互联网平台作为不良资产的处置途径之一，若想更好的发展，应从技术上完善互联网的信用系统，从观念上改变固有的行为模式
◎ 文 《法人》见习记者 肖岳
随着“互联网+”和“互联网金融”等概念的持续升温，此前在金融领域中较难解决的问题，也在逐渐试图借助互联网的力量来得到更好的解决，而不良资产处置便是其中之一。
截至8月底，中国信达与淘宝网合作进行不良资产网上拍卖已经整整3个月。外界对于网上“坏账”的拍卖关注度依旧很高。
对于信达与阿里的合作，外界的评价分为两种：一种认为利用互联网手段处置不良资产有助于我国债券流转产业的兴起，并有可能成为一种常态化的债券交易方式。另外一种则认为，由于不良资产的特殊性，其中涉及到一些法律问题和信息披露问题，这些都是网售不良资产长远发展尚须解决的难题。
而作为不良资产处置的大胆尝试，网淘“坏账”能否叫好又叫座，购买者如何甄别资产状况、评估购买风险，是外界最关心的问题。
不良资产“触网”
5月底，当中国信达宣布旗下的40亿人民币不良资产要放至淘宝网资产处置平台进行拍卖的消息出现时，无论是在业内还是业外都获得了不小的热议。
在谈及不良资产处置因何与互联网结缘时，包之网创始人兼CEO张洛夫向《法人》记者表示，互联网的信息丰富与自由链接特征，可以很好地突破信息不对称的阻碍，并实现不良资产处置的多样化选择和最优化处置。
资产360服务平台创始人叶海涛在接受《法人》记者采访时表示，中国的信贷市场在近5至10年之内疯狂扩张，目前虽然属于经济下行期，但对于不良资产而言恰恰也是一个抄底时期。因此收购不良资产开始爆发，无论从不良资产交易数量还是金额上看，不良资产交易市场均非常巨大。
“但不良资产的互联网之行只是刚刚开始，还有很长的路要走，有许多问题需要解决。”张洛夫说。由于不良资产的构成非常复杂，包括个人债权、企业商账、固定资产、资产包等不同形式，并且每种不良资产自身又受到极其复杂的因素制约，直接影响了不良资产的流动速率和交易方式，所以不同种类不良资产应在经过分析之后选择最恰当的处置渠道和方法。
张洛夫认为，线上交易和网上竞价仅仅是这些方式当中的一部分，不良资产有别于一般能够通过互联网买卖流通的商品，其具有单笔额度大、影响因素多、结构复杂等特点。这些要素使得目前通过互联网进行不良资产处置仍处于摸索阶段，而究竟在线交易和竞价的方式是否适合不良资产的最终定论，仍有待进一步尝试后得出。
青苔债管家创始人兼CEO白春波对于通过互联网处置不良资产也提出了一些自己的看法，他在接受《法人》记者采访时认为，不良资产通过互联网手段进行处理，最需要解决的两个问题是不良资产的标准化和信息不对称，而企业和平台都应从这两方面入手。
叶海涛则认为，单纯依靠互联网来进行不良资产处置尚有一定难度。因为一些企业贷款或者债权背后关系复杂，有些贷款还存在隐形的债务关系，很难厘清。且每个企业的贷款并非标准化的东西，仅仅通过互联网上的展示，完成不良资产的预估还有一定难度。
拍还是不拍
除标准化及债权关系不易厘清等问题外，外界对于通过互联网竞价能否保证交易的公正性，也存在疑虑。
对此张洛夫表示，信息上的不对称导致的不信任是互联网一直存在的问题，这些都需要时间去磨合和改进。无论是技术上的完善还是观念上的转变都须加强。
“技术上应完善互联网的信用系统，观念上则应改变固有的行为模式。但也不必过于焦虑，因为以淘宝、京东等平台为例，其都实现了网上交易，这也说明一些平台信用体系已经相对完善，并且未来会越来越好。”张洛夫告诉《法人》记者。
张洛夫表示，通常情况下银行或企业处理不良资产的主要手段有两种：一是国有银行的不良资产必须通过四大国有资产管理公司和地方资产管理公司对口处置；另一种是企业、个人（债权和不良资产）的不良资产，大多通过司法手段等方式予以处置。
而利用互联网手段的优势在于，像淘宝之类的平台，已经培养了非常庞大的消费群体和社会知名度，这对不良资产的信息输送和引起“围观”非常有效果。
此外，互联网自身自由、开放、快捷高效、低成本的优势，也使得不良资产处置固有的特点，即受到复杂因素限制导致流动速率低、处置率低，将会得到明显改善，能够起到很好的趋利避害的作用。
淘宝公关负责人在回复《法人》记者采访时表示，淘宝的一大优势是基于集团多年沉淀的技术＋数据实力，辐射中国最大的商业人群，通过数据技术从中精准挖掘不良资产潜在的购买者；而在此次与信达合作中，也发挥了平台优势，集中不良资产信息，帮助不良资产的意向用户消除信息不对称。
平台模式多元化
相关资料显示，在本次合作之前，中国信达就曾与淘宝网有过合作。信达在淘宝网上完成了两户合计价值2450万元人民币的不良资产债权转让。2015年5月亦有3140万元人民币的不良资产拍卖。
通过之前的小试牛刀，6月20日，中国信达与阿里达成协议，正式宣布高达40亿元的不良资产正式开始在淘宝上出售。
如此巨大的不良资产规模，也说明了不良资产借助互联网手段进行处置的方向是可行的，并且也有良好的前景。
据张洛夫介绍，除电商拍卖外，目前我国主要的利用互联网处置不良资产的模式还有O2O、搜索等，目前市场上存在最多的是O2O模式。该模式可以很好地利用互联网的优势广泛采集信息，与传统不良资产处置相比，是对互联网技术很好的应用。但这种模式同样存在缺点，其形成的大量资产信息受到处置方数量及处置能力的局限。
还有一种模式是最近业内比较火的司法拍卖。淘宝网很早便涉及其中。以淘宝为例，依靠庞大的既得市场影响力的优势，淘宝很早便参与到不良资产的司法拍卖中。
“但淘宝拍卖不良资产仅仅是扩充了不良资产宣传和处置的渠道，并没有创新处置方式。”张洛夫对《法人》记者表示。
还有一种模式是开放的平台模式。即互联网平台能够建立不良资产持有者和处置方之间多对多的合作，一笔资产适合什么方式处置就选择什么方式，能够让不良资产得到最优化的处置。
包之网即是这种模式的典型，但包之网平台又不是狭义上的B2C模式，因为参与交易合作的不但有持有人与处置方，包之网还会提供居间服务。张洛夫认为，包之网更确切的形容应该是B2B2C（Business to Business to Customer）模式，因为与单纯的交易平台不同，包之网平台在促进资产处置的过程中会提供非常重要的服务支持。
此类B2B2C模式可以充分利用互联网的优势，对不良资产提供多样化且专业的解决方案，还可主动整合杂乱无章的不良资产信息并分类整合，使得平台在处置方与发布方之间充当了非常重要的居间服务角色。
对于互联网处置不良资产的未来发展，张洛夫则认为，“互联网+不良资产”会成为不良资产行业未来的最重要的存在形式，甚至包括国家、省市的AMC（即资产管理公司）都会参与进来。未来是一个互联网的时代，任何企业、任何行业都不能拒绝这一趋势，只不过国字头的企业以何种方式融入互联网目前尚不能定论，因为其受政策导向、体制变革、观念转变等多重因素的影响。
责任编辑：郭一晨 SF160
