利率债二级
周二债市涨跌互现，成交量小幅回落。国债期货10Y主力合约低开后震荡回升，最终全天收平0.00%，振幅0.174%。联动银行间利率债涨跌互现。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净回笼6820亿元】中国央行今日开展4050亿元7天期逆回购操作，因今日有10870亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼6820亿元。数据方面：无
一级市场：
09250412Z02，2Y，加权利率1.5639%，全场倍数4.53倍，边际倍数1.25倍。招标结束前，中债估值1.63，二级市场BID/OFR在1.64/1.64位置，成交在1.64，中标综收1.6006（缴款日），中标综收较估值低2.94BP，中标综收较成交低3.94BP。
09250409，2Y，加权利率1.77%，全场倍数2.72倍，边际倍数2.26倍，中标综收1.8067（缴款日）。09250407Z08，7Y，加权利率1.7041%，全场倍数5.02倍，边际倍数2.67倍。招标结束前，中债估值1.7523，中标综收1.729（缴款日），中标综收较估值低2.33BP。
二级市场：
国债方面：
44D贴现国债259918无成交；
1年国债250001成交在1.45-1.455；3年国债250005成交在1.48-1.4875；5年国债250003成交在1.5025-1. 51；7年国债250007成交在1.572-1.5875；10年国债250004成交在1.622-1.63；30年国债2400006成交在1.86-1.875；
金融债方面：
1年国开230202成交在1.58-1.585；1年非国开250411成交在1.57-1.5825；3年国开240203成交在1.6075-1.635；3年非国开250403无成交；5年国开250203成交在1.5675-1.59；5年非国开250405成交在1.655-1.675；7年国开220220成交在1.7475-1.76；7年非国开240307无成交；10年国开250205成交1.695-1.704；10年非国开250410成交在1.775-1.7875。
利率债短券
今日资金面呈现总体均衡偏松的态势，短券成交活跃，收益率小幅下行。
周三招标：
28D 259926 200亿
63D 259927 400亿
91D 259928 400亿
1.0932Y 250411X8 120亿
周三上市：
--
今日招标：--
地方债二级
今日节后首个工作日，情绪整体清淡，买盘稍强，地方债利率债利差进一步收窄。
3.02Y 2305452 23辽宁债16 1.6425 票面2.72 估值1.6406 （一般债）
3.03Y 809080 23黑龙江15 1.645 票面2.64 估值1.6409 （一般债）
3.71Y 2205001 22河南债01 1.615 票面2.90 估值1.6306 （一般债）
4.06Y 198493 24重庆债15 1.66 票面2.20 估值1.6634 （项目债）
5.12Y 2305601 23贵州债14 1.735 票面2.76 估值1.7447 （项目债）
6.3Y 198542 24青海债04 1.72 票面2.14 估值1.7048 （一般债）
6.35Y 2105811 21云南债28 1.7675 票面3.10 估值1.7745 （项目债）
6.82Y 199129 25江苏债08 1.75 票面1.77 估值1.7551 （项目债）
6.97Y 2505359 25江苏债26 1.74 票面1.66 估值1.7404 （一般债）
7.38Y 173973 22上海30 1.74 票面2.76 估值1.7561 （一般债）
9.12Y 231858 24江苏15 1.84 票面2.31 估值1.8510 （项目债）
9.14Y 198517 24河南债21 1.8525 票面2.35 估值1.8587 （项目债）
9.15Y 2405530 24河北债30 1.8525 票面2.29 估值1.8587 （项目债）
9.23Y 2405622 24浙江债28 1.8425 票面2.29 估值1.8508 （项目债）
9.23Y 2405633 24陕西债20 1.8525 票面2.31 估值1.8583 （项目债）
9.29Y 231927 24四川33 1.84 票面2.32 估值1.8449 （一般债）
9.38Y 231980 24辽宁19 1.8875 票面2.12 估值1.8877 （一般债）
9.54Y 2471184 24浙江债52 1.825 票面2.13 估值1.8300 （一般债）
9.72Y 809215 25北京02 1.83 票面1.70 估值1.8304 （一般债）
9.88Y 232957 25山东17 1.845 票面2.07 估值1.8549 （项目债）
9.9Y 2505280 25江苏债14 1.83 票面1.86 估值1.8308 （一般债）
9.9Y 2505280 25江苏债14 1.8225 票面1.86 估值1.8308 （一般债）
9.9Y 2505280 25江苏债14 1.83 票面1.86 估值1.8308 （一般债）
9.9Y 2505285 25江苏债19 1.84 票面1.86 估值1.8497 （项目债）
9.9Y 2505277 25陕西债11 1.845 票面1.99 估值1.8450 （一般债）
9.9Y 2505280 25江苏债14 1.825 票面1.86 估值1.8308 （一般债）
9.96Y 2505348 25山东债29 1.845 票面1.84 估值1.8548 （项目债）
11.3Y 2105638 21安徽债30 1.88 票面3.39 估值1.8849 （项目债）
11.8Y 2205229 22四川债25 1.895 票面3.26 估值1.9076 （项目债）
11.82Y 2205304 22陕西债08 1.9025 票面3.37 估值1.9086 （项目债）
14.33Y 809179 24湖南33 2.0375 票面2.30 估值2.0390 （项目债）
14.39Y 2405936 24浙江债40 2.0275 票面2.17 估值2.0365 （项目债）
14.58Y 2471309 24湖北债89 2.05 票面2.18 估值2.0479 （项目债）
14.81Y 2505130 25内蒙古债01 2.0825 票面2.15 估值2.0971 （项目债）
14.88Y 232962 25山东22 2.04 票面2.26 估值2.0560 （项目债）
19.04Y 198476 24浙江债20 2.08 票面2.53 估值2.0845 （项目债）
19.39Y 2405985 24广东债81 2.08 票面2.21 估值2.0846 （项目债）
19.56Y 2471196 24江苏债33 2.08 票面2.38 估值2.0847 （项目债）
19.82Y 199131 25江苏债10 2.08 票面2.10 估值2.0847 （项目债）
19.93Y 232982 25湖南07 2.085 票面2.10 估值2.0900 （项目债）
19.98Y 199217 25安徽债30 2.085 票面2.14 估值2.0900 （项目债）
19.98Y 199217 25安徽债30 2.09 票面2.14 估值2.0900 （项目债）
29.57Y 2471249 24黑龙江债42 2.1 票面2.36 估值2.1079 （项目债）
29.57Y 199082 24山东债79 2.0825 票面2.35 估值2.0827 （项目债）
29.57Y 2471249 24黑龙江债42 2.1 票面2.36 估值2.1079 （项目债）
29.57Y 199082 24山东债79 2.08 票面2.35 估值2.0827 （项目债）
29.58Y 2471252 24云南债38 2.1 票面2.36 估值2.1079 （项目债）
29.81Y 2505144 25江西债06 2.0825 票面2.11 估值2.0825 （项目债）
29.81Y 199122 25河南债07 2.0875 票面2.19 估值2.0718 （项目债）
29.85Y 199158 25山东债07 2.075 票面2.25 估值2.0825 （项目债）
29.88Y 2505249 25云南债05 2.1 票面2.32 估值2.1082 （项目债）
29.88Y 2505249 25云南债05 2.1025 票面2.32 估值2.1082 （项目债）
29.88Y 232955 25山东15 2.08 票面2.29 估值2.0825 （项目债）
29.88Y 232954 25山东14 2.075 票面2.29 估值2.0825 （项目债）29.88Y 232963 25山东23 2.075 票面2.29 估值2.0825 （项目债）
债券借贷
今天市场续做为主新增一般，全天成交2055亿。
活跃券方面，10年国债250004有少量新增的跨月需求，240011续做为主总体需求一般。10年国开250205需求旺盛，借贷余额增加43亿，250210和240215需求较弱。30年国债2400006有部分到期不续，短期限平仓较多，整体供应转松，借贷余额减少35亿。230023新增需求旺盛，借贷余额增加10亿，供应较为紧张。250002有小量新增需求，借贷余额增加11亿。
价格方面节后总体下降，250003、240014、240011、2400006、250210下降1bp，其他变化不大。
