转 债 交 易 情 况
周二上证指数收于3245.31点，较前一交易日下跌0.72%；中证转债收于403.30点，较前一交易日下跌0.13%。涨跌幅居前三个券分别为晶瑞转债(10.62%)、小康转债(8.61%)、华亚转债(6.45%)；涨跌幅居后三个券分别为北方转债(-5.51%)、特一转债(-5.50%)、城市转债(-5.06%)。
（资料来源于WIND）
条 款 触 发 公 告
【常银转债】开始转股
强赎：
【百达转债】赎回安排：赎回登记日：2023年3月23日；赎回日：2023年3月24日；赎回价格：100.053元/张；赎回款发放日：2023年3月24日；停止交易日：2023年3月20日；停止转股日：2023年3月23日。
可能强赎：
【精测转债】已有10个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%。
下修公告：
【亚药转债】下修提议。
不下修公告：
【瑞丰转债】以2023年9月15日为首个交易日重新计算，若再次触发下修将重新审议。
可能满足下修条件：
【太平转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
【利元转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
【荣泰转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%。
【科沃转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
【韦尔转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
（资料来源于WIND）
一 级 市 场 公 告
【春秋电子】募集说明书
【中能电气】预案
（资料来源于WIND）
二 级 市 场 公 告
【华正新材】2022年报：营收32.86亿元，同减9.23%；归母净利润0.36亿元，同减84.85%。
【天康生物】重大资产出售：公司控股子公司天康制药拟以1.77亿元收购公司持有的冠界公司27.04%股权，同时以4.78亿元收购冠界公司其他股东持有的72.96%股权。
【中国核建】经营简报：截止 2023年2月，公司累计新签合同207.52亿元，同减15.8%；公司累计营收182.94亿元，同增7.54%。
【松霖科技】转债减持：截至2023年3月13日，控股股东一致行动人周华松先生、吴文利女士通过大宗交易方式合计减持松霖转债77.52万张，占发行总量12.71%。减持后持有241.81万张，占发行总量39.64%。
【东湖高新】重大合同：公司和全资子公司光谷环保中标房县城区水环境综合治理（二期）PPP项目，项目总投资额约13.96亿元，合作期限25年。
【惠云钛业】人事变动：公司董事会同意选举钟熹女士为副董事长。
（资料来源于WIND）
可转债、可交债相关产品价格走势
- 基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁
原油：今日柴油均价为8099元/吨，较上一工作日持平。原油收盘走跌，今日市场普遍观望为主，主营柴油价格大致持稳。在缺乏消息政策面持续性利好支撑的情况下，市场难有大单支撑，业者多按需采买，整体市场需求好转仍需时间。故主营柴油价格弱势盘整。后市预测：美国硅谷银行倒闭，引发市场对新的金融危机的担忧，市场不确定性风险增加，投资者避险情绪升温，油价或将延续跌势。日内关注OPEC月报，或收窄原油跌幅。预计3月14日WTI、布伦特期货价格下跌，WTI期货价格预计在72-77美元/桶浮动，布伦特期货价格预计在77-82美元/桶浮动。（百川盈孚）
炭黑：市场综述：3月14日，炭黑市场延续整理，N330主流商谈价格暂时参考9500－10000元/吨，市场均价较上一工作日上调200元/吨，个别高低位均存。主要是炭黑市场前期定价高位有存，月内暂以执行订单为主，目前炭黑订单定价仍在僵局，价格调整存难。一是因为煤焦油市场价格连续下调，炭黑成本端支撑较弱；二是下游市场走势一般，拿货谨慎，对于高位炭黑存抵触，而且当前市场上存在先提货后定价的情况，炭黑厂双面承压运行，所以当前炭黑市场价格走势弱势僵持为主。建议关注本周煤焦油市场招标情况以及下游需求变化。（百川盈孚）
钢铁：市场综述：2023年3月14日国内建筑钢材市场价格稳步攀升。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格4435元/吨，较上一日价格上涨19元/吨。时值三月中旬，在需求陆续启动的情况下，库存压力持续得到缓解，叠加在宏观面利好消息影响下，商家心态明显好转，现货价格有小幅探涨，商家出货积极，市场成交有所好转，且钢厂生产成本仍处高位，钢厂推涨积极性较强。综上所述，故今日国内建筑钢材稳步攀升。后市预测：目前市场实际成交氛围有所好转，加上在宏观面利好消息影响下，需求整体表现较好，钢厂推涨积极性较强，市场整体情绪较好，对后市行情较为看好。预计明日建筑钢材市场价格或将微幅上扬，调整幅度在5-10元/吨。（百川盈孚）
- 基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯
纯苯：下游市场方面后市预测：受国际因素影响，预计原油价格仍存下行空间，纯苯价格上涨乏力。华东库存水平渐有去库趋势，国内纯苯装置暂无检修计划，国产纯苯开工稳定。苯乙烯行业盈利情况预计缓慢恢复，纯苯下游刚需为主。预计明日国内纯苯市场行情偏稳，华东现货主流价格预计在7200-7300元/吨。（百川盈孚）
液氯：2023年3月14日，中国液氯市场均价为484元/吨，较上一工作日市场均价上涨15元/吨，涨幅为3.20%，国内液氯市场涨跌互现，整体偏强运行。预计明日国内液氯市场呈上行趋势，明日山东潍坊一带有碱厂装置计划停车检修，滨州一带有下游企业装置停车检修，供需两端均有减少，预计后期液氯价格或盘整为主。南方地区市场供需情况基本变化不大，碱厂持稳出货，预计后期液氯市场或持稳运行。预计山东地区液氯槽车出厂价格维持在400-600元/吨之间波动。预计华东地区液氯槽车出厂价格维持在400-800元/吨之间波动。（百川盈孚）
聚乙烯：3月14日，国内PE市场价格震荡下行，PE均价8220元/吨，下跌20元，跌幅0.24%。国际原油收盘价格收跌，期货早间开盘全面下调，目前市场行情走弱，贸易商谨慎出货，市场价格向下调整，期货下跌影响业者心态看衰。上游支撑不足，国内市场行情向下震荡，厂家和贸易商出货情况一般。两油厂商多稳定报价，整体震荡运行，当前实盘侧重商谈。后市预测：今日聚乙烯市场价格部分窄幅调整，幅度区间在20-50元/吨，午盘价格较昨日涨跌互现，市场成交偏弱，实盘商谈为主。预计明日PE市场价格下行，市场平均价格预计下跌30元/吨。（百川盈孚）
- 化纤、维生素价格走势
化纤：市场综述：3月14日，涤纶长丝市场价格下跌，POY150D/48F市场均价7525元/吨，较前一工作日下跌25元/吨，幅度0.33%；FDY150D/96F市场均价8100元/吨，较前一工作日下跌50元/吨，幅度0.61%；DTY150D/48F市场均价8825元/吨，较前一工作日下跌50元/吨，幅度0.56%。双原料市场偏弱运行，成本支撑效果不佳，今日涤纶长丝企业多下调报价或放大优惠，市场成交重心小幅下移，原油价格重挫，拖累市场心态，下游用户观望情绪浓厚，涤纶长丝市场交投氛围清淡。下游市场方面：截至3月9日江浙地区化纤织造综合开机率为64%。下游织机开工水平较高，但下游市场订单匮乏，新单下达有限，内销外贸均表现不佳。（百川盈孚）
维生素：后市预测：上游原油、天然气市场重心下移，成本支撑薄弱。目前大多数维生素品类市场价格低位维稳运行，市场采购热情不高。且下游及终端市场需求低迷，签单量不佳。预计明日维生素市场价格走势持稳，价格波动0~5元/千克，具体市场发展还需后期关注各工厂报价、签单和发货情况。（百川盈孚）
- 化肥、饲料价格走势
磷酸二铵：2023年3月14日，二铵价格维稳运行，二铵市场均价3810元/吨，与上一工作日持平。原料方面，合成氨价格持续下调，国产硫磺价格调涨，磷矿石市场高位坚挺，上游市场波动运行，二铵成本价格窄幅震荡。目前二铵企业以前期预收订单为为主，市场上工厂货源陆续到货。下游贸易商按需补货，价格暂稳。国际市场方面近期暂无利好消息提振，需求端疲软带来的压力越发明显，交投平淡，部分地区价格持续下滑，目前中国出口离岸价为610-617美元/吨FOB。后市预测：原料方面，硫磺市场预计区间整理，合成氨市场预计持续下调，磷矿石市场预计盘整为主，上游价格预计震荡下行，二铵成本支撑稍有下滑。目前下游需求面对高价存抵触情绪，贸易商、农资商大多持有一定货物，春耕市场需求释放稍显缓慢。二铵企业方面目前有一定待发订单，部分企业排至四月初。综上，预计明日二铵市场变化有限，价格区间或将在3800-3850元/吨，还需要持续关注下游需求情况、成本动向及进出口情况。（百川盈孚）
菜粕：3月14日，菜粕价格为3246元/吨，较上一工作日价格下调5元/吨。今日郑州菜粕期货高启。近期油菜籽到港量充裕，使得国内榨企开机水平保持高位，产粕量充足，菜粕库存累积，打压菜粕行情。需求端表现欠佳，终端采购积极性不高，叠加豆粕走势不明朗，使得菜粕市场缺乏上涨动力。综上，今日菜粕价格重心偏弱。（百川盈孚）
豆粕：市场行情：3月14日，豆粕市场价格下跌，国内豆粕市场主流参考价格为4303元/吨，较上一工作日价格下跌32元/吨。美豆市场下跌，主要在于市场担心美国硅谷银行的倒闭对今后宏观经济形势造成影响，国际原油期货大幅下挫，对大豆市场构成利空压力。尽管国内油厂开工率下滑，豆粕产量减少，但由于近几日生猪价格连续下跌，养殖利润更是连连下降，使得养殖户补栏积极性受挫、饲企放慢采购节奏，国内现货需求有限，豆粕现货成交清淡、库存攀升、油厂挺价乏力，豆粕价格再次走跌。后市预测：巴西大豆增产削弱阿根廷减产对市场的影响，美盘大豆反弹受阻，国内豆粕需求不旺，油厂挺粕动力不足。此外，随着进口巴西大豆陆续到港，国内远期豆粕供应形势保持宽松，豆粕价格将持续弱势运行。预计明日国内豆粕价格以稳中偏弱态势运行，振幅100元/吨，均价4100元/吨左右。（百川盈孚）
- 有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂
铝：自2月27日传出现货成交消息之后，澳洲氧化铝市场氛围再次陷入平静，暂无新的订单消息传出。近日澳洲氧化铝FOB报价向下调整至365美元/吨，澳大利亚西部港口运至中国北部港口海运费为28美元/吨，综合结算到中国北方港口人民币现货价格约3130元/吨，仍高于国产氧化铝现货成交价格。后市预测：短期内市场供需双稳，价格难有大幅波动，但企业压减成本心态较重，不排除后期致力于降低收矿价格，进而影响矿石价格产生波动。预计下一日铝矾土市场价格仍将偏稳运行为主。山西孝义地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于480元/吨左右裸价到厂，河南三门峡地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于490元/吨左右裸价到厂，贵州地区主流含铝60%，铝硅比为6.0品位的国产矿石基本位于390元/吨左右裸价到厂。（百川盈孚）
铅：进口方面，受鲍威尔鹰派言论以及美元走势强劲影响，内外铅价均承压，本周沪伦比值震荡运行，平均值为7.25。目前由于现货货源较少、比值不佳等原因，进口市场成交寥寥，炼厂持观望态度刚需采货，以采购国产矿为主。而主流港口以提货为主，据百川盈孚统计，上周铅精矿港口库存总港存量为0.9万吨，减量主要来源于黄埔港。国内方面，国产铅精矿小幅下调。近期矿山开工较稳定，增量有限，而进口矿受比值影响，大多以执行长单为主，对国内炼厂库存补充有限。总体来看，国内原料供应偏紧局面未改。后市预测：国内大部分矿山基本按计划正常生产，但北方地区少数矿山受政策面影响仍未复产，国产矿山开工稳定较难继续提升。炼厂方面，多数原生铅厂家维持正常生产，加之前期检修炼厂恢复生产，市场对原料的需求依旧保持强劲，部分炼厂反馈原料库存偏紧，整体供需始终表现为紧平衡。预计短期铅精矿国产TC持稳运行。（百川盈孚）
锌：进口方面，本周锌精矿进口平均盈利23元/金属吨。受鲍威尔鹰派言论以及美元走势强劲影响，内外锌价均承压，但整体来看伦锌跌幅超沪锌，本周沪伦比值持续上行，市场观望情绪较浓，炼厂及贸易商谨慎刚需采货。国内方面，锌精矿国产加工费下调，主因一方面，国内部分矿山因春节放假时间较长或政策方面管控力度较大等原因导致复工复产进展推迟。另一方面，近期港口库存持续下行，据百川盈孚统计，目前主流港口总港存量为35.6万吨，较上月同期减少23.93%。但由于目前炼厂库存相对充裕，平均原料储备1个月左右，生产开工方面仍较为积极。后市预测：近期国内矿山开工持续恢复，现货量有增加可能，但考虑到部分矿山仍受政策面因素影响预计对于开工仍存在一定限制，导致矿山整体产量提升空间有限。炼厂方面，云南地区受限电影响或将延续一段时间，但前期检修炼厂已复产，叠加河南某炼厂新增项目投产运行，或抵消云南限电影响的减量，预计3月整体锌锭产量环比变化不大。预计短期锌精矿国产TC持稳运行。（百川盈孚）
锂：3月14日，国内金属锂主流成交价格集中在230-240万元/吨之间，均价水平跌至235万元/吨，下调5万元，较昨日价格相比下跌2.08%。金属锂市场价格继续下行，企业维稳开工，下游企业开工不高且多为消耗持有库存，对金属锂采购热情不高，市场需求稍显弱势情况下，金属锂市场货源供应稳步提升，企业销售压力明显提升，预计短时间内国内金属锂市场价格或将继续回落。原料端价格久居高位，近期氯化锂和碳酸锂价格虽有虽有不同幅度回落，但依旧难以解决金属锂小厂成本压力大的问题，且在高成本的压力下金属锂部分小厂倒挂现象明显，市场开工难以大幅提升，况且现在下游需求弱势，市场成交氛围冷清，预计短时间内金属锂市场价格或将继续下行，幅度在0-5万元/吨。（百川盈孚）
- 造纸业价格走势：木浆、白板纸
木浆：后市预测：随着外需不断走弱，后期发往中国的数量不断增多，浆价仍有一定的下跌空间。在需求端未出现明显改观前，下游将维持被动去库状态，预计明日木浆现货价格保持弱势整理，针叶浆主流价格维持在6650元/吨左右、阔叶浆维持在5500元/吨左右。（百川盈孚）
白板纸：3月14日，中国白板纸市场价格4075元/吨，较上一工作日维稳。近期原料废纸价格延续下滑态势，在包装纸市场整体需求不佳影响下，原纸及废纸市场短期无明显利好，下游入市比较谨慎刚需为主，价格回调难度偏大。目前白板纸企业多维持正常生产，供需矛盾日渐凸显，多重因素叠加下，白板纸市场窄幅震荡运行。目前白板纸市场悲观氛围浓厚，终端需求持续疲软，看空情绪增加，经销商补库意愿不高，周内规模纸厂下调销售价格，周边部分纸厂跟跌。后市预测：目前白板纸市场行情偏弱运行，纸厂下调销售价格以促进出货，下游客户以及终端用户反应较为平淡，仍以按需补库为主。预计短期白板纸市场整体或震荡整理运行，纸企经营压力持续增加。（百川盈孚）
- 橡胶价格走势
橡胶：后市预测：终端需求正值恢复期，但恢复缓慢仍需时间等待验证。市场交投方面，贸易商报盘积极性尚可，询盘采购氛围一般，整体成交一般.预计近日市场价格区间调整为主，幅度在11500-11800元/吨区间震荡。（百川盈孚）
