美国债市:国债大跌 美联储官员鹰派言论和CPI高于预期推升加息押注
环球市场播报
美国国债周二大幅熊平,短端领跌,交易员加码对未来数月美联储加息的押注,预计12月9日政策会议加息50个基点存在小概率。美联储理事克里斯托弗·沃勒的鹰派言论推动美债下跌,随后美国10月CPI高于预期,跌势加剧。10年期美国国债招标中标收益率较发行前交易水平高约1个基点,在美国午后时段继续对国债收益率构成上行压力。
美东时间下午3点过后不久,美国国债收益率略低于日内高点。短端收益率仍上涨最多16个基点,5年期至30年期收益率上涨6至12个基点。熊平推动2s10s和5s30s利差日内分别收窄6.5个基点和6个基点,两者收盘均略高于日内低点。
美国早盘时段,美联储加息押注大幅升温,沃勒表示,如果通胀继续加速,他将支持加息50个基点。随后公布的10月核心CPI高于预期,推动与美联储会期挂钩的互换进一步进行鹰派重定价。
截至收盘,市场对12月政策会议加息幅度的押注约28个基点;预计到明年年中累计加息75个基点,相当于三次各25个基点的加息。周一收盘时,市场预计到明年年中约有两次各25个基点的加息。
曲线更远端方面,10年期美国国债招标中标收益率较发行前交易水平高1个基点,票息为5%。一级交易商获配比例从上月的纪录低点回升至9.8%;间接投标人获配比例降至61.2%,而直接投标人获配比例升至29%,后者创2013年以来最高。
美国早盘的趋平走势还受到一笔巨额大宗收益率曲线交易推动,其中2年期国债和超长期国债的交易似乎对应一笔DV01为260万美元的2s30s押注。美国国债期权方面,资金流包括一笔规模较大的看涨周度期权交易,逆势押注近期抛售将逆转,目标是10年期国债收益率在12月初达到4.65%。
截至美东时间下午3点,美国国债期货成交量较20日均值高约35%,其中2年期国债期货成交量接近日常水平的两倍。
截至美东时间下午3:46,2年期国债收益率上涨16.8个基点,报4.7293%;
5年期国债收益率上涨13.4个基点,报4.8104%;
10年期国债收益率上涨10.6个基点,报4.9875%;
30年期国债收益率上涨7.2个基点,报5.3503%;
5年和30年期国债收益率差下降约6.2个基点,报53.81个基点;
2年和10年期国债收益率差下降约6.4个基点,报25.62个基点。