国债期货周度技术分析——顺势而为、关注近期关键支撑位置
本周10年国债期货延续上涨，创出近期新高。
10年国债期货本周结束调整、延续上涨，当前可能处于5月29日以来上涨的第5浪中。本轮上涨较为流畅，短线来看6月11日至16日震荡箱体上沿109.1附近多次形成支撑，后续仍需关注这一位置的支撑情况，如果支撑失效可能进入调整，在此之前可以顺势而为。
国债期货数据跟踪——各期限均上行，可以择机参与正套
本周国债期货全线上行。
本周国债期货成交活跃度整体回升。本周各期限国债期货2509合约日均成交较上周不同程度回升、仅10年期主力合约成交小幅下滑，2年、5年期放量更明显。从成交量/持仓量来看，各期限均有所下降、2年期略有回升。截至6月20日，国债期货2509合约持仓量均增加、10年期持仓量继续上升。
本周2509合约CTD净基差整体下行、TF2509持平前值，IRR整体上升、TF2509持平前值，当前资金较为宽松、DR001处于1.4%下方，本周2年、10年、30年IRR均回升至1.9%以上，正套策略具备一定价值、可以择机参与。
报告核心图表（点击可查看大图，完整图表详见正文）
风险提示：技术分析存在不确定性；市场走势存在不确定性；部分点位估算可能有误差。
报告目录
01
周度技术分析
1.1
前期走势回顾
国债期货本周一延续调整，周二放量增仓上涨，目前仍偏强。本周国债期货走势强于预期，6月11日开始的调整未出现回落、而是以横盘方式进行调整，周一延续调整后周二放量增仓大幅上行，5月29日以来的上涨可能已经进入第5浪，目前日线及以上周期均处于均线系统上方，短期仍然偏强势。
1.2
后续行情展望
从小级别来观察，T2509在6月11日至6月16日以横盘震荡方式进行调整，形成震荡箱体，并对后续行情形成了支撑。6月11日至16日形成了震荡箱体，6月17日向上突破宣布短期调整结束，后续多次回踩109.09和109.1附近，均获得较好支撑。
当前可能已经进入5月29日上涨以来的第5浪，近期关键点位可能是109.1附近。如图3所示，当前上涨可能已经进入第5浪，本轮上涨较为流畅，短线可以顺势而为、跟随趋势，如果后续调整过程中109.1附近支撑失效，可能指向行情进入调整。
02
国债期货周度跟踪
本周国债期货全线上涨。截至6月20日收盘，2年、5年、10年、30年国债期货2509合约收盘价为102.544、106.275、109.150、121.32元，较前一周分别变化+0.080、+0.100、+0.130、+0.82元。
本周国债期货成交活跃度整体下降。本周各期限国债期货2509合约日均成交较上周不同程度回升、仅10年期主力合约成交小幅下滑，2年、5年期放量更明显。从成交量/持仓量来看，各期限均有所下降、2年期略有回升。
截至6月20日，国债期货2509合约持仓量均增加、10年期持仓量继续上升。
至6月20日，各期限国债期货2509合约CTD净基差整体下行、TF2509持平前值，2年、5年、10年、30年期2509合约CTD净基差分别为-0.10、-0.08、-0.11、-0.14元。
IRR角度来看，2年、5年、10年、30年期2509合约CTD对应IRR分别为1.90%、1.84%、1.92%、1.92%，除5年期IRR持平前值外，其余期限IRR均上行，当前资金较为宽松、DR001处于1.4%下方，本周2年、10年、30年IRR均回升至1.9%以上，正套策略具备参与价值。
本周09-12合约价差表现分化，2年、30年价差回落，5年、10年价差持平前值。
