信用市场日评
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债券小馆
信用二级
短融:
今日资金均衡偏宽松,短融交投活跃,收益与昨日基本持平继续显下行趋势;跨月短券AAA主要成交在1.91-1.96区间,买盘主要为基金,少量理财也参与买盘;9月底到期的短券成交在1.88-1.99区间,买盘主力是基金和理财,好名字的券主要成交在1.89-1.9的区间,如56D的电网成交在1.88的位置,40D的广东农垦在1.96的位置被理财收入囊中;四季度AAA成1.9-1.98区间,买盘主要为基金,好名字的券在1.90-1.94区间成交大量,其中137D的长电在1.90位置成交数笔,与昨天收益持平;跨年一季度AAA成交在1.93-2.00区间,买盘主要为基金、理财和券商资管,好名字的券在1.93-1.96区间成交数笔,如200D的光大集团和208D的龙源电力均在1.96的位置成交数笔,231D的沪电力成交在1.97的位置;跨年二季度AAA成交在1.91-2.02区间,其中电网主体的券在1.94-1.96区间成交大量。
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中票:
今日中票成交较为平淡。短端情绪和昨天大致相同,年内持续清淡,买盘以基金为主,银行也有一定参与,年底到期前的短券非常冷清,买盘主要还是集中在200-300D附近的AAA为主。1-2Y的基金银行和保险都有一定参与,仍然是近1Y出头附近的比较活跃,期限内成交以估值下2bp以内的城投为主。2-3Y的口味和1-2Y基本无变化,基本还是几家大基金出手在买,仍关注AAA为主,城投火热。1-3Y期限内的皖交控主体在估值位置受到追捧。更长期限热度略有下行,3-5Y仍以基金买盘为主,几家资管也有参与,汇金等明星主体遇冷,AA+方面5Y的江东控股今日在估值下1-2bp(2.23,2.24)成交火热,被基金和券商资管收入囊中。5Y以上仍是好名字成交为主,基金收券积极。永续中票持续平淡,主要是理财和基金在收,1Y附近的好名字继续受到较多关注,长永续也相对较热。
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公司债:
公司债今日交投较淡,买盘午后纷纷退价观望,长端表现强势,整体收益震荡略下。年内方面,买盘较少,基金和理财均有参与,1Y附近头部券商成交在1.89-1.92,买盘主要是基金。1-2Y交投依旧较淡,普通可质押买盘主要是基金和券商,保险出券较多,2Y附近头部券商成交多笔,被基金收入。2-3Y方面交投清淡,普通可质押买盘主要是基金,银行和券商出券较多,3Y附近头部券商成交在1.99-2.02,基金和理财均有参与。更长期限交投依旧较活跃,10Y附近可质押受到追捧,收益下行明显,买盘主要是基金和保险,卖盘主要是券商。
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银行债:
今日银行债成交相对清淡,成交收益窄幅波动,临近尾盘稍有上行。截至收盘,二级多成交在估值到估值-1bp附近,较昨日下行1bp左右;永续短端多成交在估值-0.5bp附近,永续长端多成交在估值-1bp到估值-1.5bp附近,整体较昨日下行1-1.5bp左右;商金短端多成交在估值附近,长端多成交在估值-1bp到估值-2bp附近,整体较昨日下行约1-2bp。5Y大行二级落在2.165附近,5Y大行永续落在2.195附近;3Y大行二级落在2.065附近,3Y大行永续落在2.04附近;2.65Y商金落在1.97附近。今日二级长端基金主要配置,二级短端买盘主要是券商;永续长短端基金和理财皆有配置;商金债买盘多为基金和保险。
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