利率债二级
周五债市涨跌互现，成交量维稳。国债期货10Y主力合约低开后震荡走高，最终全天收涨0.05%，振幅0.147%。联动银行间利率债现券涨跌互现。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净投放360亿元 当周实现净投放4600亿元】中国央行今日开展1425亿元7天期逆回购操作，因今日有1065亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放360亿元。数据方面：无
一级市场：
092503007Z03，3Y浮息，中标利率1.6524，全场倍数3.75倍，边际倍数1.25倍。
250010，3Y，加权利率1.46，边际利率1.49，全场倍数2.79倍，边际倍数1.45倍，中标综收1.5004（边际缴款日综收）。招标结束前，250005 2.76Y 中债估值1.4910，二级市场对价在1.50/1.4975，最新成交在1.4975。
250011，10Y，加权利率1.67，边际利率1.69，全场倍数4.22倍，边际倍数4.92倍，中标综收1.6966（边际缴款日综收）。招标结束前，250004 9.73Y 中债估值1.6870，二级市场对价在1.6970/1.6950，最新成交在1.6970。2500003，50Y，加权利率2.1，全场倍数2.27倍，边际倍数2.4倍，中标综收2.102%（缴款日）。招标结束前，2400003 中债估值2.0175，二级市场对价在2.04/1.97，无成交。
二级市场：
国债方面：
27D贴现国债259918无成交；1年国债250001成交在1.4325-1.44；3年国债250005成交在1.485-1.5；5年国债250003成交在1.52-1. 54；7年国债250007成交在1.605-1.625；10年国债250004成交在1.685-1.702；30年国债2400006成交在1.943-1.965；
金融债方面：1年国开230202成交在1.515-1.53；1年非国开250411成交在1.5-1.51；3年国开240203成交在1.6175-1.625；3年非国开250403在1.615；5年国开250203成交在1.5925-1.605；5年非国开250405成交在1.6625-1.675；7年国开220220成交在1.7575-1.77；7年非国开240307成交在1.735-1.74；10年国开250205成交1.733-1.75；10年非国开250410成交在1.8015-1.8125。
利率债短券
今日资金面波动较大，短券成交活跃，期限3M内短券收益率小幅下行，其余期限短券收益率小幅上行。
周一招标：
91D 2504104X2 30亿
1Y 250206X10 60亿
周一上市：
91D 259931
182D 259930
今日招标：--
地方债二级
今日地方债上午情绪较好,午盘突然跳水后又逐渐回暖,到尾盘时较昨日收盘位置略有上行。
2.33Y 2271674 22江苏债29 1.51 票面2.53 估值1.5295 （一般债）
3Y 198260 23贵州债11 1.6075 票面2.68 估值1.5992 （一般债）
3.18Y 2105487 21陕西债30 1.57 票面3.17 估值1.5842 （一般债）
4.91Y 2305374 23贵州债09 1.695 票面2.95 估值1.6998 （一般债）
6.42Y 198102 21广东债81 1.66 票面3.25 估值1.7166 （项目债）
6.78Y 199129 25江苏债08 1.7375 票面1.77 估值1.7328 （项目债）
6.78Y 199129 25江苏债08 1.735 票面1.77 估值1.7328 （项目债）
7.11Y 2271332 22浙江债34 1.72 票面2.92 估值1.7247 （一般债）
7.13Y 2271467 22江苏债24 1.725 票面2.93 估值1.7384 （项目债）
7.25Y 2271609 22湖南债133 1.73 票面2.71 估值1.7383 （一般债）
8.2Y 2305878 23广东债45 1.83 票面2.85 估值1.8407 （项目债）
9.08Y 231858 24江苏15 1.8625 票面2.31 估值1.8534 （项目债）
9.15Y 809167 24湖南23 1.8425 票面2.37 估值1.8472 （一般债）
9.18Y 2405628 24新疆债29 1.875 票面2.35 估值1.8625 （项目债）
9.25Y 809171 24北京51 1.8325 票面2.25 估值1.8320 （一般债）
9.28Y 198552 24广东债70 1.855 票面2.22 估值1.8535 （项目债）
9.31Y 2405857 24四川债54 1.865 票面2.18 估值1.8626 （项目债）
9.31Y 2405839 24福建债29 1.845 票面2.17 估值1.8468 （一般债）
9.42Y 2471072 24浙江债46 1.86 票面2.18 估值1.8536 （项目债）
9.44Y 2471172 24上海债31 1.835 票面2.21 估值1.8329 （一般债）
9.9Y 199200 25四川债23 1.87 票面1.87 估值1.8631 （项目债）
10.91Y 198005 21广东债31 1.83 票面3.77 估值1.8687 （项目债）
14.76Y 2505130 25内蒙古债01 2.1 票面2.15 估值2.1048 （项目债）
14.84Y 232956 25山东16 2.07 票面2.27 估值2.0707 （项目债）
16.76Y 2205320 22山东债16 2.09 票面3.43 估值2.1069 （项目债）
18.24Y 2305916 23厦门债14 2.12 票面3.02 估值2.1171 （项目债）
18.98Y 231808 24四川23 2.12 票面2.63 估值2.1188 （项目债）
18.98Y 231808 24四川23 2.1225 票面2.63 估值2.1188 （项目债）
19.34Y 2405930 24大连债16 2.125 票面2.24 估值2.1191 （项目债）
19.35Y 2405937 24浙江债41 2.11 票面2.21 估值2.1126 （项目债）
19.53Y 2471245 24广西债38 2.1225 票面2.32 估值2.1192 （项目债）
19.84Y 2505260 25贵州债06 2.13 票面2.29 估值2.1272 （项目债）
28.27Y 2371025 23江西债66 2.1225 票面3.00 估值2.1192 （项目债）
29.25Y 2405788 24吉林债28 2.125 票面2.42 估值2.1262 （项目债）
29.42Y 199026 24江苏债31 2.1075 票面2.37 估值2.1029 （项目债）
29.5Y 2471226 24贵州债37 2.125 票面2.44 估值2.1262 （项目债）
29.53Y 199085 24湖南债60 2.115 票面2.35 估值2.1126 （项目债）
29.55Y 232878 24山东84 2.1225 票面2.24 估值2.1125 （项目债）29.99Y 2505436 25四川债29 2.12 2.11 估值2.1122 （项目债）
债券借贷
今天市场需求平稳，全天成交2039亿，较前一交易日减少76亿。
活跃券方面，10年国债250004需求继续大幅增加，借贷余额增60亿，此外由于今天有新10年250011发行，午后预约周一借250004的需求也大幅增加，供应转为紧张。10年国开250205需求持续旺盛，隔夜均衡偏紧，跨月供不应求。30年方面230023需求依然活跃，跨月紧张。2400006午后需求有小幅回暖，供求均衡跨月偏紧。250002和25特2总体平稳，供求均衡。
价格方面，250009、250002降1bp，其他变化不大。
