利率债二级
周二债市积极情绪延续，成交活跃。国债期货10Y主力合约高开走出数段弧形上涨趋势，最终全天收涨0.24%，振幅0.15%。联动银行间利率债现券收益率翻红下降。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净回笼4380亿元】中国央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，因今日有4400亿元逆回购到期，当日实现净回笼4380亿元。
数据方面：无
一级市场：
240203X12，5Y，边际利率2.0421，全场倍数2.93倍，边际倍数1.12倍。招标结束前，中债估值2.1575，二级市场2.1400/2.1350，最新成交在2.1375。中标综收（缴款日）2.0995，中标综收较估值低5.80BP，较最新成交价格低3.80BP。
240210X1，10Y，边际利率2.3062，全场倍数2.74倍，边际倍数1.4倍。招标结束前，中债估值2.3978，二级市场2.3600/2.3400，最新成交在2.3500。中标综收（缴款日）2.3438，中标综收较估值低5.40BP，较最新成交价格低0.62BP。
09240402Z09，2Y，边际利率1.8818，全场倍数3.55倍，边际倍数1.5倍。招标结束前，中债估值2.0200，二级市场-/2.0000，最新成交在2.0000。中标综收（缴款日）1.9326，中标综收较估值低8.74BP，较最新成交价格低6.74BP。
09240407Z06，7Y，边际利率2.2573，全场倍数8.19倍，边际倍数1.29倍。招标结束前，中债估值2.3863，二级市场2.3950/-，暂无最新成交。中标综收（缴款日）2.2877，中标综收较估值低9.86BP。
二级市场：
国债方面：
83D贴现国债249923成交在1.635；1年国债200005成交在1.74-1.7575；3年国债240003成交在1.9425-1.965；5年国债230022成交在2.09-2.125；7年国债240006成交在2.247-2.2775；10年国债240004成交在2.285-2.31；30年国债230023成交在2.523-2.545。
金融债方面：
1年国开200203成交在1.80-1.83；1年非国开240401成交在1.845-1.86；3年国开240202成交在2.05-2.085；3年非国开220402 成交在2.08；5年国开230208成交在2.1325-2.1575；5年非国开240305成交在2.205-2.23；7年国开210205成交在2.34-2.36；7年非国开240307成交在2.32；10年国开240205成交在2.373-2.4025；10年非国开230420成交在2.4175-2.4425。
利率债短券
今日资金面总体呈均衡态势，短券成交活跃，收益率窄幅波动。
周三招标：
28D 249924 200亿
63D 249925 200亿
1Y 240411 110亿
周三上市：
--
今日招标：
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地方债二级
今日地方债情绪转好，整体收益率下行1-3bp。
17D 1705113 17广西债12 1 票面4.41 估值1.5258 （一般债）
351D 2005327 20重庆债04 1.9 票面2.27 估值1.9546 （一般债）
364D 2005331 20内蒙古债07 1.98 票面2.09 估值2.0385 （一般债）
1.24Y 2271596 22重庆债35 1.96 票面2.50 估值2.0140 （一般债）
1.92Y 1605129 16广西债10 2.025 票面3.07 估值2.0415 （一般债）
2.38Y 2105856 21海南债13 2.06 票面2.98 估值2.0837 （一般债）
2.47Y 1605614 16辽宁债20 2.08 票面2.75 估值2.0944 （一般债）
4.28Y 2105690 21广东债63 2.2 票面3.03 估值2.2393 （一般债）
4.32Y 198773 23四川65 2.26 票面2.50 估值2.2723 （项目债）
4.44Y 2371257 23湖北债117 2.27 票面2.74 估值2.2750 （项目债）
4.48Y 2371340 23河北债62 2.26 票面2.85 估值2.2757 （项目债）
4.52Y 198885 23贵州33 2.28 票面2.77 估值2.3012 （一般债）
4.97Y 198992 24天津09 2.275 票面2.18 估值2.2807 （一般债）
6.1Y 2305582 23山东债35 2.35 票面2.74 估值2.3811 （一般债）
6.11Y 2305538 23安徽债49 2.35 票面2.73 估值2.3813 （一般债）
6.16Y 2305618 23浙江债34 2.35 票面2.70 估值2.3604 （项目债）
6.16Y 198675 23安徽63 2.37 票面2.74 估值2.3850 （一般债）
6.46Y 2071018 20河北债38 2.34 票面3.46 估值2.3823 （一般债）
6.74Y 198928 24四川04 2.3725 票面2.57 估值2.4015 （一般债）
7.38Y 173825 21上海16 2.35 票面3.03 估值2.3843 （一般债）
8.91Y 198611 23福建07 2.44 票面2.96 估值2.4661 （一般债）
9.32Y 2305987 23吉林债39 2.495 票面2.66 估值2.5129 （一般债）
9.32Y 2305987 23吉林债39 2.4925 票面2.66 估值2.5129 （一般债）
9.44Y 2371250 23辽宁债50 2.5 票面2.88 估值2.5132 （一般债）
9.87Y 198982 24贵州08 2.5 票面2.53 估值2.5136 （一般债）
9.91Y 2405195 24重庆债08 2.46 票面2.40 估值2.4810 （一般债）
14.81Y 2405104 24福建债05 2.6198 票面2.62 估值2.6389 （项目债）
17.76Y 173916 22福建11 2.66 票面3.35 估值2.6691 （项目债）
19.79Y 198939 24重庆03 2.67 票面2.65 估值2.6730 （项目债）
债券借贷
今天借贷市场需求萎缩，全天成交1688亿，较前一交易日减少400亿。
今天230023早盘有大量短期的平仓导致今天月内转松，跨月依然紧平衡。230009需求继续下降。另外5年国开不论是240203抑或是230208需求都有所增加。
价格方面230023不变，230009和240004下降1bp。
