报告正文如下
在当下的时代浪潮中，吉林正处于历史与未来的交汇点，传统产业与新兴赛道碰撞出裂变的火花，“生存”与“新生”的双向奔赴。脚下是“黑土粮仓”的沃野千里，头顶是长白山巅的冰雪星辰。左手紧握老工业基地的厚重积淀，右手探向新经济浪潮的澎湃动能。从一汽红旗智造工厂的机械臂，到查干湖冬捕直播间的流量狂欢。从“黄金玉米带”上崛起的生物质能源集群，到冰雪经济催生的千亿级白色产业链。城投企业既是这场变革的“压舱石”，也是“探路者”。如何在化解债务风险的同时，将黑土地的生态价值、老工业的基因优势转化为高质量发展的资本？
解码黄金枢纽密码
东北亚腹地的区位优势与资源转化之道
吉林坐拥“黑土粮仓”与工业基因，但也面临着人口外流与资源转化的棘手难题。
吉林地处东北亚中心，拥有包括对俄边境口岸（2个）、对朝边境口岸（14个）在内的陆路口岸21个，是“一带一路”向北开放的关键节点。农业资源方面，吉林地处松嫩平原和辽河平原之上，素有“黄金玉米带”和“黄金水稻带”之称，黑土耕地面积占全国15.6%，粮食单产居全国首位。长白山自然保护区被联合国教科文组织确定为“人与生物圈”保护网，碳汇潜力巨大。产业方面，汽车、石化、农产品加工是其传统支柱产业。但近年吉林省人口持续净流出，以及城镇化率（65.76%）低于全国。
吉林依托区域特色形成城镇空间格局，并制定了相应的发展战略。
作为国家“一带一路”向北开放的重要窗口，吉林省积极拓展与俄罗斯、朝鲜等周边国家的贸易合作。珲春市等边境地区成为对外贸易前沿阵地，推动跨境经济合作区建设，促进区域经济协同发展。同时，吉林肩负老工业基地振兴示范区使命，以汽车产业等传统优势产业为基础，推动产业升级与技术创新，通过加大对传统产业改造升级投入，引入智能制造等新技术，提升产业竞争力。此外，吉林作为国家重要的商品粮基地，拥有广袤肥沃的黑土地，粮食产量稳定且质量优良，每年为国家提供大量商品粮，保障国家粮食安全，同时推动农产品加工产业发展，延伸农业产业链。
根据《吉林省国土空间规划（2021—2035年）》，吉林省构建“一圈三区四轴”的城镇空间格局。战略上，吉林省实施“一主六双”高质量发展战略，从战略层面对接国内国际双循环、融入新发展格局、打造新发展优势，实现全省资源利用、要素优化、集约发展、优势再造。产业布局上，吉林省构建汽车产业“一核心、三支撑、两聚焦”的区域差异化布局；以长春市为核心，打造世界级汽车整车及零部件研发、生产和售后市场服务基地以及高质量发展示范区；以吉林市、四平市和辽源市为支撑，构建区域特色产业集群。
重构产业增长极
从"锈带困局"到"碳纤维领航"的动能转换
2025年上半年，吉林省地区经济总值6823.28亿元，全国位列26名；同比增长5.7%，领跑东北三省，高于全国平均水平。工业呈现逆势上扬态势，规模以上工业增加值同比增长7.8%，高于全国1.4个百分点；服务业“新引擎”发力，增速5.6%。冰雪旅游持续火爆，长白山、松花湖等景区上半年接待游客均突破百万，旅游收入同比增长22.5%。
吉林省传统产业智能化升级与新兴赛道并进，重塑东北经济竞争力。
吉林省通过科技创新推动产业创新，因地制宜培育和发展新质生产力。例如，中车长客自主研制氢能源列车、吉林油田产出我国第一桶‘零碳’原油、吉林化纤集团成为全国最大、全球单线效率最高的碳纤维生产基地等等。2025年上半年，吉林省装备制造业同比增长19.5%；生产动车组330辆，同比增长22.7％；城市轨道车辆265辆，同比增长61.6％。
汽车重镇加速产业蝶变。
作为中国汽车制造重要基地之一，长春被誉为“新中国汽车工业的摇篮”。吉林省正致力于推动传统产业向高质量发展转型，以创新和科技为动力，重振其在全球市场中的竞争力。在一汽红旗、解放到奥迪等六大主机厂的带动下，长春汽车经济技术开发区积极构建汽车产业全链条。在创新和科技赋能下，一汽红旗在新能源汽车领域发展迅速。2025年上半年，吉林省汽车制造业增加值增长2.6%，汽车类零售额同比7.6％，其中新能源汽车零售额同比增长18.8％。
“化工城”碳纤维材料产业链的“延、补、强”。
吉林市作为“化工摇篮”与现代绿色化工城，化工产业底蕴深厚，吉林石化被誉为“新中国化工长子”，为新中国化工工业奠定坚实基础。在碳纤维领域，吉林市更是全国领先，被誉为“中国碳谷”。依托国家级碳纤维高新技术产业化基地和吉林化纤集团等龙头企业，吉林市已初步形成国内最完整的碳纤维全产业链条，碳纤维原丝产能全球第一，碳丝产能全国第一。得益于产业转型和政策支持，吉林化纤集团从销售碳丝转向销售制品，未来还将拓展碳纤维在多个高端领域的应用，促进碳纤维复合材料及制品产业协同发展。
破题财政紧平衡
债务化解与可持续财税体系的双轨突围
吉林省财政收入质量有待优化，财政自给率较低。
2025年上半年，吉林省一般公共预算收入692.2亿元，同比增长16.4%，税收收入占比55.87%，非税收入同比增长34.8%，收入质量有待优化。财政支出方面，教育、医疗、社会保障等民生领域支出占比较高，2025年上半年同比增长4.8%。财政自给率方面，近年吉林省财政自给率处于较低水平，中央财政对吉林省转移支付力度较大，一定程度上有效缓解了地方财政压力。2025年上半年，受房地产市场尚未企稳影响，吉林省国有土地使用权出让收入仅完成年初预算（402.9亿元）的15.1%，土地出让收入不及预期。
吉林省债务增速快，债务率水平较高，负担较重。
2024年末，吉林省政府债务余额为9993.4亿元，其中一般债务4584.5亿元，专项债务5408.9亿元。2025年，财政部核定下达吉林省新增债务限额804亿元；截至2025年6月末，已发行新增债券226.4亿元。东北三省中，吉林省债务率增速较快，整体政府负债率偏高，负担较重。但作为12个重点化债省份之一，近年来，吉林省积极争取特殊再融资债券、置换隐债专项债券等多类资金。截至2024年末，全省存量隐债已降至1000亿元以下，压降幅度约80%，全省58个市县区隐债清零，压降融资平台187家。在多方位严格管控债务的情况下，吉林省债务压力得到有效缓解。
激活城投新基因
混改浪潮下的市场化转型与产融协同
产业化转型上，各地城投结合区域资源情况，或进行产城融合，或进行绿色转型。
例如，长春市城市发展投资控股（集团）有限公司，整合基金和股权投资类资源，重组长发金融控股（长春）有限公司，还通过整合产业类子公司组建产投集团，利用区域内汽车、数字、新能源等产业资源，服务于重点企业和政府相关部门，获取租金、服务费等收入，靠产业持续造血。
部分城投仍面临转型困境。
一是早期大量债务滚续产生高额利息，部分企业出现短期借款逾期情况，而且随着监管对信托等非标融资清理力度加大，城投公司融资渠道受限。二是拓展的新兴业务尚处于初期阶段，缺乏经营性资产，营收规模小，加之早期偏公益性项目无法确认收入，导致造血能力不足，难以弥补资金缺口。三是部分城投企业尚存在被执行案件、对外担保代偿风险等，法律与信用风险暴露，这也成为了转型路上的一大障碍。
锚定东北亚坐标
双循环格局中的开放枢纽与创新策源
从传统老工业基地向东北亚前沿开放地区转型。
根据发展规划，长春被国家明确为东北地区重要中心城市，在打造长春都市圈的同时，还要打造全国性综合交通枢纽城市。长春对内是联动黑吉辽三省的纽带城市，对外是面向俄朝等国的开放前沿城市。作为我国打造的东北亚经济圈的中心，长春也将成为引领东北振兴的战略支点。长春龙嘉国际机场正在进行三期扩建，预计到2030年旅游吞吐量将突破3800万人次，实现东北亚3小时航空圈。吉林市作为省域副中心城市和我国重要的工业城市，将逐步形成内联外扩，通江达海的交通网络新布局。珲春市将充分发挥位于图们江的优势，成为国际陆港枢纽，加强与俄罗斯、朝鲜、日本、韩国等国的联系。通化市作为中国药城，助力生物医药产品实现新目标等等。根据政府工作报告，吉林省将在汽车、新材料、装备制造、光电信息和医药健康等重点产业，做大做强先进制造业。通过深化机制、优化平台建设、强化企业创新和教育人才支撑等方面，加强科技创新和资源统筹。从中城投公司也可以从汽车零部件、冰雪旅游基建、生物医药创新和数字经济等方面探索转型。
总体来看，2025年，国家“东北振兴”专项等政策效应逐步消退，单纯依赖“输血”难以持续，吉林逐步从“政策驱动”转向“市场驱动”，上半年从新能源产业突破、冰雪经济延申和外贸结构优化等方面已取得一定成效，但仍面临“增长基础不牢、结构转型任重道远”等挑战。2025年下半年，吉林省仍需从工业升级、消费提振、人才引进等方面继续发力，充分把握政策导向，合理利用资源，有效防控各类风险，才能在振兴发展的道路上稳步前行，实现区域经济的高质量发展以及城投企业的成功转型。
吉林
本文作者 | 公用事业一部 崔云鹭
2025 · 年中展望
