券商年内融资超7000亿元近七成为公司债 三家券商发债规模超400亿元
券商发行公司债的数量和额度与去年同期相比分别增长107.23%、106.64%。
■本报见习记者 王思文
临近年底，今年以来证券公司的融资规模已超过7000亿元。去年同期，这个数据约为5000亿元。
今年券商纷纷将目光投向债券融资，为公司“补血”。据《证券日报》记者不完全统计，截至2017年12月12日，今年至少有60家券商进行过融资活动，募资总额达7063.14亿元。其中，发行各类债券包括证券公司债、证券公司次级债、短期融资债、可转债，共计募资6672.4亿元，占比94%。
同时，在融资新规实施后，可转债发行开始受券商青睐。而由于增发配股等渠道受限，股权融资规模则不及去年。
证券公司债发行规模骤增107%
截至2017年12月12日，券商共发债6672.4亿元，其中包括证券公司债4506.8亿元、证券次级债1723.6亿元、短期融资债372亿元、可转债70亿元；股权融资共391亿元，其中包括IPO301.39亿元、定增41.74亿元、配股47.61亿元。发行公司债的数量和额度相比去年同期都有大幅度的增长，发行数量同比增长107.23%，发行额度增长106.64%。
同花顺iFinD数据统计显示，今年以来，45家券商共发行证券公司债（包括公开发行公司债券、非公开发行公司债券、证券公司短期公司债券）172只，发行额度高达4506.8亿元，占券商融资总额68%。
今年年内，广发证券公司债发行规模依旧最高，达476亿元；紧随其后的是招商证券和中国银河证券，分别达446亿元和442亿元；发行公司债规模在300亿元以上还有3家，其中中信建投证券为365亿元，光大证券为334亿元，华泰证券为310亿元。
次级债也十分受券商青睐，其优势在于可以计入资本，增强资本金充足率。券商为提升净资本，满足可用稳定资金，使次级债成为券商融资的重要渠道之一。
今年年内，券商发行次级债的规模与去年“旗鼓相当”。截至12月12日，共有42家券商发行次级债共计84只，发行规模达1723.6亿元。广发证券今年不再热衷通过发行次级债进行融资，从去年居首位的323亿元发行份额降至55亿元。兴业证券的发行规模在今年排第一，达到218亿元；其次是招商证券，为172亿元；中信证券排名第三，为100亿元。
而受政策鼓励和转股后补充净资本等优势因素，可转债成为券商融资新宠。今年7月份，国泰君安发布A股可转债发行公告，发行规模为70亿元。此外，今年以来，已有长江证券、国金证券、中原证券、东方财富以及华鑫证券母公司华鑫股份5家公司发行了可转债发行预案，拟融资规模达266.55亿元。
值得一提的是，自2014年底《证券公司短期融资券管理办法》开始实施，短期融资券也很火爆。不过，今年全年的短期融资券发行规模骤减。据本报记者不完全统计，今年年内仅有4家券商成功发行合计不到380亿元规模的短期融资券，而去年融资公司数量达18家，发行规模超过1100亿元，是今年近3倍。
今年完成短期融资券发行的4家券商分别是：渤海证券、国泰君安证券、东北证券、国元证券。其中，渤海证券完成短期融资券最多，共12只，筹集资金达240亿元。
此外，去年有不少非上市券商加入到短期融资券的行列中，如财达证券、国开证券、首创证券等，而今年却不见非上市券商的踪影。
华泰证券255亿元定增获批
近日，在新三板挂牌的华龙证券公告称，公司将继续暂停新三板挂牌交易，并公告公司已正式进入IPO辅导阶段，为拟IPO上市券商队伍再增一员。不得不说，近几年随着IPO常态化不断形成，券商排队上市的热情逐渐高涨，目前已有9家IPO“待产”券商，股权增资成为券商又一热门渠道。
就今年情况而言，在IPO、定增、配股方面，券商共融资390.74亿元。
从IPO方面来看，4家券商正式登陆A股，分别是浙商证券、中原证券、中国银河证券、财通证券，IPO合计募资净额为133.39亿元。值得一提的是，年内仅有国泰君安一家券商在港股上市，但募集净额高达168亿元。公司表示，所得款项净额的30%用于发展机构金融业务，30%用于个人金融服务如金融科技产品的提升等。
因政策和市场因素等变化，今年券商在定增和配资方面表现不佳。其中，定增募资规模下降明显，达74.5%，年内仅有国元证券一家券商完成定增。国元证券在今年10月份以10.05元/股的发行价格正式发行后，获募资净额41.74亿元。而去年共有3家券商完成定增，分别为东吴证券、东兴证券和长沙证券，实际募资净额达163.75亿元，今年同比去年下降74.5%。
从配股来看，今年也仅有西部证券一家券商完成配股。西部证券于今年4月份以6.87元/股的价格进行配售，实际募资约47.61亿元。去年完成配股的券商是东北证券和太平洋，共募资76.59亿元。
值得欣喜的是，近日，华泰证券高达255.1亿元的定增预案已获中国证监会审核通过，正等待正式核准。这是近两年来券商发布最大规模的定增方案，在所有项目中也较为少见。此外，东方证券、东吴证券和国信证券也在定增和配资的排队当中。
开源证券分析师夏正洲表示：“证券行业是资本密集型行业，券商的资本实力是提升公司竞争力和稳健发展的重要因素。尤其是，当前证券行业正处于规范发展时期，行业竞争更加激烈与残酷，在经纪业务、投资业务等面临收入下滑的情况下，通过扩大融资融券等业务空间，已经成为各家券商增加收入、稳定经营业绩的重要方向，而这些业务方向的拓展，将需要充实的资本金来支持，因此，通过各种方式进行融资已经成为了券商必然的选择。”
