利率债二级
周四债市情绪积极，成交量小幅回升。国债期货10Y主力合约高开后震荡走低，最终全天收平，振幅0.083%。联动银行间利率债现券下行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净投放842亿元】中国央行今日开展2035亿元7天期逆回购操作，因今日有1193亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放842亿元。数据方面：无
一级市场：
3Y 09250202Z17.IB 加权利率1.5029% 全场倍数3.50倍 边际倍数1.55倍.中债估值1.5875%，截标前二级对价1.5825%/1.575%，成交在1.58%，中标利率较估值低8.46BP，较成交低7.71BP
7Y 09250204Z17.IB 加权利率1.6687% 全场倍数5.57倍 边际倍数2.12倍.中债估值1.7286%，截标前二级无对价无成交，中标利率较估值低5.99BP
1Y 250206X16 加权利率 1.3463% 全场倍数 3.54倍 边际倍数 1.49倍。中债估值1.4825%，截标前二级对价在1.5%/1.48%，成交在1.48%，中标利率较估值低低13.62BP,较成交低13.37BP
5Y 250208X2 加权利率 1.521% 全场倍数 3.17倍 边际倍数 16.17倍。中债估值1.575%，截标前二级对价在-/1.57%，无成交，中标利率较估值低5.4BP 10Y 250215X1 加权利率 1.6422% 全场倍数 2.84倍 边际倍数 1.19倍。中债估值1.7091%，无二级对价，中标利率较估值低6.69BP
二级市场：
国债方面：
175D贴现国债259935成交在1.3625；1年国债250001成交在1.345-1.355；3年国债250005成交在1.385-1.3975；5年国债250003成交在1.47-1. 4775；7年国债250007成交在1.5625-1.573；10年国债250004成交在1.666-1.6725；30年国债2400006成交在1.882-1.8911；
金融债方面：1年国开230202成交在1.49-1.495；1年非国开250411成交在1.4825-1.485；3年国开240203成交在1.58-1.5875；3年非国开250403在1.575-1.58；5年国开250203成交在1.58-1.5875；5年非国开250405成交在1.64-1.645；7年国开220220成交在1.72-1.725；7年非国开240307无成交；10年国开250205成交1.725-1.7325；10年非国开250410成交在1.759-1.77。
利率债短券
今日资金面价格有所波动，总体均衡，短券成交活跃，短券收益率小幅波动。
周五招标：
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周五上市：
1Y 09250301Z01
今日招标：1Y 250206X16 加权利率1.3463% 边际利率1.3463% 全场倍数3.54 边际倍数1.49
地方债二级
今日地方债开盘继续下行，下午时情绪略有降温，整体收益率小幅回调后随市场企稳。
3.43Y 198903 23天津106 1.605 票面2.88 估值1.6154 （项目债）
4.1Y 1905291 19河北债23 1.59 票面3.41 估值1.6363 （项目债）
4.7Y 2005161 20江苏债05 1.58 票面3.06 估值1.5949 （一般债）
4.92Y 199241 25浙江债20 1.6275 票面1.62 估值1.6303 （项目债）
6.27Y 2405970 24上海债13 1.68 票面1.97 估值1.6423 （一般债）
6.43Y 2471228 24湖南债54 1.69 票面2.05 估值1.6869 （一般债）
6.64Y 173906 22福建01 1.665 票面2.96 估值1.6872 （一般债）
8.34Y 2371295 23福建债25 1.76 票面2.99 估值1.7829 （一般债）
8.62Y 198929 24四川05 1.765 票面2.59 估值1.7837 （一般债）
9.13Y 231914 24广东61 1.79 票面2.19 估值1.7952 （项目债）
9.19Y 231955 24江苏19 1.785 票面2.23 估值1.7953 （项目债）
9.28Y 2471045 24湖北债88 1.795 票面2.20 估值1.7997 （项目债）
9.28Y 2471045 24湖北债88 1.79 票面2.20 估值1.7997 （项目债）
9.48Y 2471267 24安徽债77 1.7925 票面2.00 估值1.8018 （项目债）
9.7Y 2505196 25上海债03 1.765 票面1.79 估值1.7735 （一般债）
9.72Y 199175 25江苏债13 1.7925 票面1.77 估值1.7972 （项目债）
9.72Y 199175 25江苏债13 1.7875 票面1.77 估值1.7972 （项目债）
12.93Y 2305488 23宁波债15 1.91 票面2.98 估值1.9125 （项目债）
14.27Y 2405987 24江苏债25 1.96 票面2.17 估值1.9750 （项目债）
14.44Y 2471207 24浙江债59 1.965 票面2.26 估值1.9816 （项目债）
14.45Y 2471251 24云南债37 2 票面2.29 估值2.0114 （项目债）
14.47Y 199089 24福建债43 1.975 票面2.20 估值1.9830 （项目债）
14.76Y 232956 25山东16 1.97 票面2.27 估值1.9941 （项目债）
19.31Y 232825 24天津84 2.0475 票面2.50 估值2.0475 （一般债）
19.46Y 2471276 24海南债57 2.04 票面2.31 估值2.0557 （项目债）
19.52Y 232881 24湖北94 2.025 票面2.18 估值2.0477 （一般债）
19.57Y 2505003 25湖北债02 2.0325 票面2.04 估值2.0557 （项目债）
19.59Y 232888 25天津01 2.0575 票面2.06 估值2.0557 （项目债）
19.59Y 2505016 25广东债06 2.03 票面2.06 估值2.0438 （项目债）
19.59Y 2505019 25河南债01 2.035 票面2.06 估值2.0557 （项目债）
19.68Y 2505152 25河北债08 2.0375 票面2.11 估值1.9852 （项目债）
19.92Y 199246 25浙江债25 2.025 票面2.02 估值2.0438 （项目债）
19.99Y 2505509 25广西债18 2.05 票面2.07 估值2.0558 （项目债）
25.16Y 2005730 20安徽债22 2.01 票面4.03 估值2.0494 （一般债）
25.26Y 2005938 20重庆债14 2.03 票面4.07 估值2.0535 （项目债）
29.19Y 2405809 24山东债45 2.035 票面2.40 估值2.0506 （项目债）
29.44Y 2471208 24浙江债60 2.0225 票面2.34 估值2.0429 （项目债）
29.46Y 2471247 24广西债40 2.0475 票面2.31 估值2.0504 （项目债）
29.48Y 232879 24四川68 2.03 票面2.20 估值2.0504 （项目债）
29.78Y 2505290 25江苏债24 2.025 票面2.07 估值2.0428 （项目债）
29.82Y 232990 25贵州10 2.0525 票面2.14 估值2.0678 （项目债）
29.96Y 199258 25四川债37 2.04 票面2.11 估值2.0501 （项目债）
29.99Y 234874 25山东47 2.0325 票面2.06 估值2.0501 （项目债）29.99Y 234871 25云南15 2.055 票面2.08 估值2.0678 （项目债）
债券借贷
今天市场继续走弱。全天成交1891亿，较昨日减少68亿。
活跃券方面，10年国债250004需求持续减少，借贷余额下降51亿。250011今天增发上市以后需求便大幅减少。10年国开250205平仓较多，借贷余额大幅下降51亿，月内宽松，跨月均衡。250210有小量新增，不过总体依然较弱。30年方面今天总体需求一般，2500002有小量新增，余额增加19亿，月内均衡，跨月偏紧。250002需求减弱。2400006、230023则是续做为主，供求均衡。
价格方面250008下降2bp，250005、250006下降1bp, 其他持平。
