016年中国企业海外并购交易数量最集中的十大行业依次是制造业、金融服务、能源、计算机、文化娱乐、消费、汽车零配件、半导体、传媒和医疗健康。

2016年中国企业跨境并购交易最集中的十大行业

  行业 交易数占比
1 制造业 8.20%
2 金融服务 7.30%
3 能源 6.40%
4 计算机 5.90%
4 文化娱乐 5.90%
6 消费 5.70%
7 汽车零配件 4.80%
7 半导体 4.80%
9 传媒 4.60%

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2017中国企业跨境并购特别报告》

中国企业跨境并购热点地区分析

2016年中国企业海外并购交易数量最集中的十大地区依次是美国、香港、德国、澳大利亚、英国、法国、意大利、新加坡、韩国和加拿大。

2016年中国企业海外并购最集中的十大地区

  地区 交易数占比
1 美国 19.20%
2 香港 15.10%
3 德国 8.00%
4 澳大利亚 5.70%
4 英国 5.70%
6 法国 3.70%
6 意大利 3.70%
8 新加坡 3.40%
9 韩国 3.00%
10 加拿大 2.30%

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2017中国企业跨境并购特别报告》

2016易界胡润中国跨境并购百强—前100大交易统计

海航成为去年最活跃的买家,在前100大交易中,海航占了4笔,其次是安邦万达洛阳钼业,分别有3笔。北京控股渤海金控国家电网美的三峡集团银亿集团中国化工中投公司分别有2笔交易。前100大交易的买家中,有4成来自胡润富豪榜。

私募股权基金积极参与跨境并购

2016年,以私募股权和资产管理公司基金为代表的财务投资者参与交易的交易数量超过381亿美元,为2015年数字的两倍以上。私募股权基金也已经在海外并购交易中扮演了举足轻重的作用,并成为了交易结构中的常客。2016年,市场上最为活跃的海外投资并购私募股权基金包括:光大资本、IDG资本、东证资本、凯辉基金、赛领资本、中信资本、汉德资本、弘毅投资等。

2016年百大跨境并购交易中私募股权基金参与的交易*

  交易描述 交易金额(亿美元) 参与交易的基金 行业
1 巨人集团等收购以色列游戏公司Playtika 44 鼎晖投资、弘毅投资、云峰基金、中国民生信托等 TMT
2 珠海艾派克等收购美国打印机公司Lexmark 34 太盟投资、君联资本 TMT
3 徳利迅达牵头财团收购英国数据中心运营商Global Switch 28 中航信托、安信信托、平安集团、皓玥资本等 TMT
3 北京建广资产收购荷兰半导体公司NXP标准产品部门 28 建广资产 半导体
5 北京君正牵头财团收购美国数字图像处理解决方案供应商豪威科技 19 清芯华创投资、中信资本、金石投资、珠海融锋等 TMT
6 丝路基金收购俄罗斯亚马尔液化天然气项目9.9%股权 14 丝路基金 能源
6 东方弘泰收购美国移动广告公司AppLovin 14 东方弘泰 TMT
8 昆仑万维等收购挪威软件公司Opera Software消费者业务 13 金砖丝路基金(开曼)公司 TMT
9 中投收购德国房地产集团BGP 12 中投公司 不动产
10 XIO集团收购美国汽车评级部门JD Power & Associates 11 XIO基金 金融服务

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2017中国企业跨境并购特别报告》

* 不完全统计

解密资金管控下跨境并购的掘金途径

《特别报告》中还梳理了2017年以来宣布的中国企业海外并购案,发现其并购资金的安排主要分为三大方式。如:通过海外子公司的资金或利用其进行融资进行收购;以境外上市的公司实体进行投资并购;仍然通过海外并购交易惯常的审批和备案流程进行。

发布会上,冯林针对中国买家在应对监管层的政策时,也给出了一些建议。比如对已经将海外并购投资作为企业战略重要一步的买家可以为长久的发展早做准备,例如公司尚未建立海外子公司,则可以考虑以合适的方式建立相关公司实体,并在资金筹划方面做好多种准备,以便为长期战略所服务。

此外,冯林还告诉记者,希望借此次发布会的机会把易界的一些经验和想法分享给所有有意出海的中国企业,使得更多中企能够在跨境并购这条道路上走得更为顺畅。易界作为专业的数字化投行,目前已拥有伦敦,上海,北京三处办公室及有70位员工。并已取得英国金融市场行为监管局(FCA)的监管牌照。在2016年,易界协助签约了合计约150亿人民币的四单跨境并购项目。此次,易界与胡润百富强强联手,将更有效引导中企买家制定符合发展需要的并购策略,积极稳妥开展境外并购,最终实现企业价值的增长。

2016易界胡润中国跨境并购百强

  买家 交易金额(亿美元) 标的公司 标的行业 标的所在地
1 中国化工 430 Syngenta 农化 瑞士
2 国家电网 124 CPFL Energia 基建\公共事业 巴西
3 渤海金控 100 CIT Group 飞机租赁资产 金融 美国
4 腾讯控股 86 Supercell的多数股份 TMT 芬兰
5 安邦保险集团 65 Strategic Hotel & Resorts 不动产 美国
6 海航旅游 64 Hilton Worldwide Holdings部分股权 文教娱乐 美国
7 天津天海投资等 60 Ingram Micro 100%股权 TMT 美国
8 海尔集团 54 GE家电业务 消费品 美国
9 巨人集团等 44 Playtika Holding TMT 以色列
10 美的集团 42 Kuka 工业制造 德国
11 湖北沙隆达 39 ADAMA 农业\食品 以色列
12 万达集团 35 Legendary Pictures 文教娱乐 美国
13 珠海艾派克等 34.4 Lexmark International TMT 美国
14 德利迅达、中航信托、沙钢集团等 27.5 Global Switch 51%股权 TMT 英国
14 北京建广资产 27.5 NXP旗下Standard Products部门 半导体 荷兰
16 泛海控股集团 27 Genworth Financial 金融 美国
17 洛阳栾川钼业 26.5 Tenke Fungurume Mining 56%的股份 能源\矿产 刚果(金)
18 中国天楹股份 24.9 Urbaser 环保 西班牙
19 上海电力 23.4 K-Electric 66.4%股份 能源\矿产 巴基斯坦
20 中国忠旺集团 23.3 Aleris Corporation 工业制造 美国
21 潍柴动力 21 DH Services Luxembourg 交通运输 美国
22 乐视集团 20 Vizio 消费品 美国
23 渤海金控 19 GECAS旗下45架附带租约的飞机租赁资产 金融 美国
24 海航集团 19.3 Gategroup 交通运输 瑞士
25 三峡集团 19.2 WindMW 80%的股权 能源\矿产 德国
26 北京君正 19 豪威科技 TMT 美国
27 中投集团 17.8 英国国家电网天然气业务10.5% 能源\矿产 英国
28 携程集团 17.7 Skyscanner Holdings  TMT 英国
29 中国人寿保险 16.5 曼哈顿美国大道1285标志性写字楼项目 不动产 美国
30 蓝天集团 16.3 InnVest Real Estate Investment Trust 不动产 加拿大
31 北京控股 16 EEW 基建\公共事业 德国
32 洛阳钼业 15 英美资源的铌和磷酸盐业务 能源\矿产 巴西
33 均胜集团 14.4 KSS Holdings 汽车 美国
34 航天科技 14.2 IEE. S.A.97%股权 交通运输 卢森堡
35 丝路基金 14 亚马尔液化天然气项目9.9%股权 能源\矿产 俄罗斯
35 东方弘泰 14 AppLovin TMT 美国
37 明加尔金源 13 Kalgoorlie Super Pit矿山 能源\矿产 澳大利亚
37 Canyon Bridge 13 Lattice半导体 半导体 美国
37 中铝矿业 13 Simandou项目中的持股 能源\矿产 几内亚
40 华润集团 12.8 GenesisCare部分股权 医疗\健康 澳大利亚
41 丝路基金及昆仑万维等 12.6 Opera浏览器等 TMT 挪威
42 中投公司 12 德国房地产集团BGP 不动产 德国
42 三峡集团 12 Geracao Paranapanema 能源\矿产 巴西
42 万达集团 12 卡麦克影业 文教娱乐 美国
45 科瑞集团 11.97 BPL Holdings 生物科技 英国
45 上海莱士控股 11.97 Bio Products Laboratory 医疗\健康 英国
45 万达集团 11.97 Odeon &UCI院线 文教娱乐 英国
48 复星医药 11.5 Gland Pharma 86.08%股权 医疗\健康 印度
49 洛阳钼业 11.4 Tenke铜钴矿项目24%股权 能源\矿产 刚果(金)
50 宁波银亿集团 11.1 Punch Powertrain 交通运输 比利时
51 XIO集团 11 JD Power and Associate 金融 美国
51 北京控股 11 Verkhnechonsk油田项目20% 能源\矿产 俄罗斯
53 中信产业投资基金 10.5 Biosensors International  医疗\健康 新加坡
54 中国化工 10.1 克劳斯玛菲集团 其他非制造业 德国
55 海航 10 物流公司CWT 基建\公共事业 新加坡
55 前海金控及深圳市投资控股 10 亚洲资本再保险集团 金融 新加坡
55 泰康保险集团 10 NorthStar Realty Finance集团健康不动产相关资产 不动产 美国
55 阿里巴巴 10 Lazada Group 66.42%股份 TMT 新加坡
59 厦门国际银行 9.9 集友银行 金融 香港
60 吉艾普光影科技 9.6 GLP German Light Products 工业制造 德国
61 国家电网 9.2 EANDIS 14%股份 基建\公共事业 比利时
62 梅泰诺 9 Media.net TMT 阿联酋
63 南京新百 8.8 中国脐带血库企业集团全部股权 医疗\健康 香港
64 维格娜丝 8.5 Teenie Weenie 消费品 韩国
65 华泰证券 7.8 AssetMark Financial TMT 美国
66 中国建银投资 7.7 SGD Pharma 工业制造 法国
67 新奥股份 7.6 桑托斯公司11.7%股份 能源\矿产 澳大利亚
68 中广核 7.5 Gaelectric Holdings旗下风电项目 基建\公共事业 爱尔兰
69 兖州煤业 7.49 力拓10亿澳元煤矿资产 能源\矿产 澳大利亚
70 中远海运 7.4 阿布扎比哈里发港口部分权益 基建\公共事业 阿联酋
71 国家电力 7.31 BCP Meewind Luxembourg 能源\矿产 德国
72 西王食品 7.3 Kerr Investment Holding 医疗\健康 加拿大
73 华信能源 6.8 KMG International 能源\矿产 罗马尼亚
74 上海浸鑫投资基金 6.6 MP & Silva控股权 文教娱乐 英国
75 中交建 6.5 IDE 海水淡化技术有限公司 基建\公共事业 以色列
76 泰禾投资 6.4 Alliance Healthcare Services 51.5%股份 医疗\健康 美国
77 中投公司 6.3 港口和零售巨头Asciano 基建\公共事业 澳大利亚
78 苏州东山精密制造 6.1 MFLX 工业制造 美国
79 中化国际 5.8 Halcyon Agri Corporation 65.73%股份 化工材料 新加坡
80 中欧体育投资管理公司 5.76 AC米兰99%股权 文教娱乐 意大利
81 长春中天能源 5.7 Long Run Exploration 能源\矿产 加拿大
81 信泰资本 5.7 7家位于纽约时代广场、华尔街等区域酒店 不动产 美国
83 武汉正堂 5.6 The Ribbon 不动产 澳大利亚
84 安邦保险集团 5.5 东洋人寿部分股权 金融 韩国
85 人福医药 5.3 Epic Pharma LLC 100%股权 医疗\健康 美国
86 阳光控股 5.14 Phoenix Holdings 52.3%的股权 金融 以色列
87 吉林吉恩镍业 5.13 RB Energy的资产 能源\矿产 加拿大
88 安邦保险集团 5.04 Maple Red Financial Management Candace 不动产 加拿大
89 山海资本 5 Analogix Semiconductor 半导体 美国
89 中国人寿 5 伦敦金融城大型办公楼Aldgate Tower 不动产 英国
91 美的集团 4.98 东芝生活电器株式会社80.1%的股权 消费品 日本
92 沈阳联立铜业 4.8 哈萨克斯坦铜矿资源 能源\矿产 哈萨克斯坦
93 海航资本 4.63 纽约曼哈顿写字楼(850 3rd AVE) 不动产 美国
94 银亿股份 4.61 ARC Automotive 汽车 美国
95 蚂蚁金服 4.6 百胜餐饮集团中国业务部份股份 农业\食品 美国
96 洲际油气 4.59 班克斯石油公司 能源\矿产 加拿大
97 木林森 4.4 欧司朗照明业务 工业制造 德国
98 蓝鼎国际 4.2 蓝鼎济州开发株式会社50%权益 文教娱乐 韩国
99 中远集团 4.19 雷埃夫斯港67%的股权 基建\公共事业 希腊
100 喜乐航 4.16 Global Eagle Entertainment 34.9%股权 交通运输 美国

来源:易界DealGlobe&胡润研究院《2017中国企业跨境并购特别报告》

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