转 债 交 易 情 况
周二上证指数收于3255.65点，较前一交易日上涨0.64%；中证转债收于404.99点，较前一交易日上涨0.43%。涨跌幅居前三个券分别为盘龙转债(15.44%)、爱玛转债(9.65%)、中矿转债(8.13%)；涨跌幅居后三个券分别为北方转债(-5.31%)、特一转债(-5.07%)、垒知转债(-4.79%)。
（资料来源于WIND）
条 款 触 发 公 告
【金盘转债】开始转股
强赎：
【美联转债】赎回安排：赎回登记日：2023年4月12日；赎回日：2023年4月13日；赎回价格：100.784元/张；赎回款到账日：2023年4月20日；停止交易日：2023年4月10日；停止转股日：2023年4月13日。
不强赎：
【精测转债】以2023年9月22日后首个交易日重新计算，若再次触发强赎将重新审议。
【特一转债】2023年12月6日到期前均不强赎。
可能强赎：
【北方转债】已有9个交易日收盘价格超过当期转股价格的130%。
不下修公告：
【利元转债】自2023年4月22日起重新计算，若再次触发下修将重新审议。
【建工转债】【太平转债】自2023年6月22日起重新计算，若再次触发下修将重新审议。
【韦尔转债】自2023年9月21日起重新计算，若再次触发下修将重新审议。
【科沃转债】【紫银转债】【荣泰转债】自2023年9月22日起重新计算，若再次触发下修将重新审议。
可能下修：
【博杰转债】已有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
【台21转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
回售：
【豪美转债】回售申报期2023年4月3日至2023年4月10日，回售价格100.113元/张（含息税），投资者回售款到账日2023年4月17日。
（资料来源于WIND）
一 级 市 场 公 告
【运机集团】预案
【国力股份】发审委通过
【山东路桥】募集说明书
【镇洋发展】交易所受理
（资料来源于WIND）
二 级 市 场 公 告
【鼎胜新材】合作协议：与宁德时代签订全球战略合作协议，23-25年供应宁德时代的锂电池铝箔份额不低于其需求的50%。
【佳力图】2022年报：营收6.25亿元，同减6.33%；归母净利润3650万元，同减57.13%。
【涥中科技】2022年报：营收3.811亿元，同减18.65%；归母净利润2932万元，同减64.72%。
【伯特利】2022年报：营收55.39亿元，同增58.61%；归母净利润6.99亿元，同增38.49%。
【火炬电子】2022年报：营收35.59亿元，同减24.83%；归母净利润8.01亿元，同减16.15%。
【密尔克卫】2022年报：营收115.76亿元，同增33.90%；归母净利润6.05亿元，同增40.20%。
【特一药业】业绩预告：22年营收8.87亿元，同增16.94%；归母净利润1.78亿元，同增40.41%。23Q1归母净利润0.95~1.1亿元，同增108.03%~140.88%。
（资料来源于WIND）
可转债、可交债相关产品价格走势
- 基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁
原油：今日柴油均价为7918元/吨，较上一工作日下跌0.42%。原油收盘小幅有涨，不过柴油市场依旧利空指向，今日柴油价格继续下调。柴油户外刚需处于阶段性相对高位，消化库存后不排除逢低入市补货。考虑到近期原油价格偏弱运行，同时市场悲观指向，市场普遍避市观望为主，故柴油价格承压下行。后市预测：美国多家银行面临“爆雷”风险，银行业危机担忧尚存，且需关注美联储决议，同时美国或于低位收储，油价恐存下行空间。预计3月21日WTI、布伦特期货价格仍存下探空间，WTI期货价格预计在65-69美元/桶浮动，布伦特期货价格预计在70-74美元/桶浮动。（百川盈孚）
炭黑：市场综述：3月21日，炭黑市场商谈重心偏弱，N330主流商谈价格暂时参考9500－10000元/吨，市场均价较上一工作日没有变化，个别高低位均存。煤焦油价格暂时整理运行，安徽地区今日招标，具体价格走势关注场内招标指引，下游轮胎企业开工维持相对高位，对于原料刚需、择低为主，不过终端需求偏弱，企业拿货谨慎，对于高位原料抵触情绪较浓，后市多看弱，市场仍观望，综合考虑，预计炭黑市场成交偏淡。（百川盈孚）
钢铁：市场综述：2023年3月21日国内建筑钢材市场价格弱势下跌。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格4356元/吨，较上一日价格下跌26元/吨。受外围风险和双焦下行拖累，黑色系集体下行，钢价高位承压回落，且供需格局有所变化，钢厂生产积极，高供应隐忧未解，叠加终端采购较为缓慢，现货市场交投氛围冷清，厂商多让利走货为主。综上所述，故今日国内建筑钢材弱势下跌。后市预测：目前海外风险持续发酵，加之政策再度发声遏制铁矿石价格不合理上涨，钢价高位承压回落，市场情绪面略显悲观，终端采购较为缓慢，短期钢价仍有承压风险，等待终端进一步释放。预计明日建筑钢材市场价格或将小幅弱调，调整幅度在10-20元/吨。（百川盈孚）
- 基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯
纯苯：下游市场方面后市预测：美国多家银行面临“爆雷”风险，银行业危机担忧尚存，且需关注美联储决议，同时美国或于低位收储，原油价格恐存下行空间，纯苯价格涨幅受限。港口库存水平预期下降，国产纯苯开工变化不大。纯苯下游刚需为主，预计华东地区合约订单成交情况较为积极。预计明日国内纯苯市场行情上涨，华东现货主流价格预计在7050-7150元/吨。（百川盈孚）
液氯：2023年3月21日，中国液氯市场均价为464元/吨，较上一工作日市场均价下跌67元/吨，跌幅12.62%。国内液氯市场成交重心下移，下游需求减弱。后期山东地区碱厂装置暂无调整计划，市场货源供应量变化不大，但因耗氯下游产品对液氯需求减弱，碱厂出货承压，后期液氯价格或仍有下调可能。周边地区多关注山东市场走势为主。华东地区因液碱价格偏低，碱厂盈利空间不足，后期液氯价格或持稳为主。预计山东地区液氯槽车出厂价格维持在300-400元/吨之间波动。预计华东地区液氯槽车出厂价格维持在300-700元/吨之间波动。（百川盈孚）
聚乙烯：3月21日，国内PE市场价格震荡运行，PE均价8110元/吨，变动0元。国际油价收盘小幅上调，期货早间开盘震荡调整，市场价格大稳小动，贸易商出货情况一般。上游支撑乏力，国内市场走势偏稳，厂家和贸易商挺价意愿明显。两油厂商目前稳定报价，整体弱势运行，当前实盘侧重商谈。后市预测：今日聚乙烯市场价格部分调整，幅度区间在20-100元/吨，午盘价格较昨日下跌，市场成交偏弱，实盘商谈为主。预计明日PE市场价格下行，市场平均价格预计下行20元/吨。（百川盈孚）
- 化纤、维生素价格走势
化纤：市场综述：3月21日，涤纶长丝市场价格上涨，POY150D/48F市场均价7450元/吨，较前一工作日上涨50元/吨，幅度0.68%；FDY150D/96F市场均价8075元/吨，较前一工作日上涨25元/吨，幅度0.31%；DTY150D/48F市场均价8800元/吨，较前一工作日上涨50元/吨，幅度0.57%。国际原油价格上涨，同时主原料PTA现货支撑依旧偏强，市场维持偏暖运行，成本端整体支撑较为坚挺，涤纶长丝生产企业多小幅上调报价，市场成交重心继续上移，下游用户谨慎按需采购，市场成交氛围有所回落。下游市场方面：截至3月21日江浙地区化纤织造综合开机率为64%。下游市场需求暂无实质性改善，但用户追涨原料，适量采买。（百川盈孚）
维生素：后市预测：上游原油、天然气市场涨跌互现，成本支撑有限。国内维生素价格稳中震荡。市场持续低位运行，厂家惜售情绪上涨，但下游及终端需求仍处于淡季，市场整体供大于求，价格波动幅度有限，目前供需双方博弈加剧。供需僵持下，预计明日维生素市场价格窄幅波动，价格波动0~5元/千克，具体市场发展还需后期关注各工厂报价、签单和发货情况。（百川盈孚）
- 化肥、饲料价格走势
磷酸二铵：2023年3月21日，二铵市场价格暂稳，二铵市场均价3815元/吨，与上一工作日持平。原料方面，合成氨市场重心下行，国产硫磺价格下跌，磷矿石市场以稳为主，上游市场走势欠佳，二铵成本支撑有所减弱。目前二铵市场利好因素有限，市场心态较为谨慎，需求偏弱，经销商按需采购为主。二铵工厂主要发运前期预收订单或者集港，订单量尚可，市场货源虽陆续到货，但是据市场反馈64%含量二铵供应仍然偏紧。国际市场方面暂无利好消息提振，需求同样平平。目前中国出口离岸价为600-607美元/吨FOB。后市预测：原料方面，硫磺市场预计弱势运行，合成氨市场预计延续弱势，磷矿石市场预计盘整为主，上游市场预计窄幅向下，二铵成本价格震荡下行。近期二铵市场保持稳定，供应方面在国家“保供”政策调控以及企业预收订单支撑下，预计短期内难有下滑，行业开工保持稳定。下游市场受原材料价格下行等因素影响，采购积极性一般。综合来看，预计明日二铵市场以稳为主，价格区间或将在3800-3850元/吨，还需要持续关注下游需求情况、成本动向及进出口情况。（百川盈孚）
菜粕：市场综述：3月21日，菜粕价格为3137元/吨，较上一工作日价格下调54元/吨。今日郑州菜粕期货低开。当前阶段国内菜籽供应量充足，榨企开机率处于高位，产粕量充裕。然而由于下游需求表现偏弱，水产养殖行业旺季暂未到来，市场采购量有限，菜粕商谈氛围冷清，走货缓慢，使得库存堆积。场内利空因素居多，今日菜粕价格偏弱运行。后市预测：近期国内菜粕库存偏多，需求冷清，同时豆粕市场疲软，拖累菜粕价格走势。预计明日菜粕价格偏弱运行，价格在3100-3200元/吨之间。（百川盈孚）
豆粕：市场行情：3月21日，豆粕市场价格下跌，国内豆粕市场主流参考价格为4137元/吨，较上一工作日价格下跌51元/吨。美豆市场上涨，主要在于美国股市反弹，改善了农产品市场的人气。另外，国际原油期货上涨，也推高了大豆价格。昨日，豆粕期货盘面大幅下滑，使得部分油厂谨慎报价、议价成交。今日随着美盘小幅回升，豆粕盘面跌势有所缓解。宏观忧虑与阿根廷天气改善共同施压美豆，进口大豆到港成本连降，油厂无力挺粕，加之生猪养殖利润不佳，补栏积极性受挫，豆粕需求不旺，价格连连下挫。（百川盈孚）
- 有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂
铝：中国国产氧化铝市场建成产能增加，近日120万吨新建产能开始投料，实际产量预计最早于4月开始释放。此外山东地区某氧化铝厂其二期项目尚有100万吨新建产能计划正在稳定推进中，目前尚未开始投产，具体需跟进产能落实情况。若以上新建成产能产量均得以释放，则中国国产氧化铝市场供应将明显增加。（百川盈孚）
铅：进口方面，美国近期发布数据符合预期，市场对继续加息预期减弱，内外期铅收跌，本周沪伦比值震荡运行，平均值为7.35。目前由于现货货源较少、比值不佳等原因，进口市场成交寥寥，市场观望情绪较浓，炼厂及贸易商谨慎刚需采货。国内方面，国产铅精矿小幅下调。近期矿山开工较稳定，前期受政策面影响的矿山也将复产，现货量有增加可能。但由于进口矿大多以执行长单为主，对原料库存补充有限，炼厂积极采购国产矿。总体来看，国内原料供应偏紧局面未改。后市预测：近期国内矿山开工持续恢复，前期受政策面因素影响的矿山也逐步复产，国产矿石供应较前期有所有恢复。炼厂方面，多数原生铅厂家维持正常生产，国内产量稳步提升，环比上涨0.17%。市场对原料的需求依旧保持强劲，部分炼厂反馈原料库存偏紧，整体供需始终表现为紧平衡。预计短期铅精矿国产TC持稳运行。（百川盈孚）
锌：进口方面，上周锌精矿进口平均盈利273元/金属吨。受宏观情绪影响，内外锌价承压，上周沪伦比值震荡运行，市场观望情绪较浓，炼厂及贸易商谨慎刚需采货。国内方面，上周锌精矿国产加工费下调，主因一方面，目前海外矿端供给不稳定叠加炼厂成本压力减小利润回升，复工复产预期增强，进口矿流入减少。另一方面，国内部分矿山因春节放假时间较长或政策方面等原因导致复工复产进展推迟，整体矿山产量有限。后市预测：近期国内矿山开工持续恢复，前期受政策面因素影响的矿山也逐步复产，国产矿石供应较前期有所有恢复。但海外复产预期增强，矿山生产干扰不断，贸易商有惜售心理，炼厂采购国产矿意愿较强。炼厂方面，多数炼厂冶炼利润较为可观，库存相对充裕，生产开工方面仍较为积极。预计短期锌精矿国产TC持稳运行。（百川盈孚）
锂：3月21日，国内金属锂主流成交价格集中在225-235万元/吨之间，均价水平稳至230万元/吨，较昨日价格持平。金属锂价格暂稳，企业正常开工运行，但市场需求不见好转，下游采购拿货谨慎，市场新订单零星成交，企业基本以交付长单为主，目前市场库存水平稳步提升，由于其储存条件较高等影响，企业销售压力不断增加，但下游市场压价严重，目前处于僵持状态，预计明日国内金属锂市场弱稳运行。国内金属锂市场开工维持低位，原料端价格虽有回落，但对于小厂来说，成本面影响微乎其微，市场依旧有企业处于倒挂现象，同时市场整体需求弱势，且供应量不断增长的情势下，难以支撑金属锂价格水平，预计短时间内金属锂市场价格或将继续下行，幅度在0-5万元/吨。（百川盈孚）
- 造纸业价格走势：木浆、白板纸
木浆：后市预测：整体来看，海外供应超预期兑现，成品纸需求未有明显改善，下游采购意愿不强。短期纸浆基本面偏空，且尚未看到企稳反弹的迹象，短期预计仍以弱势运行为主。预计短期浆价跌幅在50-200元/吨区间。（百川盈孚）
白板纸：3月20日，中国白板纸市场价格4037元/吨，较上一工作日下跌0.64%。近期国内灰底白板纸市场弱势运行为主，终端需求持续清淡，纸厂出货压力增大，成交重心进一步下滑。鉴于目前白板纸下游市场需求薄弱，业者入市态度仍比较谨慎刚需拿货居多。在消费端尚未出现明显回暖迹象、原料废纸及纸浆价格连续走跌的背景下，白纸板市场缺乏有利支撑，经销商交投冷清，局部地区个别纸厂再度下调价格，市场多呈现谨慎观望。后市预测：目前白板纸市场看空情绪增加，短期行情改善预期不大，价格回调难度依存，预计近期白板纸市场延续弱势震荡走势。（百川盈孚）
- 橡胶价格走势
橡胶：后市预测：基本面来看，尽管正值天胶低产期，但国内库存压力较大，叠加下游需求低迷，整体偏弱运行。市场交投方面，贸易商报盘积极性一般，询盘采购氛围一般，整体交投一般。预计近日市场价格在11500-11800元/吨区间震荡。（百川盈孚）
