周四期债主力合约延续震荡，基本与前一日持平。短期来看，临近季末，关注资金面的变化以及后续政府债发行的节奏，基本面和资产荒逻辑未改仍对债市形成支撑。海外及汇率方面，关注本周美国的PCE物价数据。人民币汇率破7.20关口，对债市形成一定扰动。
周三央行在公开市场实现净投放2470亿元，逆回购继续加码投放呵护跨季流动性，银行间市场资金面仍平稳无忧，但季末流动性分层现象难消。人民币汇率短期贬压扰动下，预计央行放量同时亦将保持一定克制。资金利率小幅下降，DR001小幅下行4bp至1.72%附近窄幅运行，DR007小幅下行约3bp至1.97%附近。后续关注央行跨季投放力度。从技术面上看，当前10年期国债收益率小幅上行约1.25bp至2.337%附近，预计将维持2.30%左右低位运行。操作上，本周期债主力合约或以震荡为主，债市长期多头逻辑仍在延续，维持看多。
研究员：蔡跃辉
期货从业资格号： F0251444
期货投资咨询从业证书号： 20013101
助理研究员：李秋荣
期货从业资格号： F03101823
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