22日，银行间现券收益率明显下行，带动国债期货各合约全线走高。券商人士表示，债市走强可能更多反映的是资金面相对较为宽松、月内国债发行结束导致利率债供给压力减轻等短期因素。随着近期市场的震荡调整，期限利差依然处于较高位置，考虑到短端收益率难以大幅上行，对长端利率并不悲观。
期债全线大涨
5月22日，伴随现券市场走强，国债期货各合约全线走高。其中，5年期国债期货主力合约TF1809昨日大涨0.17%，收报97.615元，10年国债期货主力合约T1809昨日大涨0.4%，收报94.66元，创近两周高点。
银行间现券收益率明显下行，10年期国开活跃券180205收益率下行4.5BP报4.4750%，10年期国债活跃券180011收益率下行约3BP报3.6550%。
“国债期货经过一段时间的调整，在资金面宽松、国开新债招标向暖、美债收益率回落等背景下，人心思涨。”业内人士分析称。
昨日，公开市场零投放零回笼，资金面略有收敛但仍稳中偏松。央行5月22日进行1000亿元逆回购操作，完全对冲当日到期量。
一级市场方面，昨日上午招标的三期国开债中标利率大幅低于中债估值，需求旺盛。国开行1年期增发债中标收益率3.6621%，全场倍数4.51；3年期中标收益率4.1946%，全场倍数4.07；5年期中标收益率4.2962%，全场倍数4.14。
华创债券表示，债市走强可能更多反映的是资金面相对较为宽松、月内国债发行结束导致利率债供给压力减轻等短期因素。
