“百年变局”系列之④
近日，国家统计局公布了2022年国民经济数据。那么，过去一年，中国取得了哪些新成就，上了哪些新台阶？又有哪些挑战需要注意？我们试着从十个方面，进行梳理，以供大家参考。
01
经济规模突破120万亿元人民币，
继续稳居世界第二
根据统计局数据，2022年实际GDP同比增长3%。虽然增速低于年初预期，在疫情冲击等多重因素冲击下，经济仍然实现了正增长，实属不易。困难时期，2022年名义GDP仍突破了120万亿元人民币，达到121.02万亿元，较去年增加超过6.1万亿元，经济规模整体再上一个大台阶。
2022年，在美联储激进加息下，美元出现了幅度不小的升值，使中国经济追赶美国步伐出现一定放缓。2022年人民币对美元即期汇率平均水平从上一年的6.45，小幅贬值到6.74，抵消了名义GDP的增长，导致以美元计价的GDP稳定在17.8万亿美元，和去年基本持平。而今年美国处于经济过热之年，高通胀推动下，名义GDP预计增长9%左右，达到25.45万亿美元。此消彼长，导致中国GDP占美国GDP的比重，从上一年的76%，回落至70%（图1）。
图1、中国经济规模：相当于美国的百分比
2023年，中国经济有望迎来报复性反弹，人民币也开始出现升值迹象。与此同时，美国经济正在滑向衰退。只要我们继续聚焦经济建设，尊重经济规律，调动各方积极性，最大程度挖掘增长潜力，两国经济差距必将在新的一年再次缩小。
02
人均GDP达到1.27万美元，
继续跨越中等收入陷阱
2022年，我国人均GDP达到1.272万美元，较上年的1.255万美元略有提升。在世界上大约排在60-65位，与马来西亚、保加利亚、帕劳等相近。2022年美元升值较大，很多小经济体受到冲击严重，汇率大幅贬值，而人民币则是世界第二强的货币。所以尽管我们人均GDP增速去年略有放缓，但相对排名可能反而会上升。
2022年，IMF公布的世界人均GDP中位数大约在1.35万-1.4万美元左右，中国距离跨越世界“中等收入”只有一步之遥。我们相信，在党的坚强领导下，控制好宏观经济波动性，我国一定能够在未来的3-5年内跨越中等收入陷阱。
同时，我们也要看到，美国人均GDP仍保持快速上升，2022年有望超过7.5万美元，中国人均GDP仅相当于美国的16.7%（图2）。中美差距仍然非常巨大，仍需要通过艰苦奋斗、调动各方面的积极性，才能缩小差距。应该静下心来做好自己的事，凝心聚力搞好建设，而不能期望别人衰落而“坐等躺赢”。
图2、中国人均GDP：相当于美国人均GDP的比重
03
人口首现负增长，是时候下定决心
遏制人口下滑趋势了
2022年成绩单中，最引人注目的无疑是人口负增长了。根据统计局数据，2022年年末全国人口14.12亿人，比上年末减少85万人，61年来首次出现负增长。虽然2022年死亡人数出现一定上升，但出生人口急剧下降才是最主要原因（图3）。
2016年放开两孩生育后，全国出生人口出现了一个反弹，达到1883万人。随后便急转直下，到2019年疫情暴发前已经降至1465万人。三年疫情关闭了年轻人社交、婚恋、生育场景，叠加收入下降、社会信心预期偏低，出生人口出现断崖式下降。
图3、中国历年出生、死亡和总人口
出生人口过快下滑，既有结构性因素，又有周期性因素。随着疫情管控的放开，人员流动和正常工作社交秩序的恢复，一个周期性的“婴儿潮”或将到来。但结构性因素的存在，使出生人口长期下降趋势较为明确。
但与很多专家宿命论式地悲观和一味贩卖焦虑不同，我们始终对遏制人口下滑充满信心。如果世界上有一个国家能够实质性扭转生育率下滑困境，那么一定是中国。只要党和政府认真起来，行政机器运转起来，全社会动员起来，把促进生育当成“头等大事”来抓，拿出当年搞计划生育的力度，就一定能够实质性改善我国人口前景。
2021年底，我们曾呼吁有关方面拿出实质性措施，遏制生育下滑趋势，提出了系统性的解决方案。很多措施看起来“违背常识”，但只有打破常识，破除藩篱，下定决心，齐心协力，才能彻底改善当前困境。过去几年，有关部门和地方政府也推出了一些促进措施，但这些措施零零散散，力度偏小，只起到散胡椒面作用。迫切需要一个系统性的顶层设计和解决方案，以最高的政治意志和组织支持，彻底扭转生育率下滑困境。
04
出口再上新台阶，
机遇不辜负有准备的人
2022年，中国全年出口达到3.594万亿美元，较上年增长7%。在2021年增长30%的超级大年的基础上，再增长7%，几乎超出了所有人的预期。3.594万亿美元有多夯？相当于2022年世界第二名美国和第三名德国之和。
图4、中国、美国和德国出口规模
去年，出口之所以如此强劲增长，俄乌冲突导致的欧洲供应链重创有关。俄乌冲突下，天然气、电价飙涨，导致欧洲工厂出现大量停工停产，大量订单涌向中国。此外，为应对能源危机，欧洲对中国的光伏、电热毯等需求骤增。百年变局之下，由于我们应对得当，再一次成为了“最大赢家”。
图5：中国出口：部分增速（%）
当然，明年我国出口的外部大环境在边际恶化，稳出口成为一项重要任务。理性看待明年出口增速回落。同时，我们相信，只要我们凝心聚力抓外贸，明年出口一定继续带来“惊喜”。
05
制造业：规模已经超过美、德、日三国
之和，但仍应保持清醒
2022年，我国制造业规模达到33.5万亿元人民币，较上年增长5.9%。4.98万亿美元，较上年增长1.6%。2022年美国制造业增加值预计可达2.79万亿美元，同比增长11.7%，呈现明显复兴态势，但即便这样，年度产值也仅相当于中国的56%。
图6、中、美、德、日制造业年度产值
受俄乌冲突等供应链冲击影响，德国和日本2022年制造业增长几乎陷入停滞，再加上欧元和日元去年相对于美元暴跌，以美元计，预计分别达到7130亿美元和8300亿美元，较上年下降11%和15%。
美国、德国和日本三国2022年制造业产值之和，预计可达4.3万亿美元，仍显著低于我国的4.98万亿美元。从这个角度看，我国世界工厂的地位和制造业竞争力仍是冠绝全球。
面对这一“爆表”的数据，我们也要保持清醒。一方面，疫情三年，我们确实无限放大了优势，承接了世界的订单。2023年起，外需可能有一个回调；另一方面，美国正在进行制造业复兴，目前来看还是有成效的。
最后，国人崇拜的制造业大国和工匠精神教父，日本和德国正在经历2008年金融危机后的持续十余年的停滞，无论是相对美国，还是中国。这足以促使我们警醒，日德两国长期拒绝产业升级，重硬件、轻软件，轻视服务业和“模式创新”，迷恋于所谓工匠精神和农耕时代的宁静美好，被世界潮流甩在后面。崇拜这两位，我们是否选错了“抄作业”的对象？
06
消费：大疫三年冲击之后，期待
更多人间烟火
2022年，疫情多点散发冲击下，（线下）消费受到冲击。全年社会零售销售总额为43.9万亿元人民币，较去年微降0.2%，为40多年来第3次年度负增长（上一次为2020年）。以美元计，去年我国社会零售销售额达到6.53万亿美元，但由于疫情和汇率升值，出现了一定回落；而高物价下，美国名义社会零售销售继续扩张，达到8.12万亿美元，双方差距由2019年的2000亿美元再次拉到至1.6万亿美元 。
图7：中美消费：年度对比
随着疫情政策的科学调整，我国经济正在迅速实现正常化，2023年消费报复性反弹高度可期，中美差距一定会再次缩小，中国超过美国只是时间问题。当然，我们不能天真地假设大疫三年的影响如风过无痕，其对社会信心和产出的冲击一部分将是长期的，必须高度重视。调查显示，大众对未来收入和就业信心处于较低水平，从而选择超额储蓄，应对未来不确定性（图8）。
图8、央行调查：未来信心、就业预期和更多储蓄
中央经济工作会议将“提振社会信心和改善预期“放在纲举目张的位置，切中要害。我们相信未来会有更多鼓舞人心、提振信心的措施出台，帮助大家尽快走出疫情的冲击。
长期来看，消费和国内市场是一国最重要的“硬实力”。只有蛋糕足够大，国外小兄弟才会跟你走。因此，消费是否保持强劲扩张，不但攸关国内人民福祉和经济循环的畅通，也攸关和美国在国际上争人心。消费的背后是生产，生产的背后是信心和预期，只要我们继续凝心聚力搞经济，尊重市场经济规律，调动最广大社会的积极性，经济和消费必会更好，也必能彻底走出困境。
07
房地产：冬天正在远去，
春天即将到来
过去一年，房地产经历了至暗时刻：
全年房地产销售面积、新开工面积和投资分别下降24%、39%和10%；
全年土地购置面积下降53%，卖地收入下降48%，严重威胁财政安全。
前100强民营开发商中，超过6成出现各种问题。
去年四季度以来，有关方面推出“三支箭”，强力为头部民营开发商输血，止住了房地产市场“自由落地”式下降。权威人士和权威部门再次确认，房地产仍是支柱产业，必须大力发展。年后，行政机器开始行动起来，将房地产健康发展作为阶段性中心工作。
问讯湖边春色，重来又是三年，在经历数年寒冬之后，房地产终于看到了曙光。只是市场参与各方已经元气大伤，恢复各方信心仍需要有关方面下大力气，不仅仅是政策松绑和降息、降首付那么简单，还需要拿出系统性、长期性解决方案。我们相信，在好政策支持下，房地产的好日子还在后面呢。
08
新能源：衔枚疾进
又一年
2022年在政策支持和内生需求支持下，我国新能源又迎来一个大年：
2022年，新能源汽车产量达到720万辆，增速接近100%（图9）；
光伏装机量达到84.7GW，较上年增长60.3%；光伏设备对外出口增速达到70%。
光伏各行业产量/产能已经占到全球的70%-80%。
图9、新能源汽车产量及增速
新能源行业是我国近年做的最成功的行业之一，使我国牢牢占据了未来发展制高权。新能源行业的成功，足以保障我国人均GDP跃升至2万美元以上。未来也要关注产能过剩、海外打压等情况。
09
经济强省：百舸竟流潮头立
2022年，广东、江苏、山东和浙江等经济强省在诸多困难情况下，仍交出了不错答卷，名义GDP分别增长3.1%、3.8%、4.7%和5.7%，达到12.9、12、8.7和7.7万亿元人民币。在去年“稳住宏观经济大盘”，东部强省发挥了中流砥柱的作用。
按美元计，2022年上述四省GDP分别达到2.0、1.87、1.36和1.2万亿美元。如果作为一个独立的经济体，广东将超过意大利能排在全球第十位，接近于俄罗斯；江苏将超过巴西，位居全球第12位；山东将超过西班牙，位居全球第16位；浙江将超过沙特，位居全球第18位。
深圳、上海和北京等一线城市，则代表了中国的高度。三者人均分别达到18.5万、17.8万和和18万元人民币左右，合美元约在2.65-2.75万美元，基本达到中等发达国家水平（约相当于今天捷克的水平，低于西班牙，高于葡萄牙和沙特水平）。
10
北方经济：春天要来了？
过去两年，在供给侧改革推动下，上游资源品供需格局大幅改善，以煤炭等为主的资源品保持在高景气状态，重工业相对于轻工业持续占优。北方上游资源丰富，一直以重工业为主。供需格局改善下，北方经济再现活力。以2022年前三季度GDP增速为例，前十名中，北方省市占据6个（图10）。
图10：2022年前三季度各省市GDP增速排名：前十名
我们认为，这一趋势并非偶然，中短期内仍将持续。一是上游资源品供需格局改善的短期有望继续。上游供给刚性情况短期没有变化，特别是在俄乌冲突下，欧洲对资源品需求的增加，加剧了供需紧张状态；二是北方资源丰富，也体现在风、光等新能源上。大风光基地主要集中在北方，这导致北方绿电和能耗指标配额充足，可以发展一些高耗能产业，长期来看后劲十足。三是在内循环和强调国家经济安全大环境下，北方资源禀赋丰富的优势将得到体现。东南沿海以外贸和轻工业为主，在去全球化和脱钩背景下，短期将迎来阵痛。
