国债期货周度技术分析——震荡延续，关注突破方向
观察10年国债期货，本周维持高位区间震荡，前高附近受到阻力后仍未进行方向选择。本周未如期回落，实际走势相较我们上周的判断稍强。
短线方向不明，需要关注震荡区间的突破方向。当前5日均线已经走平并进入震荡箱体内部，参考意义下降，重点关注箱体的突破方向：如果向上突破，意味着前高附近压力失效，后续可能创出新高；如果向下突破，关注回落的深度，108.6与108.1附近可能形成支撑。
周线角度，5周均线与20周均线将形成金叉，可能对短线行情形成支撑，金叉位置约在108.64附近。
国债期货数据跟踪——TS、TF下行，T、TL横向震荡
本周国债期货表现分化，TS下行、TF震荡偏弱、T和TL横向震荡。
国债期货成交全线缩量，各期限国债期货主力合约日均成交均较上周显著回落，成交量/持仓量均下行。持仓情况出现分化，2年、5年期回落，10年、30年期持仓量回升。
本周2年、5年、10年期主力合约CTD净基差收窄，但各期限主力合约CTD净基差仍为负、IRR均在2.2%以上，可以考虑正套机会。
报告核心图表（点击可查看大图，完整图表详见正文）
风险提示：技术分析有一定的主观性；技术分析存在不确定性；市场走势存在不确定性。
报告目录
01
周度技术分析
1.1
前期走势回顾
前高附近形成压力，高位持续震荡，面临方向选择。3月12日以来的上涨接近1-2月高点位置，在此处受到一定阻力，目前方向仍未明确。从过往走势来看，上方已无进一步阻力，如果后续震荡区间向上突破，可能代表前高附近阻力已经失效，将创出新高；如果向下突破，需要关注回落的深度。
1.2
后续行情展望
本周维持区间震荡，关注后续突破方向。本周10年期国债维持区间震荡、仍未出现方向，当前5日均线已经走平并进入箱体内部，参考意义下降，重点关注震荡区间的突破方向。
如果震荡区间向上突破，前高附近阻力失效，10年期国债期货可能创出新高；如果震荡区间向下突破，下方支撑仍然关注108.6及108.1附近，分别大致对应10Y活跃券的1.70%与1.78%位置。
5周均线与20周均线即将金叉，可能形成一定支撑。周线角度，以当前价位，5周均线与20周均线将在下周发生金叉，金叉位置约在108.64附近，可能对短线行情形成一定支撑。
02
国债期货周度跟踪
本周国债期货表现分化，TS下行、TF震荡偏弱、T和TL横向震荡。截至4月18日收盘，2年、5年、10年、30年国债期货收盘价为102.432、106.230、109.025、119.70元，较前一周分别变化-0.208、-0.165、+0.075、+0.17元。
本周国债期货成交活跃度全线下降。2年、5年、10年、30年国债期货主力合约日均成交均较上周回落，成交量/持仓量均下行。
截至4月18日，国债期货主力合约持仓量分化，2年、5年期回落，10年、30年期持仓量回升。
截至4月18日，30年期国债期货主力合约CTD净基差较上一周略有下行，2年、5年、10年期净基差均上行。2年、10年期IRR回落，5年、30年期IRR回升。
本周2年、5年、10年主力合约CTD净基差有所收敛，但各期限主力合约净基差仍为负、IRR均在2.2%以上，仍然可以考虑正套机会。
06-09价差均为负、除TL外均在本周进一步下行，市场仍对06合约略悲观、对09合约相对乐观。
